美聯儲相關動態追蹤
2026
Mar19
美聯儲提議修訂針對全球系統重要性金融機構（G-SIB）的附加資本要求，作為巴塞爾協議 III 終局規則的一部分。 該提議旨在通過調整參數和短期融資風險的計算方式，簡化資本規則並消除重疊要求。 此前，美聯儲副主席米歇爾·鮑曼已預告相關提案，並表示修訂後的整體資本要求將小幅下降，旨在鼓勵銀行擴大貸款，扭轉按揭貸款業務流向非銀機構的趨勢。 據悉，此次修訂可能使最大銀行的資本金要求降低 3.8%。 此前更嚴格的資本要求曾遭到華爾街的普遍反對。
美聯儲宣佈，其修訂後的 “巴塞爾協議 III” 提案將使大型銀行的資本充足率提高 1.4%。該修訂版方案旨在簡化風險資本規則、鼓勵大中型銀行放貸，並使資本緩衝更符合國際標準 。此前，美聯儲副主席鮑曼已多次表示，修訂版提案將在 3 月底前發佈 。與去年最初的提案相比，新方案被認為對行業更為友好，預計將為多數大型銀行釋放數十億美元的過剩資本 。
Mar18
美聯儲決定將聯邦基金利率維持在 3.5%-3.75% 不變，並預計今年僅降息一次 。此舉是在伊朗相關衝突導致油價飆升 、通脹壓力持續的背景下做出的 。美聯儲同時上調了 2026 年的通脹預期至 2.7% 和 GDP 增長預期至 2.4%。儘管多數官員預計今年會降息，但內部分歧顯現，甚至有官員預計明年可能加息 ，市場對首次降息時間的預期也已推遲至 9 月或以後。
美聯儲宣佈將基準利率維持在 3.50%-3.75% 區間不變，這是連續第二次暫停加息，符合市場普遍預期 。此舉主要歸因於中東局勢導致能源價格上漲，帶來了新的通脹不確定性 。受此影響，市場對美聯儲年內降息的預期大幅減弱 ，道明證券等機構已將首次降息預測從 6 月推遲至 9 月 。香港金管局和阿聯酋央行也跟隨美聯儲步伐，維持其基準利率不變 。
Mar17
根據芝商所 (CME)“美聯儲觀察” 工具的最新數據，市場預測美聯儲在本週會議上維持利率不變的概率高達 98.9%。市場已基本排除了 3 月和 4 月降息的可能性，但預計到 6 月累計降息的概率上升至 78.1%。專家認為，持續的通脹壓力、中東局勢以及疲軟的就業市場是導致降息可能性極低的主要原因 。
Mar12
美聯儲監管副主席米歇爾·鮑曼 (Michelle Bowman) 宣佈，監管機構將在未來幾周內對修訂後的資本規則進行投票，新規將使大型銀行的資本金要求 “小幅” 下降 。這與此前 2023 年可能導致資本要求出現兩位數增長的計劃形成鮮明對比 ，被視為華爾街的一大利好 。新規旨在優化風險敏感度、消除重疊要求，使資本與實際風險更匹配，以避免過度資本要求抑制信貸 。修訂提案預計在 3 月底前發佈 ，經過 90 天公眾意見徵詢後，有望在年底前最終落地 。
Mar09
根據最新數據，美聯儲隔夜逆回購協議（RRP）使用規模在 3 月 9 日（週一）降至 3.32 億美元，交易對手為 4 家，較上個交易日的 15.12 億美元大幅減少。
Mar06
因就業數據不佳，市場對美聯儲 6 月降息的預期概率回升至約 50%。此前，由於中東衝突導致油價飆升，通脹擔憂加劇，曾導致降息預期一度降至 35%。本週初，油價上漲使 6 月降息概率從上週的 60% 降至 45% 以下 。而最新的就業崗位減少數據 又迅速扭轉了市場情緒，凸顯了經濟增長放緩與通脹壓力並存的複雜局面。
Mar04
美聯儲理事米蘭於 3 月 4 日表示，儘管存在伊朗衝突等地緣政治不確定性，但前景展望未變，適宜在 3 月會議上繼續以每次 25 個基點的幅度降息，直至利率達到中性水平 。他認為今年降息一個百分點是合適的，並強調勞動力市場仍需政策支持 。然而，此番鴿派立場與多數官員的審慎態度形成對比，後者更擔憂油價上漲帶來的通脹壓力 。市場預期也與米蘭的觀點相悖，CME“美聯儲觀察” 數據顯示 3 月維持利率不變的概率超過 90%。
Mar01
根據 CME“美聯儲觀察” 最新數據，截至 3 月 2 日，市場預測美聯儲在 3 月會議上降息 25 個基點的概率僅為 6.4%，維持利率不變的概率為 93.6%。與 2 月初近 22% 的降息概率相比 ，市場預期已大幅回調。目前，市場認為到 4 月降息的概率約為 22.6%，而到 6 月降息的概率也僅為 43.9%，表明首次降息的時點被顯著推遲。
Feb27
週五（2 月 27 日），美聯儲隔夜逆回購協議（RRP）使用規模激增至 163.18 億美元（10 家交易對手），較前一交易日的 37.96 億美元大幅上升 。此前幾日該數據一直維持在 8 億至 15 億美元的歷史低位區間。
Feb18
美聯儲 1 月會議紀要顯示，官員們對通脹持續高於 2% 目標表達了新的擔憂，並暗示若通脹頑固，可能需要加息 。會議以 10 票贊成、2 票反對的結果維持利率在 3.5%-3.75% 區間不變 。紀要凸顯了內部的巨大分歧，形成了 “加息討論派”、“降息支持派” 和 “通脹擔憂派” 三大陣營 。多數官員警告通脹回落進程可能比預期更慢、更不均衡，並傾向於對降息保持耐心，需要看到更多數據支持 。市場已將首次降息預期推遲至 6 月左右 。
美聯儲公佈的 1 月會議紀要顯示，儘管幾乎所有與會者都支持當月暫停降息，維持利率在 3.5%-3.75% 不變，但內部對未來政策路徑存在顯著分歧 。會議討論揭示了降息、暫停和加息三種聲音並存的局面。多位官員認為，若通脹如期回落，未來降息是合適的 ；但也有官員對通脹風險保持警惕，甚至警告若通脹持續高企，未來可能需要加息 。此次會議後，未來降息的決定性因素已從就業市場轉向通脹數據 。
美聯儲公佈的最新會議紀要顯示，官員們對利率前景存在分歧。 在 1 月會議上，美聯儲決定將聯邦基金利率維持在 3.50% 至 3.75% 不變，但已有部分理事因擔心當前政策的限制性而傾向於降息。 一些成員主張，如果通脹下降，應進一步降息；而另一些成員則傾向於在更長時間內維持現有利率。 紀要強調，貨幣政策並非預設，將依據未來的經濟數據和狀況進行調整。 在此之前，市場普遍預期美聯儲可能在 6 月降息。
Feb17
週二，美聯儲隔夜逆回購協議（RRP）的使用規模為 4.41 億美元，較上一個交易日的 3.77 億美元有所增加。
Feb14
根據 CME“美聯儲觀察” 的最新數據，美聯儲在 2026 年 3 月會議上維持利率不變的概率高達 90.8%，而降息 25 個基點的概率則降至 9.2%。這一概率在 2 月初時曾為 23.2%，顯示市場對近期降息的預期已大幅降温。此前，美聯儲在 1 月的會議上決定暫停連續降息，將基準利率維持在 3.50%-3.75% 的區間，並表示未來的決策將依賴經濟數據 。
Feb13
由於通脹放緩的預期增強，市場普遍押注美聯儲將在 2026 年至少降息兩次，推動美國國債收益率創下年度新低 。1 月份的消費者價格指數 (CPI) 數據顯示通脹低於預期，進一步強化了這一觀點 。數據顯示，1 月 CPI 同比上漲 2.4%，低於預期的 2.5% 和前值 2.7%。受此影響，對利率變化敏感的兩年期國債收益率降至四個月低點 ，市場甚至開始提升對年內第三次降息的概率定價 。儘管高盛等機構仍預測兩次降息 ，但傑富瑞等則認為經濟温和放緩可能帶來三次降息 。不過，穩健的勞動力市場仍可能使美聯儲在降息問題上保持謹慎 。
在美國 1 月通脹漲幅低於預期後，利率期貨市場將美聯儲 6 月降息的概率從數據公佈前的 63% 上調至 69%。同時，市場對美聯儲全年的降息預期也從 58 個基點增加到 61 個基點 。此前的市場背景包括，美聯儲在 1 月會議上維持利率不變並表示需要耐心 ，而部分投行如高盛已預測 6 月為首次降息時點 ，勞動力市場數據也顯示出降温跡象 。
Feb11
作為監管改革的一部分，美聯儲將重新評估此前向部分銀行發出的 “需關注事項”（MRAs）監管警示 [ref:1][ref:2]。此舉由美聯儲監管副主席米歇爾·鮑曼主導，旨在將監管重點從程序性問題轉移到可能損害銀行的實質性金融風險上 [ref:4][ref:12][ref:24]。預計簡單的案例將在 3 月前解決，複雜的則在 7 月前完成 [ref:2]。州級銀行監管機構對此表示歡迎，認為這有助於簡化對社區銀行的監管 [ref:3][ref:13]。
美聯儲正向銀行業釋放監管放鬆的信號。近期，美聯儲計劃取消部分針對銀行的非公開整改警告，將監管重點轉向對財務健康的即時風險 。此舉是在上週決定將大型銀行的現行資本金要求維持至 2026 年壓力測試周期之後，並將壓力資本緩衝的任何修訂推遲到 2027 年 。這一系列操作由美聯儲監管副主席鮑曼推動，旨在放鬆對金融機構的監管 。
