终于,芯片拐点到了?台积电开始乐观了

Wallstreetcn
2023.10.20 01:33
portai
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台积电认为半导体市场的拐点就在眼前,智能手机和个人电脑需求趋于稳定,蓬勃发展的 AI 正在成为重要支撑。

全球最大芯片代工厂台积电认为,半导体市场的拐点终于要来了,人工智能领域的需求将是其长期增长的助推剂。

过去几个季度,半导体库存积压导致台积电的业绩持续承压。台积电三季度营收同比下滑 10.8%,净利润同比下滑 24.9%。

但值得注意的是,这两项数据均好于分析师预期。

更令人鼓舞的是,台积电预计第四季度的收入和利润将继续高于当前分析师的预期。根据台积电的预测中值,其四季度营收将同比下滑 4%。

这种相对乐观的指引显示,台积电认为半导体市场的拐点就在眼前。

手机、PC 端需求趋稳,AI 成为重要支撑

的确,台积电有一些很好的理由来期待更美好的日子。台积电表示,已经开始看到智能手机和个人电脑需求趋于稳定的迹象。

但 CEO 魏哲家表示,目前下结论还太早,这不一定代表市场将强劲反弹。台积电预计今年的资本支出将为 320 亿美元,低于 2022 年的 360 亿美元。

除此以外,蓬勃发展的 AI 也正在成为半导体市场的重要支撑。

台积电表示,AI 应用领域的芯片需求仍然强劲,尽管它还不足以抵消整个芯片需求的周期性波动。

该公司透露,AI 应用仅占其收入的 6%,但预计未来 5 年这一细分市场将以平均每年 50% 的速度增长。

乘着 AI 的东风,台积电的股价今年以来已上涨 21%,相比之下,去年下跌了 27%。

短期内,台积电面临的问题是如何提高产能以满足 AI 快速增长的需求。由于 CoWoS 先进封装产能吃紧,AI 芯片出货量受影响。

随着芯片尺寸不断缩小,找到更智能的方式将不同类型的芯片组装在一起也变得越来越重要,特别是对于像 AI 这样的需求非常高的应用。

台积电目标是明年将 CoWoS 的产能提高一倍,但实现这一目标还取决于其设备供应商的能力。

美国AI芯片新规,或威胁半导体市场复苏

台积电相对乐观的展望进一步印证了半导体行业正逐渐好转的迹象。

台积电芯片设备主要供应商,ASML 最近发布了对 2024 年的冷淡展望,但预计 2025 年将强劲复苏。不过,大多数分析师预计,整个芯片行业的下行周期将比台积电预期的更早触底。

但值得警惕的是,美国AI芯片出口新规加剧了半导体市场复苏的风险。

据周四文章,日前美国进一步收紧了 AI 芯片的出口管制规定,并扩大了受管制的国家范围,英伟达 A800 和 H800 等 AI 芯片对华出口将面临禁售风险。台积电也为英伟达代工 AI 芯片。据英伟达此前介绍,第二财报季来自中国市场需求在英伟达数据中心业务收入占比高达 20%-25%,创下历史新高。

对于该新规的影响,台积电高管表示新规可能导致一些产品不能运送到中国大陆,这几天公司正在评估影响;目前来看对于台积电的影响有限和可控。

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