周末没有 “世界大战”!美股欢呼,油价 “跌回原点”,“三大对冲” 全线下行

Wallstreetcn
2023.10.31 01:20
portai
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以色列对加沙的进攻采取了一种 “有节制” 的方式,尚未引发更激烈的报复行动,战争扩大风险降低,美股大涨,避险资产价格下行。

隔夜,本月倒数第二个交易日,周末中东战局未见扩大趋势,以色列及哈马斯背后的伊朗均表现出谨慎克制的态度,美股在经历萎靡的一周后迎来全线反弹,三大指数齐涨超 1%,原油、黄金、债券 “三大对冲” 价格走低。

战争仍限于以色列 - 哈马斯,隔夜美股大涨,避险资产价格回落

标普 500 指数收涨 49.45 点,涨幅 1.20%,报 4166.82 点。道指收涨 511.37 点,涨幅 1.58%,报 32928.96 点。纳指收涨 146.47 点,涨幅 1.16%,报 12789.48 点。纳指 100 涨 1.1%,罗素 2000 小盘股指数涨 0.6%,“恐慌指数” VIX 跌 8% 并失守 20 关口。

中东供应中断的担忧暂时缓解,以及对欧美高利率重压下的需求担忧,令油价下跌。WTI 12 月期货收跌 3.23 美元,跌幅 3.78%,报 82.31 美元/桶。布伦特 12 月期货收跌 3.03 美元,跌幅 3.35%,报 87.45 美元/桶。

美油 WTI 最深跌 3.70 美元或跌 4.3%,一度接连跌穿 85 至 82 美元四道整数位,创 10 月 6 日以来的三周低位。布油 12 月期货最深跌 3.26 美元或跌 3.6%,日低下逼 87 美元并远离 90 美元整数位心理关口,交投更活跃的明年 1 月期货最深跌 3.8% 并一度失守 86 美元,徘徊两周低位。

油价已抹去新一轮巴以冲突刚爆发以来的涨幅

世界银行预计油价将在 2024 年继续下跌,但中东冲突可能会推高油价,预计今年四季度全球油价平均为每桶 90 美元,明年进一步跌至 81 美元,中东冲突升级会令油价至少冲破 100 美元大关。

瑞穗银行分析师 Robert Yawger 指出,以色列对加沙的进攻采取了一种 “有节制” 的方式,尚未引发更激烈的报复行动,也没有必要提高石油的风险溢价。

不过,他也警告说:

“真主党的强烈反应可能会引发以色列更强烈的回应,并可能使伊朗和美国更接近直接军事对抗。”

还有分析称,市场已经消化了以色列向加沙地带推进地面行动的消息,引发 “卖事实” 的交易举动,目前由于以色列地面行动有限,因此其他宏观经济问题正推动油价下跌。

地缘政治风险仍是金价的主要推动力。上周五,以色列对进入加沙地带的哈马斯发动地面进攻,推动金价一举突破 2000 美元大关。然而,鉴于周末以色列的攻势并没有预期的那么猛烈,周一盘初金价转跌,最终收跌 0.42%,报 1997.6 美元,仍离五个月高位不远。

Kitco 的分析师 Jim Wyckoff 认为:

“中东冲突为黄金和白银市场提供了支撑。我仍然看涨黄金,冲突可能会变得更糟,黄金可能在短期内创下历史新高。”

美债收益率集体小幅上行,但 10 年期基债收益率不足 4.90%,一周前的周一曾一举升破 5% 关口并创十六年最高。有分析称,美债收益率未来 12 个月内或进入下行通道。

不过短期内,交易员押注 10 年期美债收益率将重回 5%,重点关注本周美国财政部对今年四季度和明年一季度的发债计划,若扩大债券发行规模将令美债价格承压。

以色列、伊朗均相对克制

据新华社报道,以色列目前规划了加沙地带 “三阶段” 作战计划,其最终目标是消灭哈马斯、在加沙地带建立新的 “安全政权”。

27 日晚,虽然以军扩大地面行动范围,但地面进攻并没有以全面进攻的姿态展开,而是在夜间快速进入加沙地带,又快速撤出。分析人士认为,这表明以军仍十分谨慎,更多是在进行试探性进攻,以判断哈马斯的实力与战术,寻找其弱点。

并且,以色列不愿陷入高强度多线作战的被动局面,目前对黎真主党主要以陈兵边境的震慑为主。

新华社报道称,观察人士认为,从以色列国内来看,内塔尼亚胡此前因牵涉腐败而官司缠身,哈马斯突袭导致以色列受重创后,他的支持率已跌至 21%。因此,内塔尼亚胡只有对哈马斯采取更为强硬的打击措施,才能给国内一个 “交代”,从而稳定政局。从地区层面看,以色列试图借此次行动震慑黎巴嫩真主党等 “反以” 力量。

考虑到以色列的主要对手哈马斯、黎巴嫩真主党等作战力量主要由伊朗支持,市场也在担忧伊朗会更直接地卷入冲突,甚至出手封锁中东石油咽喉霍尔木兹海峡,或者以其他方式攻击该地区的基础设施,推高恐慌溢价。

自冲突爆发以来,伊朗不断发出威胁性暗示。

周末伊朗总统易卜拉欣·莱西在 X 上用英文发帖称,以色列 “越过了红线,这可能迫使所有人采取行动”。

在北部的叙利亚战场,美国和伊朗也在不断角力。上周五,美国空军袭击了叙利亚东部的两个地点,称这两个地点与伊朗革命卫队有关。而在此之前,美国在该地区的空军基地上周开始遭到一连串袭击。

不过,观察人士认为,从目前来看,加沙战事外溢导致地区局势更大范围失控的可能性不大。

考虑到正面与以色列、美国开战的后果,伊朗不太可能会主动选择参战。并且,黎巴嫩国内无力承受黎真主党与以色列之间的战争,黎政界人士敦促黎真主党不要升级局势。

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据卡塔尔半岛电视台报道,隶属美国国防部的国防大学安全研究教授、国防部前官员戴维·德罗什指出,以军第二阶段行动的目标涉及 “塑造战场”,之后可能会发生 “大量部队” 参与的 “全面进攻”。