中芯国际业绩说明会:中国有大量本土产能需求,特殊工艺收入占 60%

Wallstreetcn
2023.11.10 10:04
portai
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中芯国际联席 CEO 赵海军表示,公司正在拓展汽车(电子)领域高压、大功率等领域,未来计划在成熟节点上深耕细作,把每个产品跟客户一起做到第一梯队的水平,而且是多样化。

11 月 10 日早间盘前,中芯国际召开 2023 年三季度业绩说明会。根据三季报,中芯国际上调了全年资本开支,预计上调到 75 亿美元左右。

关于产能扩张,中芯国际联席 CEO 赵海军表示:“中芯国际建了这么多产能,主要都是在中国。未来第一靠自己的技术、性能全面覆盖,然后能在第一梯队;第二,跟客户战略绑定,服务质量特别得好;第三,在国内国际市场,我们有成本优势。按照这三个方面做,我们觉得在经营成熟工艺新建产能方面,还是有信心的。”

产能消化受关注

中芯国际正在建设庞大的产能,且此次又大幅上调资本开支。因此,其产能消化问题也受到各方关注。

赵海军认为:“从全球来看是产能过剩,需要很多时间慢慢消化掉这几年匆匆建起来的产能。但从另外一个点来看,有一些特别大的市场,像中国市场、美国市场,它本地的生产量是不够的。所以,我们也在跟客户联盟和绑定。中芯国际建设的产能其实都有跟客户事先做过沟通的,有客户的意向,将来要把多大的量放在中芯国际来生产。”

因此,赵海军表示:“基于这样的一种交流,我们认为中国半导体的需求,未来需要很大的本地制造的产能。然后,这些客户也有战略性的意向,来跟中芯国际合作。

此外,中芯国际也在拓展原来未曾介入的领域。赵海军介绍:“比如汽车(电子)领域高压、大功率,或者前端需要的 RF SOI(绝缘体上硅的射频版本)。没有的我们都会加进来,都在进行研发。”

中芯国际短期毛利受到资本开支影响,那么长期毛利率又该如何看待呢?

赵海军认为:“中芯国际长期毛利率比较容易看,一个是我们投入的 CAPEX(资本开支),这些资本开支大概 75% 用于购买设备,剩下的有一部分用于买地、建厂房、研发设备等等。设备是 5 到 7 年折旧的,每年的资本开支乘上 75%,大概 6 个月之后就会进入折旧,是可以准确算出来。第二是我们的 utilization(产能利用率),这个季度是 77.1%。如果我们是满载,能够算出毛利率是多少,如果预计还是 77%,也可以推算出来毛利率水平。”

谈特殊工艺发展情况

在问答环节,有分析师关注到特殊工艺,其提问称:“第一个问题是关注 Specialty Platform(特殊工艺平台),过去公司在这个领域的发展都是蛮成功的,所以请问现在 Specialty Platform 方面公司收入是多少,未来在 Specialty Platform 方面有什么新的布局?”

赵海军回复称:“中芯国际标准逻辑电路大概在 30%,剩下 70% 全部都是 specialty(特殊)。曾经一次交流会上提过,如果按照我们自己的分类,可以分成 8 大类细分市场。比如 IoT(物联网)超低功耗、Connectivity(连接)、RF(射频)、High Voltage Driver DDIC(高压显示驱动)、CMOS Image(图像传感器)、Specialty Memory(利基型存储)、MCU(微控制器)等 8 大类。这个季度,我们逻辑电路占比会更大一些,大概(与特殊工艺)是四六开。40% 是逻辑电路,剩下的是 specialty。

赵海军补充表示:“Specialty 跟客户有一些特殊的绑定,有一些是专用。”

关于上述分析师问及特殊工艺平台未来如何发展,赵海军认为:“未来(特殊工艺平台)是一定要发展的。因为逻辑电路挪得很快,由于摩尔定律,追求更低的成本、更好的性能、更低的耗电。你没有更好的尺寸缩小,很难取得最标准的逻辑。但对特殊工艺就不一样,比如我们做的 0.15(微米)、0.18(微米)铝制程的工艺,BCD(Bipolar-CMOS-DMOS 三种工艺)、Power(功率)、High Voltage(高压)。这些产品,它的 LDMOS(低密度金属氧化物半导体)体积要小,它的漏电要变得更小。大家基本上都有一个期待,每年也有进步。”

“所以我们在 0.15(微米)、0.18(微米)平台推出的 BCD、Analog(模拟)每年都是不一样的,都会有进展。CMOS Image 它也有很大的变化,即使是照相机镜头,大家每年要求的漏电是不一样的,我们也有做很好的、隔离的新工艺。”

此外,赵海军也提及利基型存储领域的进展。其表示:“在前面的描述里面,我说过中芯国际 Specialty Memory 进展很快,这个季度比上个季度增加了 27%。除了 Memory 的客户在行业最低价钱时候囤货之外,也是因为它在这块有各种各样的用途。比如要用 8megabyte(兆字节),大家就不用 32megabyte。这专门需要设计量身打造的小尺寸,这里面还是术业有专攻。在每个细分领域,都有非常精专(的技术)。有一些特别大的公司,它可能主打产品非常好,但没有时间把每个小产品都打磨到世界第一。”

面对细分行业客户,中芯国际是怎么做的呢?赵海军表示:“中芯国际在特殊工艺里面,正好有很多都是小客户,它就是 ‘精专’ 一种产品,比较符合我们现在的情形。我们可以在成熟节点上深耕细作,可以把每个产品跟客户一起做到第一梯队的水平,而且是多样化。”

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