美联储爆锤降息预期,美股最惨的是地产股

Wallstreetcn
2024.01.18 07:44
portai
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商业地产危机未过,降温的降息预期又来关键一击。

美联储内部 “鹰声阵阵”,央行爆锤降息预期之际,美股最惨的是地产股。

1 月 18 日,三大美国股指集体收跌,其中房地产板块以近 1.9% 跌幅领跌标普 500,午盘最大跌幅更是接近 2.9%。

主要美股指周三继续齐跌,尾盘跌幅收窄

地产对利率更敏感

继周二美联储理事沃勒表态不急于降息后,数据颇具韧性再次打压降息预期。

周三公布的数据显示美国经济较预期强劲:12 月零售销售环比超预期增长 0.6%,超出预期的 0.4%,也超出上月的 0.3%,为三个月最大增幅;12 月工业产出环比增长 0.1%,较 11 月的 0.2% 放缓,但并未如分析师所料增长停滞。

数据发布后,降息预期降温,美股三大股指跌幅扩大,美元指数短线走高,美国 10 年期国债收益率短线拉升,站上 4.11%。

而与其他行业相比,地产对利率更为敏感,降息押注升温,地产领涨;降息押注降温,地产领跌。

去年 12 月,美联储议息会议释放鸽派信号,美债收益率下滑,市场押注 2024 年美国地产销量有望明显提升,地产股四季度强劲反弹。

峰回路转,本周市场减少对美联储 3 月份降息的押注,美国 10 年期国债收益率上升,地产股领跌。

商业地产拖累

在降息预期被打压之前,美国地产行业已经遭受困境——分析指出,美国商业地产行业正遭遇二战以来最严重的衰退之一。

资管公司 Integrity Asset Management, LLC 的投资组合经理表示 Joe Gilbert 表示:

“所有地产股都会受影响,我们将对办公室类房地产投资信托(REITs)更加谨慎。”

Truist Securities 的分析师 Ki Bin Kim 领导的团队在给客户的一份报告中指出,预计 2024 年办公楼供应、需求、占用率和租金方面会进一步恶化。

据媒体此前报道,非公开交易型 REITs 股东纷纷套现,募集规模急剧下降。雪上加霜的是,根据美国抵押贷款银行家协会的数据,数百座美国大型办公楼的商业抵押贷款于今年到期,总价值 1170 亿美元,且这些地产所有者可能难以在当前高利率环境下进行重新融资,美国大量商业地产面临却难以偿还或重新融资困境。