Top 20 Profitable Overseas Hedge Funds in 2023: TCI Takes the Lead, Followed by Citadel

一年淨賺 2180 億美元，去年海外對沖基金給其投資者帶來了豐厚回報。

據羅斯柴爾德家族旗下 FOF 機構 LCH Investments 公佈的對沖基金排行榜數據顯示，2023 年對沖基金行業總共給投資者帶來近 2180 億美元淨收益，其中前 20 家公司貢獻 670 億美元。

TCI Fund Management 和 Citadel 這兩家公司，分別以 129 億美元和 81 億美元的收益居於榜首。以 TCI 對沖基金為例，它 2023 年上漲 32.7%，遠超標普 500 指數 24.2%。

更值得注意的是，2023 年，排行前 20 的對沖基金不僅平均回報率 10.5%，遠超行業平均值 6.4%，同時，它們資管規模不到行業的 1/5，卻創造了行業近 1/3 的收益。

從長期的維度來看，在過去三年中，前 20 名對沖基金貢獻了行業整體收益的 83%。

LCH 的董事長 Rick Sopher 對此發表評論道：

“這些領頭羊們往往回撤控制能力較強，且善於抓住市場機遇，能長期追求超額收益。”

Sopher 指出，這些排在前頭的 “印鈔機” 們的亮眼表現，主要得益於它們運用了遠超行業平均的槓桿水平。例如，Citadel、Millennium Management 和 D.E. Shaw 這三家公司，它們 2023 年年底只管理了約 4.6% 的行業資產，卻在過去三年合計創造了 712 億美元的盈利，佔所有對沖基金總盈利的 38.3%。

Sopher 強調，儘管公司在使用高槓杆和承擔高運營成本的情況下，部分投資者仍然願意為其 “買單”，因其收益實在誘人。高槓杆增強了收益，但同時擴大了風險。

這種趨勢也引起監管和投資者的擔憂，市場擔心公司過度利用高槓杆、市場過於集中、缺乏多樣性和潛在系統性風險等問題。

Sopher 表示：

“這些對沖基金所採用的風險模型的可持續性和對投資者及監管機構的接受度正在受到審查。”

以下是 LCH Investments 排行榜中前 20 家對沖基金的具體數據：