七巨头主导美股!意味着科网泡沫又来了?

China Finance Online
2024.02.04 01:21
portai
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“目前市场对科技股的乐观情绪好似 1999 年时的互联网泡沫”。事实上投资者并不是太在意美联储是 3 月降息还是 5 月降息,他们更关心的是一些关键指标的走势。

近期科技股在美股市场的主导地位进一步增强。“目前市场对科技股的乐观情绪好似 1999 年时的互联网泡沫”——这是美国银行 (33.47,-0.08,-0.24%) 策略师给出的最新观点。

去年第四季度,美债收益率的下跌推高了纳斯达克指数,但在过去四周,情况已发生转变,美债收益率和纳指都在上涨。美国银行策略师 Michael Hartnet 及其团队在一份报告中写道,这种波动通常只会发生在经济衰退之后,比如 2009 年、或 1999 年的互联网泡沫时期。

该策略师团队指出,人们的普遍心态是,尽管货币政策在收紧,但预计经济仍将表现强劲。

Hartnett 点明,事实上投资者并不是太在意美联储是 3 月降息还是 5 月降息,他们更关心的是一些关键指标的走势。例如,在通胀率再次回升之前,市场都会认为美联储的决策是利好资产价格的;此外,若失业率上升,则可能会很大程度上改变宏观市场环境。

科技股引领涨势

在降息预期、经济稳定、以及对人工智能持乐观态度的多重利好因素下,科技股 “七巨头” 引领了纳斯达克 100 指数在去年大涨 54%。

如今,随着投资者继续押注大型科技股,这一涨势将延续至 2024 年全年。在最新财报季的表现来看,Meta 和亚马逊公司强于预期的业绩可能会提供更多动力。美股时间周五,Meta 股价飙升了 20%,亚马逊的股价也拉高了近 8%。

此外,今年 1 月标普 500 指数的涨幅中,有近一半来自 “七巨头” 的贡献。

与 Hartnett 对科技股主导地位日益上升的看法相呼应,本周早些时候摩根大通的策略师 Khuram Chaudhry 也发出了类似的警告。Chaudhry 认为,美国股市与互联网泡沫时期越来越相似。

由于担心通胀仍将继续高于美联储 2% 的目标,美联储主席鲍威尔本周打消了市场对 3 月份降息的押注。

Hartnett 在报告中还指出,目前 75% 的投资者预计美国经济会软着陆,而 20% 的投资者预计经济将不着陆。

“不着陆” 的情景是指尽管美联储大幅加息,但经济保持增长、劳动力市场强劲和通胀难以消退。