理解市场 | 现在为何该关注美股中小盘股了?

Wallstreetcn
2024.03.13 00:27
portai
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“七巨头” 推动的涨势明显过火!“我们已经很久没有见到股市或经济领域出现任何重要的调整,现在市场显得特别脆弱,我们似乎更容易受到重大调整的影响。”

对冲基金 Ariel Investments 的创始人 John W. Rogers 认为,美股已经到了调整的时候,因为由 “七巨头” 推动的涨势已经明显过火,从第四季度开始小盘股开启了反弹行情,投资者应开始关注小盘股的前景。

John W. Rogers 曾准确预言 2023 年美国将避免经济衰退,美股将迎来反弹。3 月 11 日,Rogers 在接受媒体采访时直言,从历史出发,与英伟达类似的大型成长股估值过高,市场对其盈利预期过于乐观。

他说,近期人工智能引发的投资热潮与 2000 年互联网泡沫时期相似,大幅调整似乎近在咫尺:

我们已经很久没有见到股市或经济领域出现任何重要的调整,现在市场显得特别脆弱,我们似乎更容易受到重大调整的影响。

虽然 “七巨头” 在 2023 年推动了标普 500 指数的大部分涨幅,Rogers 指出,小型公司股票开始在第四季度上涨,正如互联网泡沫破裂期间那样,现在小型股和价值股有了不少投资机会。

Ariel Investments 在过去的四十年里资产管理规模已经增长到近 150 亿美元,专注于中小型公司,坚持长期视角和 “持之以恒的积极投资” 策略,该公司的一些首选股包括莫霍克工业公司和皇家加勒比邮轮。

媒体分析称,尽管该基金 2023 年的业绩略微低于市场平均水平,但其长期表现验证了持续投资小型和中型企业的策略的优越之处。Ariel 的执行副总裁兼投资组合经理 Ken Kuhrt 指出消费者虽然在汽车等消费支出放缓,但在体验型消费上的持续保持热情,如邮轮旅游。因此,驱动经济增长的基本因素依旧稳固:

消费者持谨慎态度,因为他们不断有事情需要担心。但当你从根本上看,推动经济的因素,它还是持续表现良好。”

Ariel 基金在 2023 年与罗素 2500 指数和标普 500 指数相比表现稍逊,但与罗素 2500 价值指数一致。根据媒体汇编的数据,该基金去年的回报率约为 16%,而标普 500 指数在 2023 年的回报率为 24%。

Rogers 表示,Ariel 自成立以来一直表现优于标普 500 指数和罗素 2500 基准指数,在长达十年的时间间都是如此,这突显了其长期投资理念。