美债收益率创出今年新高,是否突破 4.5% 就看明日美国 CPI 了

Wallstreetcn
2024.04.09 01:18
portai
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4.5% 的关键点位被市场视为分水岭,因为它可能决定美国利率是否会再次升至 2023 年的高点。

通胀忧虑重燃将 10 年期美债收益率推升至去年 11 月底以来新高,本周三的 CPI 数据将决定它能否稳定下来。

截至发稿,10 年期美债收益率报 4.43%,而在周一早些时候,收益率一度达到了 4.46%,接近 4.5% 的关键点位。这一点位被市场视为分水岭,因为它可能决定利率是否会再次升至 2023 年的高点。交易员此前预计美联储今年将进行三次降息,但这种预期正在迅速消散,市场目前倾向于只有两次降息。

就在上周五,美国 3 月份非农就业增长数据超预期,达到近一年来的最高水平,导致美国国债市场再次下跌,所以这使得投资者将本周三的消费者物价指数(CPI)报告视为下一个关键事件。

媒体调查的经济学家预计,周三公布的美国 CPI 数据将显示通胀压力有所缓解。然而,核心通胀率(剔除食品和能源成本)预计将同比上涨 3.7%,远高于美联储 2% 的目标水平。

如果数据持平或低于预期,可能会稳定美债收益率,甚至将其从最近的水平回落。相反,高于预期可能引发新一轮抛售。

摩根士丹利的分析师 Chris Larkin 表示,由于一些美联储官员质疑,如果通胀继续处于 “粘性” 僵持状态,那么降息是否明智,因此本周的通胀数据可能会对他们产生很大影响。

他指出:“尽管美联储对连续两个月的高于预期通胀数据持谨慎态度,但如果第三个月数据仍超预期,可能会促使他们重新评估局势。”

摩根大通经济学家团队在强劲的 3 月份就业报告发布后,推迟了他们对美联储首次降息的预测。他们现在预计,美联储将在 7 月而不是 6 月开始放松货币政策。

Glenmede 分析师 Jason Pride 表示:“虽然投资者似乎急切地等待宽松的货币政策,但当前环境并不完全符合立即降息的条件。” “在劳动力市场强劲、制造业扩张和商品价格上涨的背景下,美联储可能不会急于降息。”