今年前四月公募 “冠軍” 漲近 30%：基金從不缺 “猛人”

2024 年，已經過去 1/3 了。

你的 2024 年對你怎麼樣？

反正年內的 A 股市場頗為有趣和充實。時而 “走牛”、時而震盪；連久不為人看好的地產，都在 4 月底高亢了一把。

怎樣的基金會成為今年前四個月的 “冠軍”？

又是怎樣的基金經理，會在這樣的行情下，走到了行業前頭？

數字經濟領漲全市場

Wind 數據顯示，截至 4 月 29 日，羅擎管理的東財數字經濟優選以接近 30% 的年內表現領跑主動權益基金。

之後是，雷志勇管理的大摩數字經濟，王鵬管理的宏利景氣領航兩年持有、宏利新興景氣龍頭、宏利景氣智選 18 個月持有、宏利成長，劉偉偉管理的中歐時代共贏，鄒立虎管理的景順長城週期優選等，年內漲幅超過 25%。

這其中除了鄒立虎的週期基金比較 “格格不入”，其餘多數是科技方向的基金經理在領跑。

週期和資源 “虎視眈眈”

除了代表技術與未來空間的科技向基金外，着重投資資源品的也跑的相當好。

比如駱帥、範佳瓅管理的南方發展機遇一年持有，曾豪、王凌霄管理的博時成長精選，尹智斌管理的東方阿爾法興科一年持有，1 季報的重倉股名單中也有很多週期股。

此外，劉傑管理的嘉實資源精選，孫迪管理的廣發資源優選，葉勇管理的萬家週期驅動，從名字看就是資源、週期主題的，也是類似的的週期型產品。

總的來看，漲幅超 20% 的這些主動權益基金，數字經濟與週期 “平分春色”，未來和傳統各安天下。

“鯰魚” 公司跑出新一代 “猛人”

東財基金在年內大幅變更公司高管層後，運氣還挺不錯。

東財數字經濟基金，暫時跑到了全市場的最前列。

這家一直被人視為，可能成為 “鯰魚” 的基金公司，終於團隊內也有人要被市場看到了。

基金經理羅擎是一位年輕的基金經理。

他是復旦大學金融碩士。自 2016 年 7 月始，先後在上海海通證券資產管理有限公司、招商銀行股份有限公司、安謀科技（中國）有限公司、東財基金擔任行業研究員、高級分析師、TMT 行業研究員、基金經理兼研究員等職務。

“槓桿” 放在 “牛股” 上

2022 年 3 月，羅擎才開始管理公募基金。但這個年輕人真的有點 “猛”。

1 季報數據顯示，該基金股票倉位突破 100%，是絕對的高倉位。

同時，該基金季度末的前三大重倉股 2 只倉位超過 10%，還有一隻接近 10%。

考慮到這三隻個股的年內漲幅都接近甚至超過 70%，東財這個基金堪稱 “槓桿” 放到了 “牛股” 上。

基金的淨值自然是相當的高。

值得一提的是，該基金 1 季報顯示，其重倉股羅博特科曾在 2023 年 4 月受到中國證監會江蘇監管局採取具警示函的監管措施。基金經理堅持在 2024 年買入，或許表明他對相關個股的看好程度很高。

覺得市場整體風險偏好還低

羅擎回顧 1 季報的時候曾表示，綜合來看，煤炭、有色等順週期行業表現遠優於 TMT 四個子行業，表明市場整體風險偏好仍然處於較低的位置。

他還表示，該產品在接下來的二季度將繼續重點關注AI 算力及應用領域和電子特別是存儲板塊出現的行業變化。

“華南虎” 領跑週期

景順長城在成長投資上的建樹深入人心，但今年的週期方向衝刺在前的人物，也是它們公司的——鄒立虎。

鄒立虎有豐富的期貨經驗。公開資料顯示，他曾任華聯期貨有限公司研究部研究員，平安期貨有限公司研究部研究員，中信期貨有限公司研究部研究員，國投瑞銀基金量化投資部高級研究員、基金經理助理、基金經理。

2017 年，他在國投瑞銀開始管理公募基金。第一隻管理的基金是國投瑞銀白銀期貨 (LOF)。

2021 年 8 月，他加入景順長城基金，自 2021 年 11 月起擔任混合資產投資部基金經理。

1 季報顯示，該基金的倉位略降低至 8 成不到。竟然，以這樣的倉位沒有跑輸。

季報還顯示，鄒立虎的股票配置，更多沿着上游展開，主要配置了有色和傳統能源。

除了他以外，萬家基金的黃海與葉勇也都延續了前兩年在價值股上的深耕表現。

做價值的不僅思維經典，領跑的人選也就那麼幾個。

上游是戰略方向

週期股投資看的是 “大局觀”。

鄒立虎在季報中表示， 他將會繼續秉持價值大方向的背景下，努力尋找符合接下來時代特徵的產業趨勢機會。

這其中，上游可能是戰略方向之一。他認為隨着全球經濟在調整了接近 2 年多後重啓復甦，這也將會支撐大宗商品價格。

從上游資源大的週期來看，過去 20 多年，2001 年到 2011 年是近 10 年的上升週期，2011 年到 2020 年是接近 10 年的下行週期，2020 年下半年起可能是新的 10 年上升週期開啓。2024 年可能是全球製造業再次進入景氣週期和 10 年的中長期週期共振，目前仍然處於早期階段。