港股覆盤：輪到 AI 手機

繼AI PC後，熱潮去到AI手機，特別是蘋果WWDC大會即將召開。

雖然近年iPhone沒有賣點不被看好，但基於今年蘋果增加了不少A/M芯片系列訂單，M系尚有改作服務器作用的報導，但手機A系列芯片的增加，只能説明蘋果對手機復甦其實挺有信心，這可能很大程度在於華為出海仍然困難重重，海外基本盤依舊穩定。

正如月初時提到，蘋果和高通的指引表示了消費電子復甦好於預期，尤其是高端手機。但按照慣例，如果有強大的新功能，蘋果大概率會在9月發佈，而非即將來到的WWDC。

另外，聯想向中東基金髮行了20億美元CB。公司能夠成功引入主權基金，自然是利好，一方面，資金可以用來還債，預計每年節省1億美元開支，另一方面也擴大了公司在中東和非洲（MEA）地區的業務（目前貢獻收入約2%），管理層寄望未來實現高兩位數的增長率。

但短期而言，在沙特建立工廠需要18個月，短期不會有什麼貢獻，而且在CB稀釋股權約11%的同時，公司還要發行認股權證，兩者總共會稀釋股權逾19%。不必要的稀釋對上沒有太大的EPS增長，市場大概率不會喜歡。

相比下，DELL昨晚又創新高，雖然估值越來越貴，但有券商指公司或會被納入標普指數，看來美股公司總是利好接二連三，而留意今晚盤後公司會否再次給出令市場驚喜的指引。