Bank of America Report: Active funds cool on semiconductor stocks, NVIDIA still favored

智通财经 APP 获悉，美国银行发布报告称，近期数据显示，尽管半导体行业今年迄今表现强劲，但该行业在主动型基金的相对权重仍在继续下降。

美国银行表示，半导体行业相对权重环比下降 9%，至 0.99 倍，并从 2023 年 6 月的 1.16 倍水平持续下降，低于 2017 年 3 月 1.36 倍的峰值。

尽管相对权重有所下降，但英伟达 (NVDA.US) 仍然拥有最广泛的持有者，68% 的基金经理持有该股。这一比例仍处于历史高位，且环比上升 10 个基点，表明基金经理仍在将这家半导体巨头纳入其投资组合。

敞口季度环比增幅最大的是博通 (AVGO.US)、应用材料 (AMAT.US)、美光 (MU.US)、铿腾电子 (CDNS.US) 和高通 (QCOM.US)，而安森美半导体 (ON.US)、亚德诺 (ADI.US) 和英特尔 (INTC.US) 的跌幅最大。

深度和超配季度环比增幅最大的是新思科技 (SNPS.US)、泰瑞达 (TER.US)、铿腾电子和德州仪器 (TXN.US)，而 Qorvo(QRVO.US)、微芯科技 (MCHP.US)、安森美半导体和英特尔的权重降幅最大。

只做多的投资者超配最多的股票包括微芯科技、安森美半导体、德州仪器、科磊 (KLAC.US)，而对冲基金超配最多的股票包括泰瑞达、高通、泛林集团 (LRCX.US)、美光、铿腾电子和 Qorvo。

英伟达仍然是标普 500 指数中被最广泛持有的半导体公司，其次是博通 (45.8%)、应用材料公司 (39.5%)、AMD(39.3%)、泛林集团 (32.8%) 和德州仪器 (28.5%)。这六家公司都实现了季度环比增长，尽管 AMD 和德州仪器的持有度同比有所下降。

投资组合中超配最多的标普 500 指数半导体股包括新思科技 (相对于指数权重的 1.77 倍)、科磊 (1.71 倍)、高通 (1.68 倍)、美光 (1.35 倍) 和铿腾电子 (1.32 倍)。超配最少的股票包括高通、Qorvo、思佳讯 (SWKS.US) 和泰瑞达。

据了解，美国银行使用其股票策略数据来观察广度 (持有样本股票基金经理的百分比) 和深度 (该股在投资组合中的权重相对于在标普 500 指数中的权重)。