Expectations of interest rate cuts are rising, and US real estate stocks surged to achieve the best single-day performance of the year

智通财经 APP 获悉，由于美国最新通胀报告低于预期，市场押注美联储可能在九月份开始降息，这一预期为此前表现疲软的房地产板块注入了活力，带来了显著的上涨。周四，房地产公司股价迎来显著上涨，涨幅达到 2.7%，创下 2024 年单日最佳表现，并攀升至 3 月份以来的最高点。投资者纷纷涌入住宅建筑商、数字和商业房地产股票，推动房地产成为标普 500 指数中表现最佳的板块，成交量比 30 天平均水平高出约 30%。

消费者价格指数的住房成本部分尤为引人注目，仅上涨 0.2%，为三年来最低的月度涨幅。这一数据的下降，对今年以来已经上涨 7.1% 的住宅建筑商股价产生了积极影响，当日股价飙升 7.3%，创下 2022 年以来的最大涨幅。霍顿房屋 (DHI.US)，一家即将在下周四公布业绩的公司，其股价也上涨了 7.3%。

晨星公司的首席美国经济学家普雷斯顿·考德威尔在给客户的报告中指出：“住房市场是抗击高通胀的关键战场。前沿数据已经强烈表明，住房通胀正在下降。”

房地产股的上涨对于那些大量卖空该类股票的投资者来说是个坏消息，因为房地产股是今年标普 500 指数中表现最差的股票之一。据 S3 Partners 的数据，本周初，SPDR Homebuilders ETF 的卖空持仓占流通股的比例高达 49%，创下自 2 月份以来的最高水平。

值得一提的是，房地产投资信托基金 (REITs) 也迎来了上涨，涨幅达到 3%。这些基金在借贷成本连续两年上涨期间遭受了重创。Cohen & Steers Capital Management 的高级副总裁兼房地产战略和研究主管里奇·希尔表示，房地产投资信托基金的前景似乎正在转好。他引用最新的通胀数据和利率前景称：“如果通胀降温且利率继续下降，那么自 2023 年 10 月开始的反弹势头有望持续，这将为上市房地产投资信托基金带来超过 20% 的回报。”

工业房地产投资信托公司安博 (PLD.US) 在公布第二季度业绩后，股价上涨 3.3%，达到 4 月份以来的最高水平。同时，美国国债收益率大幅下跌，10 年期国债收益率降至 4.2%，而对政策更为敏感的两年期国债收益率跌至 4.5%。

整体来看，低于预期的通胀报告为市场带来了积极的信号，投资者对房地产板块的前景重新评估，推动了相关股票的强劲表现。随着通胀的降温和利率的潜在下降，房地产行业可能会迎来更多的投资机会。