The Federal Reserve signals rate cuts, leading to gains in US stocks, bonds, crude oil, gold, and the Japanese yen, as market expectations for rate cuts rise

美东时间周三，美联储公布 7 月利率决议。美联储释放了 9 月可能降息的信号，主要资产震荡后，美股、美债、原油、黄金、日元走高，美元下挫。交易员们认为，美联储今年会降息 70 个基点，此前预计降息空间为 64 个基点。

美联储决议声明发布前

美联储决议声明发布前几分钟，美债价格和金价走高，美元走低，美股保持上涨状态：

• 美国 10 年期国债收益率跌 2.9 个基点，报 4.11%。2/10 年期美债收益率利差跌 3.1 个基点，报-25.42 个基点。
• ICE 美元指数跌 0.28%，报 104.266 点，脱离北京时间周三晚 22:00 刷新的日低 103.926 点。彭博美元指数跌超 0.4%。
• 现货黄金涨 0.7%，刷新日高至 2429.06 美元/盎司。
• 标普 500 指数涨 1.5%，道指涨 0.6%，纳指涨超 2.3%。费城半导体指数涨 5.28%，费城银行指数跌 0.1%，英伟达涨超 10%，特斯拉涨 3.6%，苹果涨 1.5%。

美联储公布利率决议后

美东时间下午 2 点，美联储 7 月利率决议如期按兵不动，同时释放了 9 月可能降息的信号，美联储进一步确认在降通胀方面取得了进展，美联储开始强调关注避免就业方面的风险。

美债收益率在美联储决议声明发布后略微上扬，金价略微回吐涨幅，美股保持上涨：

• 美国 10 年期国债收益率短线上扬超 2 个基点，在美联储利率决议声明发布后逼近 4.13%。两年期美债收益率短线上扬 3 个基点，逼近 4.39%。2/10 年期美债收益率利差短线下挫超 1 个基点，刷新日低至-27 个基点下方。
• 现货黄金短线走低大约 5 美元，日内维持 0.5% 的涨幅。
• 标普 500 指数涨 1.49%，道指涨 0.63%，纳指涨 2.28%。

美联储主席鲍威尔讲话后

美东时间周三下午 2 点半，美联储主席鲍威尔召开新闻发布会。鲍威尔表示，市场对 FOMC 更加接近降息的感觉是合理的，9 月份可能会讨论降息问题。

鲍威尔发表降息表态后，金价、美债价格、美股、日元走高，美元下挫：

• 美国 10 年期国债收益率跌超 3.3 个基点，重新逼近 4.1%。两年期美债收益率从 4.37% 一线跳水至 4.34% 下方。2/10 年期美债收益率利差跌幅收窄至不足 2.25 个基点，重返-24 个基点上方。
• ICE 美元指数重新跌超 0.34%，退守 104.20 点下方。美元兑日元跌幅重新扩大至将近 1.6%，逼近 150 日元。
• 现货黄金涨幅扩大至超过 0.8%，刷新日高至将近 2432 美元。
• 标普 500 指数涨超 1.9%，道指涨 370 点、涨幅扩大至超过 0.9%，纳指涨约 2.9%。费城半导体指数涨 6.9%，费城银行指数转而涨超 0.1%，罗素 2000 小盘股指数涨 0.6%。英伟达涨超 13%，特斯拉涨 4.3%，苹果涨约 2%。

鲍威尔讲话期间

鲍威尔讲话期间，受中东局势影响，WTI 原油日内涨幅达 5%，报 78.48 美元/桶。避险资产黄金、美债、日元、瑞郎走高，美国股市回吐涨幅。

主要资产走势图

下图为标普 500 指数走势：

下图为英伟达走势：

下图为 10 年期美债走势：

下图为美元指数走势：

下图为原油走势：

下图为黄金走势：