Tesla's Future Growth From Robotaxis And New Products Intact Despite Q1 Miss: Analyst
Piper Sandler 分析師 Alexander Potter 維持對特斯拉的 “增持” 評級，但將目標價從 450 美元下調至 400 美元，原因是預計第一季度財務數據令人失望。交付的 33.7 萬輛未達到預期，導致毛利率下降。儘管短期前景看跌，Potter 強調了新產品和機器人出租車等潛在催化劑，這可能會在未來提升特斯拉的表現。他預計第一季度收入為 202.9 億美元，每股收益為 0.36 美元，而 TSLA 股票下跌 7.23%，報 235.78 美元
派珀·桑德勒 分析師亞歷克斯·波特維持 特斯拉公司（Tesla Inc）TSLA 的增持評級，並在週三將價格預測從 450 美元下調至 400 美元。
第一季度的財務數據可能令人失望。
交付的 33.7 萬輛未達到市場預期（37.8 萬輛），因此毛利率可能接近多年來的低點。
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此外，依賴新產品實現交付增長是困難的，因為特斯拉尚未披露 “Model 2” 的規格或定價。波特因此下調了預期。
然而，儘管分析師的 2-3 個月展望偏向悲觀，他強調特斯拉在 “宏觀” 催化劑出現時可能會迅速反彈。
波特表示，一些主要催化劑（新產品和機器人出租車）即將到來。
也許在第一季度的電話會議上不會提到，但最終，分析師指出特斯拉將在這些主題上報告好消息。當那一天到來時，他不希望自己處於減持狀態。
波特在第一季度財報發佈前提供了更新的看法（定於 4 月 22 日下午發佈）。第一季度財務數據的任何下滑都不太可能讓投資者感到震驚；預期較低。
分析師預計 2025 年和 2026 年的交付量分別為 174 萬輛和 209 萬輛。在他之前的模型中，他預計 2025 年的交付量為 188 萬輛，2026 年為 230 萬輛。
奇怪的是，美國市場上更新版 Model Y 的等待時間並沒有上升。新產品的推出可能會抵消特斯拉現有車輛需求的下滑。然而，在特斯拉披露更多細節之前，波特對 “Model 2” 的預測將難以辯護。
波特下調了他的每股收益（EPS）預期，以反映較低的交付量和較慢的毛利率提升。價格目標的下調反映了較低的 EPS（仍基於 2026 財年的每股收益 120 倍）。
儘管存在所有負面因素，但一條關於機器人出租車的頭條新聞可能會改變敍述。
全自動駕駛（FSD）軟件佔據了波特 20 年利潤預期的主要部分。考慮到 FSD 對終端價值的貢獻，機器人出租車催化劑的影響巨大。
波特預計第一季度收入為 202.9 億美元，每股收益為 0.36 美元。
價格動態： 截至週三最後一次檢查，TSLA 股票下跌 7.23%，報 235.78 美元。
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