Billionaires Sell Nvidia Stock and Buy a Robotaxi Stock Up 300% in 3 Years (Hint: Not Tesla)

英偉達(NVDA -2.20%) 在物理人工智能（AI）市場中處於理想的位置，這項技術使得自動駕駛機器如汽車和機器人能夠理解、導航和與現實世界互動。然而，某些對沖基金億萬富翁在第一季度出售了股票：

• 大衞·泰珀在 Appaloosa 出售了 380,000 股英偉達，減少了 56% 的持倉。
• 史蒂文·肖恩費爾德在肖恩費爾德戰略顧問公司出售了 901,900 股英偉達，削減了 72% 的持倉。

與此同時，這些對沖基金經理和其他人購買了 優步科技(UBER -2.10%)，這是一家在機器人出租車領域具有良好前景的公司，其股票在過去三年中飆升了 300%。

• 大衞·泰珀增持了 170 萬股優步，增加了 113% 的持倉。它在他的前十大持倉中排名靠前。
• 史蒂文·肖恩費爾德增持了 50,400 股優步，增加了 7% 的持倉。它在他的前 30 大持倉中排名靠前。
• 比爾·阿克曼在普興廣場資本增持了 3030 萬股優步，開啓了一個新的持倉，現在成為他最大的持倉。

更廣泛地説，最近提交的 13F 表格顯示，持有英偉達的大型機構投資者（即持有至少 1 億美元證券的投資者）在第一季度減少了 2%。與此同時，持有優步的大型資產管理公司數量增加了 8%。繼續閲讀以瞭解更多關於這些股票的信息。

1. 英偉達

英偉達是數據中心圖形處理單元（GPU）市場的領導者，這些芯片是加速複雜工作負載（如訓練機器學習模型和運行人工智能（AI）應用）的行業標準。重要的是，英偉達在數據中心 GPU 市場中佔有超過 90% 的份額，預計該市場到 2030 年將以每年 28% 的速度增長。

英偉達還開發了一個強大的軟件平台，稱為 CUDA。它包括開發者工具，如代碼庫、框架和預訓練模型，簡化了跨多個學科構建 AI 應用的過程。例如，英偉達 Drive 是一個用於自動駕駛汽車的平台，而英偉達 Isaac 支持自動機器人。

簡而言之，英偉達將數據中心繫統、軟件開發工具和嵌入式系統（即為自動駕駛汽車和機器人提供動力的車載計算機）結合在一起。這種垂直整合是一種優勢，因為它使英偉達能夠設計出總擁有成本最低的系統，開發者無需浪費時間整合來自多個供應商的產品。

展望未來，華爾街預計英偉達的收益將在未來三年內每年增長 28%。這一共識使得當前的市盈率 46 倍看起來合理。那麼，為什麼某些對沖基金在第一季度出售了該股票呢？獲利了結可能是一個原因，但我懷疑他們也擔心出口管制和 DeepSeek。

然而，儘管特朗普政府限制了 H20 GPU 向中國的出口，但它也撤銷了拜登時代的 AI 擴散規則，該規則將限制對數十個國家的銷售。儘管 DeepSeek 實現的成本效率可能會影響對英偉達 GPU 的需求，但許多專家預計情況正好相反。更低的成本將使更多公司能夠接觸到 AI，這應該會超過任何需求下降。

圖片來源：Waymo。

2. 優步科技

根據彭博社的數據，優步在美國共享出行市場中佔有 76% 的份額，位居市場首位。它在餐飲外賣市場中也排名第二，佔有 24% 的份額。該公司在其他九個國家的共享出行服務中也是市場領導者，在八個國家的外賣服務中也是市場領導者。

優步的投資論點分為兩部分：首先，隨着消費者傾向於新產品類別（如雜貨和零售）以及優步一號會員計劃，該公司應該能夠在共享出行和外賣服務中擴大市場份額。此外，隨着優步收集更多消費者數據，廣告收入應該會持續穩定增長。

其次，優步在作為自動駕駛共享出行公司的需求聚合器方面處於理想位置。該公司僅美國市場的估值就達到 1 萬億美元，首席執行官達娜·霍斯羅沙希最近告訴分析師：“優步可以為我們的 [自動駕駛汽車] 合作伙伴提供最低的運營成本，因為我們在市場推廣能力的各個方面都遙遙領先。”

重要的是，優步已經與幾家自動駕駛共享出行公司合作，包括 Alphabet 的 Waymo，在鳳凰城、德克薩斯州奧斯丁以及即將到來的亞特蘭大。優步還與 WeRide 在阿布扎比和即將到來的迪拜合作，並計劃在未來五年內增加 15 個城市。同樣，May Mobility 計劃在未來幾年內在優步上部署數千輛機器人出租車，初步計劃在 2025 年底在德克薩斯州阿靈頓啓動。

優步股票目前的市盈率為 15 倍，低於一年平均市盈率 40 倍。對於一家預計未來三年每年增長 25% 的公司而言，目前的估值看起來相當合理。耐心的投資者應該可以放心地今天購買少量股份。