Powell's hawkish speech causes U.S. stocks to turn down during trading, while the daily gains in U.S. Treasuries narrow and gold declines further

當地時間 6 月 18 日週三，美聯儲公佈利率決議。美聯儲點陣圖顯示，官員們仍預計今年降息兩次，而非市場擔心的一次，一度提振美股和美債，但美聯儲主席鮑威爾悲觀預計未來幾個月通脹將大幅上升，對主要資產構成打壓。

美股三大指數盤中一度均轉跌。美債收益率一度刷新日低，但此後跌幅顯著收窄。黃金日內短線轉漲後回落，跌幅擴大。美元日內轉漲。

美聯儲決議公佈前

美聯儲 6 月 FOMC 利率決議聲明發布前，美股日內上漲，美債收益率日內下跌，美元指數日內下跌。美股早盤上漲與美國總統特朗普表示伊朗已主動尋求談判有關。

• 標普 500 指數漲超 0.3%，道指漲超 0.3%，納指漲超 0.4%，費城銀行指數漲 1.9%。
• 美國 10 年期國債收益率跌 2.2 個基點，兩年期美債收益率跌 1.9 個基點、暫報 3.9330%。
• 美元指數跌 0.1%，美元兑日元跌超 0.3%，美元兑瑞郎漲約 0.2%，歐元兑美元漲超 0.1%，英鎊兑美元漲約 0.1%，澳元兑美元漲約 0.6%。
• 現貨黃金跌約 0.1%，白銀跌超 0.6%。

美聯儲決議公佈後

北京時間週四 02:00，美聯儲發佈 6 月決議聲明和經濟預期概要（SEP）。美聯儲如期維持利率不變，稱不確定性減弱但還偏高，仍預計今年降息兩次，下調 2025 年美國 GDP 預期，上調通脹預期。

美聯儲仍預計今年降息兩次而非市場擔心的一次，令美股漲幅短線擴大、但隨後漲幅有一定收窄；美債走出類似走勢，美債收益率短線跌幅擴大、隨後又跌幅有所收窄：

• 標普 500 指數漲幅先是擴大，隨後漲幅收窄至不足 0.2%，然後震盪；費城銀行指數漲幅擴大至超過 2.1%，隨後雖漲幅略有收窄，但顯著強於大盤。
• 美國兩年期國債收益率短線跳水大約 5 個基點，刷新日低至接近 3.88% 的水平，隨後收益率的日內跌幅收窄。
• 現貨黃金短線從 3385 美元一線反彈至 3395 美元上方，日內轉而重新漲 0.2%，此後又有所回落。

鮑威爾新聞發佈會後

美聯儲主席鮑威爾在新聞發佈會上表示，加徵關税可能會推高美國的價格，關税對通脹的影響可能會更加頑固。他悲觀表示，預計未來幾個月通脹將大幅上升。

鮑威爾在新聞發佈會上的表態偏鷹派，美國三大股指悉數轉跌，美債收益率的日內跌幅收窄：

• 美國三大股指悉數轉跌，費城銀行指數漲幅收窄至 1.6%。
• 恒生指數主連夜盤收跌 0.49%，報 235367 點。恒生科技指數主連夜盤收跌 0.69%，報 5160 點。
• 美國兩年期國債收益率跌幅收窄至不足 1 個基點，逼近 3.95%，北京時間週四 02:00 時曾跳水至接近 3.88%、刷新日低。2/10 年期美債收益率利差維持 1.6 個基點的漲幅。
• 現貨黃金重新跌超 0.3%，逼近 3375 美元和 10:31 刷新的日低 3370.75 美元。

主要資產走勢圖

下圖為標普 500 指數走勢：

下圖為 2 年期美債收益率：

下圖為美元走勢：

下圖為黃金走勢：

下圖為比特幣走勢：