Billionaires Sell Tesla Stock and Buy Another AI Stock Up 327% in 3 Years

在第一季度，由華爾街億萬富翁領導的兩隻成功對沖基金出售了 特斯拉(TSLA -1.71%)，併購買了 Cloudflare(NET 0.87%)，具體如下：

• 大衞·肖的對沖基金 D.E. Shaw & Co.出售了 130 萬股特斯拉，減持 43%。特斯拉曾是投資組合中五大持倉之一，但現在不再排名前 20。該對沖基金還通過購買 5400 股 Cloudflare 開始了新倉位。
• 以色列·英格蘭德的千禧管理公司出售了 855,100 股特斯拉，減持 43%。特斯拉曾是投資組合中 10 大持倉之一（不包括期權），但現在不再排名前 20。該對沖基金還購買了 218,500 股 Cloudflare，增持 186%。

投資者應該瞭解一些關於這些交易的事情。首先，根據 LCH Investments，D.E. Shaw 和千禧管理公司是有史以來淨收益最高的三隻對沖基金中的兩隻。這使得它們成為個人投資者的良好靈感來源。

其次，特斯拉股票在過去三年僅回報 31%，表現不及 標準普爾 500 指數 低 23 個百分點。但在此期間，Cloudflare 股票飆升 327%，超越基準指數 265 個百分點。繼續閲讀以瞭解更多信息。

圖片來源：Getty Images。

特斯拉：億萬富翁領導的對沖基金在第一季度出售的股票

特斯拉不再是電池電動汽車（BEVs）市場的領導者。事實上，該公司甚至不再排名第二。中國汽車製造商 比亞迪 和 吉利汽車 已經搶佔了前兩名的位置，因為特斯拉在需求方面遇到了困難。其第一季度收入下降 9%，至 193 億美元，非 GAAP 淨收入下降 40%，至每稀釋股 0.27 美元，交付量下降 13%。

管理層將第一季度交付量下降歸因於暫時限制 Model Y 生產的工廠更新，但更新已完成，公司仍在失去市場份額。5 月份，特斯拉在美國的銷量下降 11%，在歐洲下降 28%，在中國下降 15%。相對昂貴的老舊車型是最可能的原因，但首席執行官埃隆·馬斯克可能因參與政治而損害了品牌。

對於股東來説，有一些好消息。在 6 月份，特斯拉開始在德克薩斯州奧斯汀提供自動駕駛出租車服務。目前只有大約 20 輛機器人出租車在街道上行駛，乘車僅限受邀者。但馬斯克告訴 CNBC，他預計到 2026 年底將有 “數十萬輛” 機器人出租車上路。公司將通過允許車主將他們的特斯拉添加（或移除）到機器人出租車池中來眾包車輛。

特斯拉在追趕 Alphabet 的 Waymo 之前還有很長的路要走，後者已經在五個美國城市提供機器人出租車服務，但其戰略理論上賦予了它優勢。具體而言，Waymo 配備了一系列攝像頭、激光雷達和雷達，而特斯拉僅依靠攝像頭進行自主導航，這成本更低且更具可擴展性。實際上，馬斯克表示，特斯拉最終可能會佔據 “99% 的市場份額或其他荒謬的數字”。

然而，儘管機器人出租車服務在長期內可能是一個巨大的機會，但特斯拉股票今天的定價已是完美預期。華爾街預計該公司的調整後收益將在 2026 年前每年增長 14%。

這使得當前 145 倍的市盈率看起來非常昂貴。我認為對自動駕駛故事有信心的投資者應該繼續持有該股票，但必須為波動做好準備。

Cloudflare：億萬富翁領導的對沖基金在第一季度購買的股票

Cloudflare 是一個連接雲，提供應用程序、網絡和安全服務，以加速和保護關鍵業務基礎設施。它有兩個關鍵優勢：它運營着全球最快的雲網絡，並處理約 20% 的所有網絡流量，這為其提供了對互聯網性能問題和安全威脅的深入洞察。

該公司在多個市場中處於領先地位。國際數據公司（IDC）將該公司評為內容交付網絡軟件的領導者。Forrester Research 認可其在網絡應用防火牆方面的領導地位。GigaOm 將 Cloudflare 評為邊緣開發平台的領導者。更廣泛地説，根據 2024 年 Stack Overflow 調查，它是專業開發者中第四受歡迎的雲平台。

Cloudflare 在第一季度報告了不錯的財務業績。客户數量增加 27%，達到 250,819，連續第四次加速，平均現有客户支出增加 11%。收入增長 27%，達到 4.79 億美元，但非 GAAP 淨收入持平，每稀釋股 0.16 美元，因為毛利率下降和流通股數量增加。

隨着對人工智能（AI）基礎設施需求的增加，Cloudflare 處於良好的位置，特別是因為其平台非常快速。該公司正在利用這一機會推出 Workers AI，這是一項允許客户在其超快速網絡上構建和部署 AI 應用程序的服務。過去一年，Workers AI 推理請求數量激增 4000%。

華爾街預計 Cloudflare 的收益將在 2026 年前每年增長 21%。這使得目前 258 倍的市盈率看起來非常昂貴。誠然，該公司在過去四個季度平均超出共識收益預期 13%，但即使這種模式持續，股票仍將非常昂貴。

與特斯拉一樣，能夠承受波動的股東應繼續持有該股票。但如果大幅下跌的想法讓你感到緊張，可以考慮減持你的倉位。