HBM snatches all chip production capacity? Global memory supply tightens, smartphones may be impacted next year

人工智能需求的爆發式增長正在引發全球內存芯片供應緊張，芯片製造商和分析師警告稱，這一短缺可能在明年衝擊消費電子和汽車行業。芯片廠商將生產重心轉向利潤豐厚的 AI 應用芯片，導致傳統消費產品所需的低成本內存芯片供應受限。

據華爾街見聞此前文章，中芯國際聯席 CEO 趙海軍在上週五的財報電話會議中表示，當前行業內存儲價格上漲非常多，“存儲大週期” 將對終端生產廠商帶來負面影響。他表示，對內存芯片短缺的擔憂導致客户推遲其他類型芯片的訂單。

"每個人都不願意在明年第一季度下太多訂單或出貨太多，因為他們不知道（內存芯片行業）能供應多少手機、汽車或其他產品。"

華爾街見聞另一篇文章也提到，三星電子已悄悄將 10 月部分內存芯片價格漲價 30%-60%。市場研究機構 TrendForce 預測，內存行業已開始"強勁的漲價週期"，可能迫使下游品牌提高零售價格。

分析師指出，2026 年 AI 需求預計將遠超今年，而內存行業在 2023 年和 2024 年部分時期的嚴重低迷導致投資不足，新產能建設雖已啓動但需要時間投產。

AI 服務器需求擠佔傳統市場供應，HBM 搶走所有芯片產能？

芯片製造商正將生產重心轉向 AI 計算所需的先進內存芯片，減少了消費產品所需的生產投入。AI 服務器主要依靠英偉達等公司設計的處理器運行，這些 AI 處理器嚴重依賴高帶寬內存 (HBM)。

TriOrient 研究副總裁 Dan Nystedt 表示，"AI 建設絕對消耗了大量可用的芯片供應，從整體需求來看，2026 年看起來將遠超今年。"他指出，SK 海力士和美光等內存公司正在追逐 AI 需求，因為 AI 服務器公司願意為優質芯片支付高價。

內存供應商一直在追逐儘可能多的 AI 需求，得益於通常較高的利潤率。Nystedt 警告稱，"這對依賴廉價內存芯片的 PC、筆記本電腦、消費電子產品和汽車來説可能非常糟糕。"

供應緊張推高芯片價格

面對供應限制，內存公司據報已開始提高芯片價格。Counterpoint Research 研究總監 M.S. Hwang 表示，"隨着內存價格上漲和供應量萎縮，對生產瓶頸的擔憂正在增加。"

供應緊張已經衝擊低端智能手機和機頂盒市場，但風險可能進一步擴大。Hwang 指出，由於對低成本設備的高度依賴，亞洲部分市場"感受到了更嚴重的壓力"，但他提醒供應限制是一個全球性問題。

TrendForce 預測，內存行業的漲價週期可能迫使下游品牌提高零售價格，給消費市場增加壓力。該研究機構預計，智能手機和筆記本電腦等消費產品將面臨更大的價格和需求壓力。

內存產能不足加劇下游市場緊張

內存行業在 2023 年和 2024 年部分時期遭遇嚴重低迷，導致行業投資不足，這進一步加劇了當前的供應緊張。Nystedt 表示，"他們現在正在建設新產能，但需要時間才能投入運營。"

這種產能不足與 AI 需求激增形成了鮮明對比，創造了一個供需嚴重失衡的市場環境。分析師預計，在新產能大規模投產之前，這種供應緊張狀況可能持續到 2025 年底甚至更久。

消費者可能為內存短缺付出代價，從智能手機到汽車等各類產品的價格都面臨上漲壓力。