Broadcom CEO: Silicon photonics is a necessary path, but it will take time

博通公司首席執行官 Hock Tan 表示，硅光子技術 “短期內” 在數據中心不會產生影響。

在週四舉行的公司 2025 年第四季度財報電話會議上，一位金融分析師詢問 Broadcom 的陳福陽，Broadcom 是否認為客户已經準備好採用這項技術。這項技術通過將光通信更深入地集成到計算基礎設施中，從而提高網絡速度和性能。人工智能基礎設施運營商需要高速網絡來傳輸他們處理的海量數據，這意味着他們對能夠提升速度的技術非常感興趣。

“我預見到未來某個時候，這將是唯一的方法，” 陳福陽回應道，然後又説，“但我們還沒有到那一步。”

事實上，這位首席執行官認為，在硅光子技術成為必需品之前，需要經歷兩波創新浪潮。第一波是擴展用於機架級系統的銅基互連技術。第二波是可插拔光器件——一種結合了電子器件和光子器件的技術。

“壓垮駱駝的最後一根稻草是，當你無法在可插拔光學器件中很好地實現目標時，” 陳福陽説道。“那時你就只能轉向硅光子學了。”

首席執行官表示，向硅光子技術的轉型勢在必行，但尚需時日。“這終將發生，我們也已做好準備，但不會很快實現，” 他説道，並補充説博通公司已經在進行必要的研發工作，因此能夠滿足市場需求。

目前，博通正忙於生產人工智能硬件，以交付其價值 730 億美元的積壓訂單。其中超過 500 億美元是超大規模客户訂購的定製人工智能加速器（博通稱之為 “XPU”）。陳福陽表示，這些買家看重定製芯片的價值，因為它們可以將軟件功能封裝到硅芯片中，從而簡化其技術棧。

“投資定製加速器是一項多年計劃，而不是交易或短期決策，” 他告訴投資者，以此證明博通在 XPU 項目中的成功既代表了忠實的客户，也表達了對人工智能硬件需求將持續存在的信念。

“客户降温（對人工智能硬件的需求）是一種誇大的假設，我不認為這種情況會發生，” 他説道，並指出一位未透露姓名的新客户下了價值 10 億美元的 XPU 訂單，以及 Anthropic 公司額外下了 110 億美元的訂單來支持他的説法。

“過去三個月的訂單量是我們前所未見的，” 陳福陽告訴投資者，並預測公司積壓訂單可能會繼續增長。這位首席執行官對供應鏈受限的説法不以為然，稱博通可以從台積電獲得所需的產能，同時迴避了有關內存成本的問題，並指出新加坡的新工廠將提供滿足需求的封裝和組裝能力。

第四季度半導體業務營收達到 110 億美元，同比增長 35%。其中 67 億美元來自人工智能產品，博通的人工智能硬件營收在不到三年的時間裏增長了 10 倍。

該公司的基礎設施軟件業務營收達 69 億美元，同比增長 19%。陳福陽表示，這一增長主要來自 VMware 軟件的銷售，他預計 VMware 軟件將推動公司在 2026 年之前保持兩位數的低增長。這較 2025 財年 26% 的同比增長有所放緩。不過，軟件利潤率上升了 6 個百分點，達到 78%，這反映出 VMware 併入博通的整合工作已經完成。

陳福陽預測博通的半導體業務將繼續推動公司快速增長，並給出 2026 財年第一季度營收預期為 191 億美元，增長 28%。

博通公司股價在業績公佈後立即較收盤價上漲約 3%，但隨後迅速回落 5%。

風險提示及免責條款

市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別用户特殊的投資目標、財務狀況或需要。用户應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。