$2.1 billion acquisition of an insurance company, Ackman replicates "Berkshire Hathaway"

激進投資者 Bill Ackman 正試圖打造"新版伯克希爾哈撒韋"。

週四，億萬富翁 Bill Ackman 宣佈，旗下公司 Howard Hughes 將以 21 億美元收購保險公司 Vantage Risk。Ackman 在聲明中表示：

收購 Vantage 是 Howard Hughes 轉型為多元化控股公司的里程碑事件。

根據協議，Howard Hughes 將通過現金及 Ackman 旗下對沖基金 Pershing Square 至多 10 億美元的股權投資完成這筆收購。Pershing Square 是 Howard Hughes 的最大股東，後者在公開市場已沉寂十年。

這筆交易標誌着 Ackman 在仿效沃倫·巴菲特的投資模式上邁出關鍵一步。伯克希爾哈撒韋是最早利用保險浮存金，即收取的保費、用於支付索賠和投資的資金，作為多元化投資組合低成本資金來源的先驅之一。

該收購也使 Ackman 加入日益擁擠的賽道。近年來，其他激進投資者和私募股權集團紛紛湧入保險領域，利用廉價保險資本為公開收購和私人貸款提供資金。

利用廉價保險資本為投資提供資金的策略正變得越來越熱門。

自 2020 年以來，私募巨頭 Apollo Global 和 KKR 已全資收購人壽保險關聯公司，利用退休產品的保費收入為數千億美元的投資提供資金。

激進投資者 Daniel Loeb 今年早些時候也克服部分股東反對，成功推動其倫敦上市公司轉型為再保險業務。

總部位於開曼羣島的 Malibu Life Reinsurance 將專注於爭奪美國固定年金市場份額，為退休人羣提供保障收入。

相比之下，Vantage 是一家財產和意外傷害保險公司，專注於訴訟、政治暴力和網絡風險等領域的承保業務。

這種業務模式差異意味着 Ackman 選擇的路徑與 Apollo、KKR 等私募巨頭有所不同，但同樣旨在獲取穩定的保險浮存金作為投資資本來源。

Howard Hughes 上市已有十年，但表現長期低迷。Ackman 計劃通過收購運營公司的控股權益，將其從單一房地產企業改造成類似伯克希爾哈撒韋的龐大商業帝國。