Report: Next year, NVIDIA's GB300 shipment volume is expected to reach 55,000 units, and the Vera Rubin 200 is expected to ship in the fourth quarter of next year

市場對英偉達新一代 AI 服務器的需求持續升温。

據台灣《經濟時報》最新報道，證券投資機構及分析師預計，英偉達 GB300 系列服務器已於今年底開始小規模出貨，預計明年上半年進入大規模放量階段。市場分析師預測，明年全年 GB300 機櫃的出貨量有望達到 5.5 萬台，實現 129% 的同比增長。這一強勁預測的背後，是來自全球頂級雲服務提供商（CSP）的積極採購。

報道指出，微軟、Meta、甲骨文和戴爾是目前拉貨意願最為強烈的客户。相比之下，Google 與亞馬遜 AWS 的需求預計在 3000 至 4000 台機櫃。這一需求分佈格局，直接影響着下游代工廠商的訂單分配，併成為投資者評估供應鏈價值的關鍵指標。

更引人注目的是，從 GB300 到 Vera Rubin 200，英偉達的產品迭代速度並未放緩。報道稱，接替 Blackwell 架構的下一代 AI 服務器Vera Rubin 200，預計也將在明年第四季度開始量產出貨。

需求強勁，科技巨頭積極佈局

GB300 作為 Blackwell 平台的關鍵產品，其出貨進程備受市場關注。分析師指出，與此前受到良率和設計調整影響的 GB200 不同，GB300 的出貨時程並未推遲，生產進展順利。此外，GB300 在散熱、板材、連接器等關鍵零組件的規格或用量上均有提升，這意味着其出貨單價和整體產值將高於前代產品，有望直接帶動供應鏈廠商的業績增長。

鴻海董事長劉揚偉此前曾表示，客户對算力的需求非常強勁。他給出的明年機櫃出貨量預測為 5 萬至 6 萬台，並稱之為 “相當保守的預估”，市場上甚至有高達 10 萬台的樂觀預測。這一表態從側面印證了 AI 服務器市場的火熱程度。

供應鏈格局：鴻海、廣達分食主要訂單

在強勁的需求驅動下，中國台灣的 AI 服務器供應鏈將深度受益。從代工格局來看，鴻海與廣達成為 GB300 訂單的主要承接者。

據分析師分析，鴻海憑藉其作為微軟和甲骨文主要供應商、同時拿下 Meta 第二供應商的地位，將成為 GB300 的主要代工廠。廣達雖然失去了部分 Meta 訂單，但也獲得了少量甲骨文與微軟的訂單。與此同時，緯創則繼續維持其作為戴爾獨家供應商的穩固地位。除了整機櫃的組裝廠，包括台積電、台達電、雙鴻、奇鋐、川湖等在內的芯片、散熱、滑軌等關鍵零組件供應商，都將在這波浪潮中受益。

廠商展望樂觀，訂單能見度遠至 2027 年

面對持續湧入的訂單，主要代工廠商對未來持樂觀態度。廣達方面表示，由於 CSP 客户需求持續提高，數個新客户的專案已陸續出貨，訂單能見度已放眼至 2027 年。公司確認 GB300 已進入量產階段，預計交付速度將加快。

鴻海則通過在德州、加州、俄州與威斯康星州等地的投資，持續擴建產能以滿足客户的迫切需求。劉揚偉透露，公司新一代機櫃的生產良率已大幅提升，第四季度出貨量正在快速爬坡，預計將實現高雙位數的季度增長。