Wind power takes the lead in breaking out of "involution"

从 2024 年 11 月至今，中国风机中标价格（不含塔筒）再也没有低于 1400 元/千瓦——这是大部分风机的成本线。

“这意味着风电行业已停止价格战，走出了 ‘内卷’。” 中国可再生能源学会风能专委会（下称 “风能专委会”）秘书长秦海岩告诉《财经》。

价格回升带动风电制造业效益整体回暖。据万联证券统计，2025 年前三季度，风电产业链整体营业收入为 2895.07 亿元，同比增长 26.42%；归母净利润为 147.80 亿元，同比增长 21.90%。其中，龙头企业金风科技 2025 年三季度实现归属于上市公司股东的净利润 10.97 亿元，同比增长 170.64%。

风电光伏一向并称，光伏制造业仍在亏损、打价格战，风电制造业为何能率先走出 “内卷”？

《财经》综合多位业内人士观点，原因主要有四点：

1.风电企业数量较光伏少，头部企业市场份额相对集中，靠价格战扩大市场份额的意愿较低；

2.风电机组较光伏组件技术门槛更高，风电整机商数量近几年已逐渐减少，没有新进玩家；

3.风电机组技术迭代、大型化速度较快，安全事故增多，敦促业界走出低价竞争，把重心放在质量和安全上；

4.风电企业从上一轮行业洗牌中吸取了经验：质量安全是底线，不遵循该原则的风电企业必将被淘汰。

2010 年前后，中国风电整机商有近 80 家。据风能专委会统计，2024 年有新增装机的整机制造企业共 13 家，其中前 5 家市场份额为 75%，前 10 家市场份额为 98.6%。

风电行业在补贴时代结束之后，已经走出政策主导的行业发展逻辑，进入市场驱动的成熟发展阶段。

在 10 月中旬召开的 2025 年北京国际风能展上，数十家中国风电制造企业联合发布《北京宣言 2.0》，其中设定的发展目标是：“十五五”（2026 年-2030 年）期间年新增装机容量不低于 1.2 亿千瓦，确保到 2030 年，中国风电累计装机容量达到 13 亿千瓦，到 2035 年累计装机不少于 20 亿千瓦，到 2060 年累计装机达到 50 亿千瓦。

2020 年底至 2024 年底，中国风电累计装机量从 2.81 亿千瓦增长至 5.2 亿千瓦，年均增量近 6000 万千瓦，高于 2020 年北京风能展发布的《风能北京宣言》中设定的年均新增装机 5000 万千瓦以上的目标。

据风能专委会统计，陆上风电机组（不含塔筒）月度加权平均价格在 2024 年 9 月、10 月连续跌至 1400 元/千瓦以下的历史最低价之后，从 2024 年 11 月开始反弹：除了 2025 年 1 月因为春节因素价格较低之外，其他月份该价格均在 1450 元/千瓦以上。

在不考虑研发成本、营销和销售成本、管理费用、间接费用的情况下，8 兆瓦以下的风电整机成本在 1400 元/千瓦-

1600 元/千瓦；8 兆瓦以上的风机成本约 1300 元/千瓦。2024 年 2 月至 10 月，中国风电机组月度平均投标价六度降至 1400 元/千瓦以下，跌破了绝大多数企业的成本线。

2024 年 11 月以来，风机价格企稳回升持续超半年。形势变化的背后，是一场行业自律与自救。

2024 年 10 月 16 日，风能专委会组织 12 家风电整机企业签订《中国风电行业维护市场公平竞争环境自律公约》（下称 “自律公约”）。同时，成立公约执行管理委员会和纪律监督委员会，如有风电企业再以低于成本的价格投标，自律公约相关委员会将向有关部门举报，以法律手段惩戒违法企业。

这 12 家企业总共占据中国风电整机市场 99% 以上的份额。风能专委会不是行政机构，没有强制执行权力，但其为中国风电行业最有影响力的第三方组织，号召力较强。

除了让制造商签署自律公约，风能专委会还组织风电开发企业达成走出内卷的共识。2024 年 11 月 15 日，风能专委会组织召开 “2024 风能企业领导人座谈会”，共有 40 多家风电企业的主要领导人参加，包括主要风电项目开发商和风电整机企业。

该座谈会达成的关键共识是：优化招标方案及评标办法，通过设置更全面、合理的评价指标，综合评估整机企业的研发、制造、质量保证等能力；提高技术评分权重，细化技术指标评分，杜绝最低价中标。

风电开发龙头企业发挥了领头羊作用。2024 年 11 月 22 日，国家电投 2024 年度第二批陆上风电机组集采招标结果公布。该项目总规模 8.4GW，其中包括 7.2GW 的采购容量和 1.2GW 的储备容量，7.2GW 采购容量共分为 30 个小标段。30 个标段的风机平均报价为 2092 元/kW，平均最低报价为 1882.5 元/kW，平均最高报价为 2334.5 元/kW。这组价格明显高于此前的平均招标价。

报价提高的原因在于国家电投在此次招标采购中修改了评标基准价计算方法。此前风电开发企业的招标细则中，价格评分占比一般达 40%-55%，投标最低价往往为评标基准价，投标价格高出基准价，需按比例扣分。

在此次招标中，国家电投以有效投标人评标价格的算术平均数下浮 5% 作为评标基准价。当企业报价低于或等于评标基准价时，得满分；当企业报价高于评标基准价 5% 以内（含 5%）的，每高 1% 在满分的基础上扣 0.4 分；评标价格高于评标基准价 5% 以上部分，每高 1% 扣 0.8 分。这意味着，最低报价者不再具有明显优势。

上述项目招标规则的修改被业内认为是改变风电行业本轮价格战的风向标事件。此后，其他多数风电开发企业跟进修改了招标规则，最低价中标在近半年里逐渐退出舞台。

某头部风电制造商人士对《财经》表示，价格再跌下去没有企业受得了，不管是制造商还是开发商，现在大家都已经回归理性，不再追求低价了。

去年签署自律公约之后，今年 3 月，各大风电整机商还陆续签署了遵守自律公约的承诺书。秦海岩表示，每家企业的具体成本各异，行业协会不可能要求风电整机商都遵守同一个价格底线，但不低于成本价竞标应该是企业必须遵守的法律底线。风电企业做好自律，其实就是在自救。

如果只追求初装时每兆瓦风机成本的下降，未来很有可能面临较高的运维成本；以全生命周期核算，风电项目的度电成本可能不降反升。风电制造商和开发商都会算这笔账，跳出价格战就是在及时止损。

在 2024 年底的一个闭门会上，某头部风电制造商管理层人士推演了事故导致全生命周期度电成本升高的情况：以一个容量为 100 兆瓦、共 20 台机组的项目为例，其初始投资假定是 5100 元每千瓦，等效发电小时数是 2300 小时。如果在第十年更换五台齿轮箱，其单位千瓦的成本就增加 124 元；若第五年更换五套叶片，其单位千瓦的成本增加 175 元；如果在第十年一台机组倒塔，其单位千瓦的成本增加 158 元钱。

该人士敦促要回归风力发电技术的本质，降低全生命周期度电成本，而不是一味追求风机的低价。

据风能专委会统计，中国风电行业发生的倒塔、火灾烧毁、关键部件失效等大型事故数量呈上升趋势，2021 年为 95 起，2022 年、2023 年分别增至 114 起和 130 起。2021 年、2022 年、2023 年中国新增风电装机容量分别为：4757 万千瓦、3763 万千瓦、7590 万千瓦。

在国家能源局发布的电力安全生产监管典型执法案例中，2024 年风电项目违规违法案例较前两年明显增多。与在役运行的风电机组总量相比，大型事故数量并未出现爆发式增长。但事故数量的增加警醒着风电企业须提高安全生产的投入。

在风能专委会统计的大型事故案例中，关键部件失效占 62%，风电机组倒塔和着火分别占 18% 和 6%。在部件失效类型中，叶片失效占 44%，螺栓、塔架、齿轮箱、发电机等其他部件失效不时出现。这些部件失效，都将提高该项目全生命周期的成本。

如果按照样机全面测试、小批量验证，再到大批量应用的开发流程，一款新的风电机组上市一般需要两三年。但最近两年里，诸多新机组在半年左右即完成量产。这些技术要求更高、外形尺寸更大的风电机组，既要发电效率更高，还要成本更低——这在短时间内很难做到。

秦海岩表示，为了实现既高效又低价的目标，制造商可能会追求设计的精细化，降低冗余度，以降低成本。这要求随后的制造环节必须做到精细化管理，工艺控制更严格，特定场址评估更精细，否则稍有疏漏就会有质量问题。精细化设计应该是行业技术进步追求方向，但业界不能操之过急。

如今，风电开发商和制造商都认为平衡安全和成本的临界点已出现。安全性能必须保证，再打价格战就无法增加安全投入。

在中国风电行业的发展史上，此前已出现过因质量问题导致龙头公司跌落的教训。成立于 2006 年华锐风电，曾在 2008 年超越金风科技成为中国风电制造行业市场份额最高的企业。但从 2011 年开始，华锐风电因质量问题订单锐减；到 2014 年，该公司已跌出风电整机商的前十名。

与光伏相比，风电企业数量较少、库存较低的状况是上一轮风电行业洗牌留下的遗产。

华锐风电从崛起到成为行业冠军，再到跌落前十强的那几年，正是中国风电行业上一轮大打价格战、质量问题频发、行业大洗牌的阶段。

从 2008 年到 2010 年，风电机组投标价格从 6000 元/千瓦降至 4000 元/千瓦以下。风电整机商的数量从 2006 年前的不足 10 家，迅速膨胀至 2010 年的约 80 家。

此后几年，风电整机商和零部件生产企业数量逐渐下降，市场集中度提高。2013 年，中国新增风电装机容量前五名的企业，合计市场占有率 54.1%，到 2018 年，该数字增长到 75%。据风能专委会最新统计，2024 年中国风电市场有新增装机的整机制造企业共 13 家，其中前 5 家市场份额为 75%，前 10 家市场份额合计 98.6%。

此轮价格下跌的幅度比 2010 年前后跌幅更大。据风能专委会最新统计，中国陆上风电招标平均价格从 2021 年初的超过 3000 元/千瓦，跌至 2024 年年中的 1400 元/千瓦，下跌超过 50%。不过，风电行业几乎没有企业在这一轮降价周期里破产倒闭。

当时华锐风电衰落的原因除了质量问题，还有一个重要因素是库存过高。2011 年年末，华锐风电存货达到了 88.28 亿元。到 2013 年末，该公司库存仍高企超过 90 亿元。到 2014 年末，该数字才有所下降，存货余额约 60 亿元，而 2014 年华锐风电的营业收入为 36 亿元。

多位业内人士告诉《财经》，吸取了此前的教训，如今风电企业绝大多数都没有多少库存。

秦海岩表示，对于风电整机商来说，其组装产线用工程设备领域的通用厂房就行，一般也不会有原材料和零部件的库存，整个产线的产量弹性较大，覆盖的机组型号也较多，所以整机商一般都没有太多库存。对于风电零部件生产企业，由于近几年技术迭代较快，先进产能是紧平衡，只有少量不能升级的落后产能有一定过剩。而且全球风电产业链里除了中国，都处于紧缺状况。

中信建投证券发布的研报预计，2025 年中国风电行业中标均价将上涨 5%-10%。叠加主机自身降本，预计 2026 年风电主机毛利率有望迎来明显增长，风机行业将开启向上周期。

风电龙头企业金风科技 2025 年前三季度营业收入 481.47 亿元，同比增长 34.34%；归属于上市公司股东的净利润 25.84 亿元，同比增长 44.21%。

文章来源：财经杂志