Wind power takes the lead in breaking out of "involution"

從 2024 年 11 月至今，中國風機中標價格（不含塔筒）再也沒有低於 1400 元/千瓦——這是大部分風機的成本線。

“這意味着風電行業已停止價格戰，走出了 ‘內卷’。” 中國可再生能源學會風能專委會（下稱 “風能專委會”）秘書長秦海巖告訴《財經》。

價格回升帶動風電製造業效益整體回暖。據萬聯證券統計，2025 年前三季度，風電產業鏈整體營業收入為 2895.07 億元，同比增長 26.42%；歸母淨利潤為 147.80 億元，同比增長 21.90%。其中，龍頭企業金風科技 2025 年三季度實現歸屬於上市公司股東的淨利潤 10.97 億元，同比增長 170.64%。

風電光伏一向並稱，光伏製造業仍在虧損、打價格戰，風電製造業為何能率先走出 “內卷”？

《財經》綜合多位業內人士觀點，原因主要有四點：

1.風電企業數量較光伏少，頭部企業市場份額相對集中，靠價格戰擴大市場份額的意願較低；

2.風電機組較光伏組件技術門檻更高，風電整機商數量近幾年已逐漸減少，沒有新進玩家；

3.風電機組技術迭代、大型化速度較快，安全事故增多，敦促業界走出低價競爭，把重心放在質量和安全上；

4.風電企業從上一輪行業洗牌中吸取了經驗：質量安全是底線，不遵循該原則的風電企業必將被淘汰。

2010 年前後，中國風電整機商有近 80 家。據風能專委會統計，2024 年有新增裝機的整機制造企業共 13 家，其中前 5 家市場份額為 75%，前 10 家市場份額為 98.6%。

風電行業在補貼時代結束之後，已經走出政策主導的行業發展邏輯，進入市場驅動的成熟發展階段。

在 10 月中旬召開的 2025 年北京國際風能展上，數十家中國風電製造企業聯合發佈《北京宣言 2.0》，其中設定的發展目標是：“十五五”（2026 年-2030 年）期間年新增裝機容量不低於 1.2 億千瓦，確保到 2030 年，中國風電累計裝機容量達到 13 億千瓦，到 2035 年累計裝機不少於 20 億千瓦，到 2060 年累計裝機達到 50 億千瓦。

2020 年底至 2024 年底，中國風電累計裝機量從 2.81 億千瓦增長至 5.2 億千瓦，年均增量近 6000 萬千瓦，高於 2020 年北京風能展發佈的《風能北京宣言》中設定的年均新增裝機 5000 萬千瓦以上的目標。

據風能專委會統計，陸上風電機組（不含塔筒）月度加權平均價格在 2024 年 9 月、10 月連續跌至 1400 元/千瓦以下的歷史最低價之後，從 2024 年 11 月開始反彈：除了 2025 年 1 月因為春節因素價格較低之外，其他月份該價格均在 1450 元/千瓦以上。

在不考慮研發成本、營銷和銷售成本、管理費用、間接費用的情況下，8 兆瓦以下的風電整機成本在 1400 元/千瓦-

1600 元/千瓦；8 兆瓦以上的風機成本約 1300 元/千瓦。2024 年 2 月至 10 月，中國風電機組月度平均投標價六度降至 1400 元/千瓦以下，跌破了絕大多數企業的成本線。

2024 年 11 月以來，風機價格企穩回升持續超半年。形勢變化的背後，是一場行業自律與自救。

2024 年 10 月 16 日，風能專委會組織 12 家風電整機企業簽訂《中國風電行業維護市場公平競爭環境自律公約》（下稱 “自律公約”）。同時，成立公約執行管理委員會和紀律監督委員會，如有風電企業再以低於成本的價格投標，自律公約相關委員會將向有關部門舉報，以法律手段懲戒違法企業。

這 12 家企業總共佔據中國風電整機市場 99% 以上的份額。風能專委會不是行政機構，沒有強制執行權力，但其為中國風電行業最有影響力的第三方組織，號召力較強。

除了讓製造商簽署自律公約，風能專委會還組織風電開發企業達成走出內卷的共識。2024 年 11 月 15 日，風能專委會組織召開 “2024 風能企業領導人座談會”，共有 40 多家風電企業的主要領導人蔘加，包括主要風電項目開發商和風電整機企業。

該座談會達成的關鍵共識是：優化招標方案及評標辦法，通過設置更全面、合理的評價指標，綜合評估整機企業的研發、製造、質量保證等能力；提高技術評分權重，細化技術指標評分，杜絕最低價中標。

風電開發龍頭企業發揮了領頭羊作用。2024 年 11 月 22 日，國家電投 2024 年度第二批陸上風電機組集採招標結果公佈。該項目總規模 8.4GW，其中包括 7.2GW 的採購容量和 1.2GW 的儲備容量，7.2GW 採購容量共分為 30 個小標段。30 個標段的風機平均報價為 2092 元/kW，平均最低報價為 1882.5 元/kW，平均最高報價為 2334.5 元/kW。這組價格明顯高於此前的平均招標價。

報價提高的原因在於國家電投在此次招標採購中修改了評標基準價計算方法。此前風電開發企業的招標細則中，價格評分佔比一般達 40%-55%，投標最低價往往為評標基準價，投標價格高出基準價，需按比例扣分。

在此次招標中，國家電投以有效投標人評標價格的算術平均數下浮 5% 作為評標基準價。當企業報價低於或等於評標基準價時，得滿分；當企業報價高於評標基準價 5% 以內（含 5%）的，每高 1% 在滿分的基礎上扣 0.4 分；評標價格高於評標基準價 5% 以上部分，每高 1% 扣 0.8 分。這意味着，最低報價者不再具有明顯優勢。

上述項目招標規則的修改被業內認為是改變風電行業本輪價格戰的風向標事件。此後，其他多數風電開發企業跟進修改了招標規則，最低價中標在近半年裏逐漸退出舞台。

某頭部風電製造商人士對《財經》表示，價格再跌下去沒有企業受得了，不管是製造商還是開發商，現在大家都已經迴歸理性，不再追求低價了。

去年簽署自律公約之後，今年 3 月，各大風電整機商還陸續簽署了遵守自律公約的承諾書。秦海巖表示，每家企業的具體成本各異，行業協會不可能要求風電整機商都遵守同一個價格底線，但不低於成本價競標應該是企業必須遵守的法律底線。風電企業做好自律，其實就是在自救。

如果只追求初裝時每兆瓦風機成本的下降，未來很有可能面臨較高的運維成本；以全生命週期核算，風電項目的度電成本可能不降反升。風電製造商和開發商都會算這筆賬，跳出價格戰就是在及時止損。

在 2024 年底的一個閉門會上，某頭部風電製造商管理層人士推演了事故導致全生命週期度電成本升高的情況：以一個容量為 100 兆瓦、共 20 台機組的項目為例，其初始投資假定是 5100 元每千瓦，等效發電小時數是 2300 小時。如果在第十年更換五台齒輪箱，其單位千瓦的成本就增加 124 元；若第五年更換五套葉片，其單位千瓦的成本增加 175 元；如果在第十年一台機組倒塔，其單位千瓦的成本增加 158 元錢。

該人士敦促要回歸風力發電技術的本質，降低全生命週期度電成本，而不是一味追求風機的低價。

據風能專委會統計，中國風電行業發生的倒塔、火災燒燬、關鍵部件失效等大型事故數量呈上升趨勢，2021 年為 95 起，2022 年、2023 年分別增至 114 起和 130 起。2021 年、2022 年、2023 年中國新增風電裝機容量分別為：4757 萬千瓦、3763 萬千瓦、7590 萬千瓦。

在國家能源局發佈的電力安全生產監管典型執法案例中，2024 年風電項目違規違法案例較前兩年明顯增多。與在役運行的風電機組總量相比，大型事故數量並未出現爆發式增長。但事故數量的增加警醒着風電企業須提高安全生產的投入。

在風能專委會統計的大型事故案例中，關鍵部件失效佔 62%，風電機組倒塔和着火分別佔 18% 和 6%。在部件失效類型中，葉片失效佔 44%，螺栓、塔架、齒輪箱、發電機等其他部件失效不時出現。這些部件失效，都將提高該項目全生命週期的成本。

如果按照樣機全面測試、小批量驗證，再到大批量應用的開發流程，一款新的風電機組上市一般需要兩三年。但最近兩年裏，諸多新機組在半年左右即完成量產。這些技術要求更高、外形尺寸更大的風電機組，既要發電效率更高，還要成本更低——這在短時間內很難做到。

秦海巖表示，為了實現既高效又低價的目標，製造商可能會追求設計的精細化，降低冗餘度，以降低成本。這要求隨後的製造環節必須做到精細化管理，工藝控制更嚴格，特定場址評估更精細，否則稍有疏漏就會有質量問題。精細化設計應該是行業技術進步追求方向，但業界不能操之過急。

如今，風電開發商和製造商都認為平衡安全和成本的臨界點已出現。安全性能必須保證，再打價格戰就無法增加安全投入。

在中國風電行業的發展史上，此前已出現過因質量問題導致龍頭公司跌落的教訓。成立於 2006 年華鋭風電，曾在 2008 年超越金風科技成為中國風電製造行業市場份額最高的企業。但從 2011 年開始，華鋭風電因質量問題訂單鋭減；到 2014 年，該公司已跌出風電整機商的前十名。

與光伏相比，風電企業數量較少、庫存較低的狀況是上一輪風電行業洗牌留下的遺產。

華鋭風電從崛起到成為行業冠軍，再到跌落前十強的那幾年，正是中國風電行業上一輪大打價格戰、質量問題頻發、行業大洗牌的階段。

從 2008 年到 2010 年，風電機組投標價格從 6000 元/千瓦降至 4000 元/千瓦以下。風電整機商的數量從 2006 年前的不足 10 家，迅速膨脹至 2010 年的約 80 家。

此後幾年，風電整機商和零部件生產企業數量逐漸下降，市場集中度提高。2013 年，中國新增風電裝機容量前五名的企業，合計市場佔有率 54.1%，到 2018 年，該數字增長到 75%。據風能專委會最新統計，2024 年中國風電市場有新增裝機的整機制造企業共 13 家，其中前 5 家市場份額為 75%，前 10 家市場份額合計 98.6%。

此輪價格下跌的幅度比 2010 年前後跌幅更大。據風能專委會最新統計，中國陸上風電招標平均價格從 2021 年初的超過 3000 元/千瓦，跌至 2024 年年中的 1400 元/千瓦，下跌超過 50%。不過，風電行業幾乎沒有企業在這一輪降價週期裏破產倒閉。

當時華鋭風電衰落的原因除了質量問題，還有一個重要因素是庫存過高。2011 年年末，華鋭風電存貨達到了 88.28 億元。到 2013 年末，該公司庫存仍高企超過 90 億元。到 2014 年末，該數字才有所下降，存貨餘額約 60 億元，而 2014 年華鋭風電的營業收入為 36 億元。

多位業內人士告訴《財經》，吸取了此前的教訓，如今風電企業絕大多數都沒有多少庫存。

秦海巖表示，對於風電整機商來説，其組裝產線用工程設備領域的通用廠房就行，一般也不會有原材料和零部件的庫存，整個產線的產量彈性較大，覆蓋的機組型號也較多，所以整機商一般都沒有太多庫存。對於風電零部件生產企業，由於近幾年技術迭代較快，先進產能是緊平衡，只有少量不能升級的落後產能有一定過剩。而且全球風電產業鏈裏除了中國，都處於緊缺狀況。

中信建投證券發佈的研報預計，2025 年中國風電行業中標均價將上漲 5%-10%。疊加主機自身降本，預計 2026 年風電主機毛利率有望迎來明顯增長，風機行業將開啓向上週期。

風電龍頭企業金風科技 2025 年前三季度營業收入 481.47 億元，同比增長 34.34%；歸屬於上市公司股東的淨利潤 25.84 億元，同比增長 44.21%。

文章來源：財經雜誌