AI glasses enter the era of independent smart terminals, beginning to take over core functions of smartphones

智能眼鏡正經歷從手機配件向獨立智能終端的關鍵躍遷，隨着 eSIM 通信模塊的集成與多模態 AI 技術的落地，這一品類開始實質性接管通話、聯網與複雜運算等手機核心功能。

據國泰海通證券劉越男團隊 12 日發佈的研報，在 2026 年 CES（國際消費類電子產品展覽會）上，英偉達 CEO 黃仁勳提出的 “物理 AI” 概念為行業定調，標誌着 AI 發展重心正從數字世界邁向能夠理解並作用於物理世界的硬件深度融合階段。

國泰海通證券表示，AI 眼鏡成為展示焦點。約 23 家相關參展商中，來自中國的企業佔據 16 席，包括 Rayneo（雷鳥創新）、Rokid、INMO（影目）等品牌。其中，具備獨立通信能力的智能眼鏡首次亮相，打破了該品類長期依賴手機算力和網絡的侷限，推動行業向規模化應用加速邁進。

這一技術跨越疊加了強勁的市場增長與政策利好。根據 Counterpoint 諮詢數據，2025 年上半年全球智能眼鏡出貨量同比激增 110%，其中 AI 眼鏡佔比已升至 78%。與此同時，智能眼鏡 2025 年底首次被納入 “以舊換新” 國補範圍，預計將為 2026 年的市場銷量帶來顯著增量。

擺脱手機束縛：獨立終端形態確立

國泰海通證券表示，AI 眼鏡邁向獨立終端的標誌性事件，是雷鳥創新在 CES 上推出的首款支持 eSIM 的智能眼鏡 X3 Pro Project eSIM。該產品通過集成 eSIM 通訊模塊與 4G 協議，實現了脱離手機的獨立運行能力。用户無需連接手機或 WiFi，即可直接通過眼鏡完成通話、實時 AI 對話、實時翻譯及在線流媒體播放。

與此同時，Rokid 發佈的全新 AI 智能眼鏡 Rokid Style 則展示了生態系統的開放趨勢。該產品重 38.5g，採用高通 AR1 平台與 NXP RT600 雙芯片設計，在保證 12 小時典型續航的同時，支持調用 ChatGPT、DeepSeek 或通義千問（Qwen）等多種大模型，構建了開放式的 AI 服務生態。

科技巨頭加速入局：軟硬件協同提速

除了 CES 展上的初創企業，科技巨頭也在加速推進產品落地。據報告披露，字節跳動旗下 “豆包” AI 眼鏡即將進入出貨階段。該產品由字節跳動負責上層 App 研發，龍旗科技負責底層 UI 及量產，搭載自研空間算法芯片，重量控制在 50 克以內。其無屏版 AI 眼鏡計劃於 2026 年第一季度率先發布，起步價預計控制在 2000 元人民幣以內，帶顯示功能的版本則預計在第四季度推出。

阿里巴巴旗下的夸克眼鏡也在近期完成關鍵更新。截至 2025 年 12 月 23 日，夸克眼鏡雙新品庫存售罄，並於 12 月 31 日迎來首次 OTA 升級，新增了千問 AI 多意圖理解、掃描藍環設備支付以及聲紋識別等功能，進一步強化了 AI 在支付與交互場景中的主動服務能力。

設計迴歸日常與 “物理 AI” 演進

產業趨勢顯示，智能眼鏡正加速向 “日常配飾” 迴歸。目前主流產品重量已壓減至 30-50g 區間，部分方案如極米 Memo Air Display 甚至降至 30g 以下，極大提升了佩戴舒適度。

在功能層面，多模態技術的融合驅動 AI 從被動響應轉向主動服務。基於 “物理 AI” 的理念，新一代眼鏡不僅能實現同聲傳譯與視覺識別，更能主動介入商務與辦公場景，如自動提取會議要點或即時日程提醒。此外，針對視聽障礙人羣的環境感知與實時輔助，也顯示出該品類在垂直領域的商業潛力。

出貨量倍增與政策紅利釋放

市場數據驗證了行業的景氣度。報告表示，2025 年上半年，全球智能眼鏡出貨量維持高速增長，Meta 以 73% 的份額佔據領先地位。從產品結構看，具備 AI 功能的眼鏡出貨量佔比從 2024 年上半年的 46% 大幅提升至 2025 年同期的 78%，而僅具備音頻功能的基礎智能眼鏡佔比則大幅萎縮。

政策層面也在為行業擴容提供支持。2025 年 12 月 30 日，中國國家發展改革委、財政部發布通知，在 2026 年實施的大規模設備更新政策中，首次將智能眼鏡納入數碼產品購新補貼範圍。消費者購買單件價格不超過 6000 元的產品，可享受銷售價格 15% 的補貼，單件最高補貼 500 元。這一政策預計將直接刺激終端消費需求，加速 AI 眼鏡在消費級市場的滲透。