Japan's foreign exchange chief: We are in close contact with the United States to address yen exchange rate fluctuations

正值日元上週五突然走強、市場猜測日美當局可能聯手干預匯市之際，日本財務省外匯主管 Atsushi Mimura 表態，日本當局將根據需要與美國當局密切協調，對外匯市場波動做出適當應對。

據彭博社報道，Mimura 在週一上午抵達財務省時對記者表示，日本將按照去年 9 月日美財長聯合聲明的精神，在必要時與美方密切合作，繼續對匯率波動做出適當應對。他拒絕回應市場關於當局上週五進行匯率檢查的猜測。

日本首相高市早苗週日表態稱，日本將"採取一切必要措施"應對投機性和高度異常的匯率波動。財務大臣片山皋月上週五也表示，當局正以緊迫感監控匯率走勢。這些表態強化了市場對日本可能干預匯市的預期。

週一日元延續漲勢，交易員對日本可能入場干預保持高度警惕。日元一度上漲近 1% 至 1 美元兑 154.16 日元。

上週五日元異動引發干預猜測

日元上週五在紐約時段走強，此前在日本央行行長植田和男新聞發佈會後的一小時內劇烈波動。日本央行當天維持基準利率不變。

據彭博報道，知情人士透露，紐約聯儲在美國財政部指示下於上週五致電各大金融機構詢問美元兑日元匯率報價。

這種所謂的"匯率檢查"是央行向交易員詢問貨幣兑美元報價的做法，雖然不是實際的日元交易，但有時是干預行動的前兆。市場將此解讀為美日當局已準備聯手遏制日元跌勢的信號，引發大規模日元空頭回補。

日本去年四次干預耗資近千億美元

日本當局在 2024 年曾四次入場干預匯市，購買日元總計耗資近 1000 億美元，當時日元貶值突破 1 美元兑 160 日元關口。這一行動為市場參與者建立了一條大致的防線，即財務省可能再次介入的水平。

去年 9 月，美日財政官員在聯合聲明中重申基本承諾，即讓市場決定匯率，不以匯率為競爭優勢的目標。但聲明也為特定情況下的干預留有餘地，表示干預應保留用於應對匯市過度波動或無序波動。

市場警惕"聯合干預"可能性

若美聯儲介入協助日本支撐日元，將意味着干預不再是日本單方面行動。分析人士指出，這一潛在的聯合干預預期正在重塑投資者風險偏好，甚至可能引發對 “廣場協議 2.0” 的聯想。

隨着日本央行面臨維持債市穩定與遏制通脹的雙重壓力，這場可能由美國參與的匯率保衞戰，或將對美元、美債以及全球風險資產產生深遠影響。市場目前對日本可能入場干預保持高度警惕。