Western Digital's Q2 fiscal revenue exceeded expectations with a 25% growth, and net profit doubled, with a 1% increase in after-hours stock price | Earnings Report Insights

西部數據第二財季業績全面超越華爾街預期，充分展現了人工智能浪潮對數據存儲行業的強勁拉動作用。

1 月 29 日週四美股盤後，西部數據公佈第二財季報告，當季營收達到 30.2 億美元，同比增長 25%，超出分析師預期的 29.6 億美元。財報具體表現來看：

• 調整後每股收益2.13 美元，較市場預期的 1.93 美元高出 10% 以上。

• 淨利潤達到 18.4 億美元，約合每股 4.73 美元，較去年同期的 5.94 億美元（每股 1.27 美元）實現了 210% 增長。

• 調整後毛利率達到 46.1%，高於市場預期的 44.5%。

• 公司預計第三財季營收將達到 32 億美元（上下浮動 1 億美元），調整後每股收益為 2.30 美元（上下浮動 0.15 美元），大幅超出分析師此前預期的 29.8 億美元營收和 1.99 美元每股收益。

受業績利好推動，西部數據股價在盤後交易中上漲。值得注意的是，在過去 12 個月中，受 AI 驅動的硬盤需求激增，西部數據股價已累計上漲超過 470%，成為本輪 AI 行情中的最大受益者之一。

（西部數據盤後漲超 1%）

營收利潤大幅躍升，盈利能力顯著改善

財報顯示公司的高容量硬盤產品正在受到 AI 超大規模數據中心客户的青睞。

這些客户需要在存儲海量訓練數據和模型的同時控制成本，而西部數據的大容量 HDD 解決方案恰好滿足了這一需求。

西部數據第二財季淨利潤達到 18.4 億美元，摺合每股 4.73 美元，較去年同期的 5.94 億美元 (每股 1.27 美元) 增長超過兩倍。

營收方面，30.2 億美元的季度收入同比增長 25%，不僅超過分析師預期的 29.6 億美元，也標誌着公司連續多個季度保持強勁增長勢頭。

調整後毛利率達到 46.1%，高於市場預期的 44.5%，顯示出公司產品組合優化和定價能力的提升。

西部數據 CEO Irving Tan 表示，本季度的強勁表現反映了公司在 AI 驅動的數據經濟中滿足市場需求的執行力，以及客户對公司大規模交付可靠、高容量硬盤能力的信心。

首席財務官 Kris Sennesael 則指出，隨着數據中心需求持續增長以及高容量硬盤的廣泛採用，公司預計營收將保持強勁增長，盈利能力將進一步提升。

行業整體景氣度高企，現金流表現強勁

資本市場對 AI 基礎設施領域的熱情持續升温。

過去 12 個月，西部數據股價在 AI 驅動的硬盤需求推動下累計飆升超 470%，成為數據存儲行業復甦的典型代表。

西部數據本季度的自由現金流達到 6.53 億美元，略高於市場預期的 6.37 億美元。良好的現金流狀況為公司的技術研發投入和股東回報提供了堅實基礎。

公司董事會宣佈派發每股 0.125 美元的現金股息，將於 2026 年 3 月 18 日支付給截至 3 月 5 日收盤時登記在冊的股東。

同時，公司預計第三財季資本開支為 3.8 億至 3.9 億美元，分析認為公司在保持股東回報的同時，繼續對產能和技術進行戰略性投資。