Q4 revenue and guidance both exceeded expectations, automotive business lagged, NXP Semiconductors stock fell over 6% in after-hours trading | Earnings Report Insights

恩智浦半導體（NXP Semiconductors N.V.）週一盤後公佈四季度財報顯示，該公司四季度營收 33.4 億美元，高於分析師預期的 33 億美元預計此前業績指引中值。預計一季度營收 30.5 億-32.5 億美元，分析師預期 30.9 億美元。然而，公司在汽車市場的增長略低於此前預期，財報公佈後，該公司股價盤後下跌超過 6%。

以下是恩智浦第四季度財報要點：

主要財務數據：

營收：2025 年第四季度營收為 33.4 億美元，同比增長 7%，高於分析師預期的 33 億美元

毛利率：GAAP 口徑下，毛利率為 54.2%；非 GAAP 口徑下，毛利率為 57.4%

營業利潤率：GAAP 口徑下，營業利潤率為 22.3%；非 GAAP 口徑下，營業利潤率為 34.6%

每股收益：GAAP 口徑下，稀釋後每股淨利潤為 1.79 美元；非 GAAP 口徑下，稀釋後每股淨利潤為 3.35 美元，高於分析師預期的 3.31 美元

經營現金流：第四季度經營活動產生的現金流為 8.91 億美元，淨資本性支出為 0.98 億美元，對應非 GAAP 自由現金流為 7.93 億美元，佔當季營收的 23.8%；

2025 全年業績：

營收：2025 年全年營收為 122.7 億美元，同比下降 3%；

毛利率：GAAP 口徑下，毛利率為 54.7%；非 GAAP 口徑下，毛利率為 56.8%

營業利潤率：GAAP 口徑下，營業利潤率為 24.8%；非 GAAP 口徑下，營業利潤率為 33.1%

每股收益：GAAP 口徑下，稀釋後每股淨利潤為 7.95 美元；非 GAAP 口徑下，稀釋後每股淨利潤為 11.81 美元

經營現金流：全年經營活動現金流為 28.2 億美元，淨資本性支出為 3.95 億美元，對應非 GAAP 自由現金流為 24.25 億美元，佔全年營收的 19.8%。

分業務數據：

汽車業務：第四季度汽車業務營收為 18.76 億美元，不及分析師預期的 18.9 億美元。第三季度為 18.37 億美元，去年同期為 17.90 億美元，環比增長 2%，同比增長 5%；全年汽車業務營收為 71.16 億美元，2024 年為 71.51 億美元。

工業與物聯網：第四季度工業與物聯網業務營收為 6.40 億美元，第三季度為 5.79 億美元，去年同期為 5.16 億美元，環比增長 11%，同比增長 24%；全年為 22.73 億美元，2024 年為 22.69 億美元。

移動業務：第四季度移動業務營收為 4.85 億美元，第三季度為 4.30 億美元，去年同期為 3.96 億美元，環比增長 13%，同比增長 22%；全年為 15.84 億美元，2024 年為 14.97 億美元，同比增長 6%。

通信基礎設施及其他：第四季度通信基礎設施及其他業務營收為 3.34 億美元，第三季度為 3.27 億美元，去年同期為 4.09 億美元，環比增長 2%，同比下降 18%；全年為 12.96 億美元，2024 年為 16.97 億美元，同比下降 24%。

一季度業績指引：

營收：營收區間為 30.5 億至 32.5 億美元，中值為 31.5 億美元，高於分析師預期的 30.9 億美元。環比下降 3% 至 9%，同比增長 8% 至 15%。

毛利率：GAAP 毛利潤預計為 16.85 億至 18.31 億美元，對應毛利率 55.2% 至 56.3%；非 GAAP 毛利潤預計為 17.23 億至 18.69 億美元，對應毛利率 56.5% 至 57.5%。

營業利潤率：GAAP 營業利潤預計為 13.95 億至 15.21 億美元，對應營業利潤率 45.7% 至 46.8%；非 GAAP 營業利潤預計為 9.66 億至 10.92 億美元，對應營業利潤率 31.7% 至 33.6%。

每股收益：GAAP 稀釋後每股收益預計為 4.01 至 4.41 美元；非 GAAP 稀釋後每股收益預計為 2.77 至 3.17 美元，中值比分析師預期高 0.02 美元

恩智浦總裁兼首席執行官 Rafael Sotomayor 表示

恩智浦第四季度所有終端市場的表現均實現環比改善。2025 年全年，儘管上半年經營環境充滿挑戰，公司依然執行有力，在保持運營紀律的同時，持續推進在軟件定義汽車和物理 AI 領域的戰略重點。

通過一系列戰略性收購，恩智浦進一步強化了產品組合，鞏固其在汽車、工業及物聯網等邊緣智能系統領域的領先地位。這些舉措疊加需求環境的逐步改善，使公司具備實現盈利性收入增長的基礎。

公司將繼續堅持審慎投資、利潤率提升和產品組合優化，以為股東創造可持續的長期價值。

財報公佈後，恩智浦股價週一盤後下跌超過 6%。截至此前收盤，該股今年以來累計上漲約 6.5%。

恩智浦週一還表示，公司已完成此前宣佈的 MEMS 傳感器業務出售，交易金額為 9 億美元現金，另有最多 5000 萬美元的對價將取決於相關里程碑的達成情況。

此外，恩智浦在去年 10 月完成了對 Aviva Links 和 Kinara 的收購。

仍在等待汽車業務復甦

儘管公司給出了整體偏樂觀的銷售指引，但市場對恩智浦復甦速度的擔憂蓋過了這一利好。公司表示，第一季度營收預計在 30.5 億美元至 32.5 億美元之間，該區間中值將高於分析師平均預期的 30.9 億美元。

恩智浦的芯片主要供應汽車行業，汽車業務佔公司營收的一半以上。其處理器採用較成熟的製程技術，主要用於駕駛安全、車輛連接以及車載信息娛樂系統等功能。

媒體表示，恩智浦與意法半導體和德州儀器等同行一樣，一直受到疫情後芯片供應過剩的影響。在疫情期間，由於芯片短缺，汽車和消費電子客户大量囤貨，隨後一直在緩慢消化過剩庫存。而美國總統特朗普的關税威脅進一步拖慢了行業復甦進程。

恩智浦去年曾表示，芯片過剩局面可能終於接近尾聲，並指出其汽車業務正在 “顯著” 加速增長。去年 10 月上任的首席執行官 Rafael Sotomayor 也曾表示，他已經看到了 “週期性復甦的跡象”。

恩智浦報告稱，2025 年第四季度總營收為 33.4 億美元，基本符合市場預期。同期，公司經調整後的營業利潤率為 34.6%，略低於分析師預期的 34.7%。

上週，向蘋果供應芯片的意法半導體在需求回暖的推動下，給出了高於分析師預期的第一季度營收指引。不過，由於其財報顯示不同終端市場的復甦並不均衡，這家模擬芯片製造商的股價仍在財報發佈後下跌。意法半導體首席執行官 Jean-Marc Chery 在與分析師的電話會議中表示，汽車市場 “尚未穩定”。