Strong demand for AI, and the U.S. is also looking to develop "ultra-high voltage transmission"?

AI 數據中心爆炸式增長的用電需求，正驅動美國電網基礎設施邁入數十年來最大規模的擴張週期。

據 The Information 於當地時間 3 月 2 日的報道，過去數月內，德克薩斯州、中大西洋及中西部地區電網運營商已相繼推動總額高達 750 億美元的輸電擴建計劃，相關項目已獲監管機構批准。其核心是建設一批運行電壓達 765 千伏的超高壓交流線路，這是美國當前最高運行電壓等級。此類 “電力高速公路” 輸電能力最高可達傳統 345 千伏線路的六倍，成為在高負荷電網中容納吉瓦級數據中心為數不多的可行路徑。

此輪建設浪潮將使美國 765 千伏超高壓線路總里程從現有的約 2000 英里激增至 10000 英里，增幅達四倍。此輪擴建浪潮中，直接受益的是產業鏈上游少數具備超高壓輸電工程建設能力與核心設備製造能力的專業供應商。

750 億美元：三大區域電網並行推進

此輪規模空前的超高壓輸電投資浪潮，主要由三大區域電網運營商推動，其擴建計劃已獲得相關監管機構的批准。

今年 2 月，覆蓋中大西洋地區的電網運營商 PJM 互聯公司率先通過了一項耗資 118 億美元的高壓線路建設計劃。該項目將穿越賓夕法尼亞、西弗吉尼亞、弗吉尼亞和馬里蘭州，其中大量採用 765 千伏規格的輸電線路。幾乎同一時期，德克薩斯州電網運營商得州電力可靠性委員會（ERCOT）批准了兩項合計 330 億美元的投資方案，將分別覆蓋該州東部和西部。

而在中西部地區，西南電力庫（Southwest Power Pool）與中大陸獨立系統運營商（Midcontinent Independent System Operator）各自推進的擴建項目總額亦超過 300 億美元。計劃建設的 765 千伏骨幹線路將分別從俄克拉荷馬州延伸至新墨西哥州，以及從南達科他州通達五大湖地區。

The Information 報道稱，得克薩斯州還在醖釀第三張超高壓電網方案。該方案將覆蓋該州狹長地帶（Panhandle），旨在滿足北德克薩斯地區超過 25 吉瓦的潛在數據中心用電需求。

前微軟能源副總裁、現從事數據中心選址諮詢的布萊恩·傑納斯將超高壓輸電線路比作電網系統的"州際公路"。他表示：

“就像州際公路讓大宗貨物運輸成為可能，電網也需要高壓骨幹線路。如果你要擴大用電需求，就必須擴建高壓輸電網絡。”

德州"狹長地帶計劃"：AI 數據中心新高地

德克薩斯州的超高壓電網擴張野心尤為突出。

據 The Information 報道，美國電力公司（American Electric Power，AEP）已於近日正式向得州電力可靠性委員會（ERCOT）提交了 “狹長地帶計劃”（Panhandle Plan）。該方案擬投資約 100 億美元，在得克薩斯州北部這片風力充沛、日照充足的開闊區域，打造一個專為吉瓦級數據中心服務的 “AI 電力走廊”。AEP 擁有並運營美國現有 765 千伏網絡約 90% 的資產。

值得注意的是，基礎設施開發商 Lancium 此前一直在推動類似構想，其相關項目已被列入 AEP 的提案。Lancium 目前正在為甲骨文（Oracle）和 OpenAI 位於得州阿比林（Abilene）的園區建設電力基礎設施。該公司委託的一項諮詢研究測算，若該輸電網絡滿負荷運行，理論上可支撐高達 24 吉瓦的數據中心負荷。研究同時指出，只要數據中心承擔其應付的建設成本份額，這種高效輸電模式反而可能拉低普通得州居民的電價水平。

Lancium 首席執行官 Michael McNamara 去年 9 月在一個行業論壇上表示，若能建設足夠的發電和輸電設施並以正確方式互聯，單一地點可容納 6 吉瓦的數據中心負荷。他稱：

"這相當於兩個奧斯汀市的用電量。這就是我們預見的未來，也是我們一直在建設的方向。"

少數供應商坐享建設紅利

超高壓輸電產業鏈的高度集中形成了顯著的競爭壁壘，少數具備專業能力的建設商與設備製造商成為這輪投資浪潮的核心受益者。

在工程建設端，上市電網巨頭廣達服務（Quanta Services）幾乎承建了美國電力公司（AEP）現有全部 765 千伏網絡。隨着此輪擴建浪潮啓動，兩家公司已建立新的戰略合作伙伴關係，並獲委託承建多條在建線路。

設備供應端的稀缺性則更為突出。目前全美唯一具備 765 千伏變壓器生產能力的企業是位於田納西州孟菲斯的曉星 HICO（Hyosung HICO）工廠。該廠上月斬獲一筆 5.41 億美元的設備訂單，並同步啓動 2.08 億美元的產能擴建。擴建完成後，孟菲斯工廠員工數量將接近翻倍，增至逾 800 人。即便如此，產能缺口依然明顯。HICO 美國公司負責人賈森·尼爾坦言：

"未來兩年的產能已幾乎全部排滿……我們無法滿足所有需求。"

另一家高壓設備巨頭日立能源（Hitachi Energy）同樣在加速擴張，正投入逾 10 億美元擴建其美國製造基地。該公司位於匹茲堡郊外的高壓開關設備工廠專注於生產高度定製化的斷路器，由於技術門檻極高，專業技工人力極為稀缺，這座工廠的年產量也僅有數千台。

清潔能源新協議，科技巨頭承諾自擔電力成本

在更廣泛的 AI 電力佈局中，科技公司也在積極推動清潔能源接入。

科技巨頭正在清潔能源接入上進行更精巧的制度設計。據 The Information 報道，谷歌與 Xcel Energy 達成一項創新協議，擬通過名為 “清潔能源加速器收費”（clean energy accelerator charge）的新費率結構，將初創公司 Form 能源（Form Energy）的長時儲能系統引入電網。

該機制的核心在於隔離成本：既能讓儲能項目落地，又能確保普通用户電費不受影響。同時，協議包含一項創新補貼，旨在向電網亟需容量支持的工商業用户分發儲能電池。這筆交易將為 Form 能源帶來高達 10 億美元的收入。

與此同時，科技行業正試圖從政策層面回應外界對 AI 耗電推高居民電價的擔憂。據報道，多家頭部科技公司計劃於本週三在白宮聯合宣佈一項協議，核心承諾是不讓普通消費者因數據中心激增的用電需求而承擔更高的電費支出。這一姿態很大程度上是對各公司此前已分別作出的 “自擔人工智能基礎設施成本” 承諾的正式確認與集體背書。