Price doubled again! Korean media: Samsung Electronics expects Q2 NAND prices to rise by 100%

三星電子一季度已將 NAND 價格上調 100%，此番繼續上調 100% 意味着 NAND 供貨價格較去年年底已累計上漲兩倍。首爾經濟新聞報道，AI 景氣週期疊加供給端減產（生產重心轉向 HBM），NAND 供不應求持續；除三星外，SK 海力士和鎧俠等廠商也在準備跟進漲價。

全球 AI 投資熱潮驅動存儲需求激增，NAND 市場供需失衡加劇。據首爾經濟新聞，三星電子計劃將第二季度主要 NAND 產品供貨價格漲幅設定在與今年一季度相近的水平。

據華爾街見聞此前發佈文章，三星電子一季度NAND 價格上調 100%，DRAM 價格同樣上調 100%。這意味着其NAND 供貨價格較去年年底已累計上漲約兩倍。

據首爾經濟新聞援引專業人士表示，內存製造商的議價能力已達到前所未有的高度，下游需求廠商將不得不接受三星電子提出的價格。與此同時，SK 海力士、鎧俠（Kioxia）等其他製造商也在籌備進一步漲價。

AI 推理需求爆發，NAND 供不應求

NAND 價格大幅攀升的核心驅動力來自 AI 技術演進帶來的存儲需求擴張。隨着 AI 從數據訓練階段向理解和處理用户請求的推理階段迭代，海量數據存儲的需求顯著提升，NAND 的戰略價值隨之上升。

與此同時，大型科技公司持續加碼 AI 數據中心建設，存儲設備採購需求同步急劇增長，進一步拉動 NAND 價格上行。

市場研究機構 DRAMeXchange 數據顯示，NAND 通用產品 128Gb 多層單元（MLC）的平均固定交易價格上月已飆升至 12.67 美元，環比上漲 33.9%，較一年前則暴漲 452.3%。

供給側的主動收縮是此輪價格強勢的另一關鍵因素。NAND 市場排名第一、第二的三星電子與 SK 海力士，近期均將資源重心轉向高帶寬內存（HBM）等高附加值產品，大幅削減 NAND 產能。去年啓動的減產效應仍在持續釋放，市場供給的結構性收緊短期內難以逆轉。

據首爾經濟新聞，在製造商掌握強勢定價權的背景下，即便各家最終成交價格因客户不同而略有差異，三星電子所確定的漲價幅度大體上將被市場接受，且整體 NAND 價格的上行趨勢預計將延續一段時間。

三星電子作為全球 NAND 市場龍頭，其定價動向歷來對行業具有風向標意義。上述行業專業人士透露，SK 海力士和鎧俠等主要競爭對手均在準備跟進漲價，NAND 市場整體提價的聯動效應已初步形成。

對投資者而言，NAND 供貨價格的持續上漲有望直接改善相關內存廠商的盈利能力。在 AI 基礎設施投資週期尚未見頂、頭部廠商產能重心向 HBM 傾斜的雙重背景下，NAND 市場的供需緊張格局及價格強勢或將貫穿更長週期。