Oil prices surged and then retreated! The "Halk Island Bombing" and the "Hormuz Navigation Signal" clash fiercely

美軍對伊朗最大原油出口基地——哈爾克島發動 “猛烈空襲” 消息擾動，布倫特原油一度衝高至 106 美元，但隨後回吐漲幅轉跌。與此同時，兩艘印度船隻成功通過霍爾木茲海峽釋放局部緩和信號，但整體航運仍明顯受限。摩根士丹利估算，海峽日通航量已降至 0-2 艘，較正常水平下降約 85%-95%。

中東局勢、霍爾木茲航運以及軍事動向等多重因素交織，正在持續擾動原油市場。

週一早盤，原油市場與美股期貨雙雙走高，布倫特原油一度突破 106 美元，WTI 原油躍升至 101 美元上方。然而，隨着交易的進行，油價隨後回落轉跌，而美股期貨則擴大了漲幅。

這一走勢暫時打破了近期原油與股市之間完美的負相關性。同時，美債期貨保持平穩，美元小幅走低。

目前的行情顯示，交易員們正在綜合權衡兩大方向的擾動因素：一方面是美軍襲擊伊朗哈爾克島原油出口樞紐帶來的衝擊擔憂；另一方面則是霍爾木茲海峽擁堵狀況出現局部緩解的跡象。

哈爾克島遇襲：全球油市的關鍵節點

當前，市場交易重心仍聚焦中東供應衝擊。

據央視新聞，美東時間 13 日週五傍晚，美國總統特朗普在社交媒體發文，稱美軍已對伊朗石油出口樞紐哈爾克島的軍事目標發動 “猛烈空襲”。

哈爾克島負責處理伊朗 90% 的石油出口，每 10 桶伊朗出口原油中 9 桶在此裝船。島上擁有深水港和大型儲油設施，能夠停靠超大型油輪，最高裝載能力約 700 萬桶/日。

美國對該島直接的軍事打擊加劇了全球石油供應鏈的風險。據市場分析，這一事件加劇了全球石油供應鏈的風險，導致霍爾木茲航運封鎖在很大程度上仍在持續。

相比哈爾克島事件，航運方面出現了一些緩和信號。

央視新聞記者 3 月 14 日獲悉，兩艘懸掛印度國旗、隸屬於印度航運公司的液化石油氣運輸船近日成功穿越霍爾木茲海峽，目前正駛往印度，預計將於幾日內抵達印度相關港口。

另外彭博社的油輪追蹤數據顯示，過去 24 小時內，幾艘與伊朗有關的船隻（包括一艘 VLCC、一艘液化氣船和幾艘散貨船）也駛離了海灣，另有一艘集裝箱船進入波斯灣。

印度外長 S Jaishankar 對此表示：“我目前正在與他們（伊朗）對話，而且我的對話取得了一些成果。如果對我有效，我自然會繼續採用這種方式。”

S Jaishankar 強調，相比不作為，説理和協調能得到更好的解決方案。但他同時澄清，這並非利益交換，也沒有達成全面的通行協議。他明確表示：“每一次船隻通行都是個案。” 目前仍有 20 多艘懸掛印度國旗的商船停泊在海峽等待通行。

此外，最好的消息或許是：海灣地區已連續第三天沒有發生引人注目的船隻事故，英國海上貿易行動辦公室（UKMTO）的最後一次襲擊通知還停留在 3 月 12 日。

CNBC 記者 Brian Sullivan 對此給出了直接的評估：“海峽依然非常平靜……未來 24 小時情況會改變嗎？”

面對海峽受阻導致全球供應鏈中斷和油氣價格推高，五角大樓正在採取行動。據美國媒體披露，國防部長赫格塞思已批准增派一個由數艘軍艦和 5000 名海軍陸戰隊員組成的兩棲戒備羣。駐日美軍 “的黎波里” 號兩棲攻擊艦正前往中東。

美國官員透露，五角大樓正在考慮增派驅逐艦，為試圖通過海峽的油輪提供護航。但這並非一蹴而就的利好。官員強調，即便增援到位，美軍也不會立即啓動護航行動，必須等到伊朗威脅下降後方才實施，這一過程可能需要一個月甚至更長時間。

不過，霍爾木茲的航運情況依然嚴峻。摩根士丹利根據船舶數據估算：

摩根士丹利在最新的每日追蹤報告中大幅下調了通航預估。該機構指出，由於船舶自動識別系統（AIS）中斷和欺騙情況增多，數據噪音加大。經重新核實，過去 11 天內，霍爾木茲海峽的日均通航量僅為 0-2 艘，遠低於此前估計的 2-6 艘。

“無論流量下降了約 85% 還是約 95%，結論都是一樣的：通過霍爾木茲海峽的運輸仍然受到極大限制，這意味着全球石油市場面臨非常大的供應衝擊，” 摩根士丹利在報告中強調。

而面對高油價與美股反彈並存的局面，高盛分析師 Brian Garrett 指出，目前標普大盤距離歷史最高點僅差約 5%。

Garrett 向投資者強調了兩個核心事實：“第一，這次的衝突緩和機制並非單方決定；第二，風險矩陣中除了中東局勢，還包含信貸和就業等宏觀因素。”

基於此，Garrett 認為，做空 Delta 頭寸是目前管理多頭敞口的最佳選擇。他明確指出，市場的上行空間基本被限制在歷史高點（約 7000 點）附近，而下行風險是無限的。