Société Générale: Lumentum collaborates with NVIDIA and Google to pave the way for growth, significantly raising the target price to $1,040

智通財經 APP 獲悉，據法國巴黎銀行股票研究部稱， Lumentum (LITE.US) 近期贏得的設計訂單，包括即將開始量產的 800G 和 1.6T 光模塊中的 100G 和 200G EML 芯片組，可能會使該公司股價超過每股 1000 美元。法國巴黎銀行將 Lumentum 目標股價從 625 美元上調至 1040 美元，並重申了其 “跑贏大盤” 評級。

法國巴黎銀行分析師 Karl Ackerman 在 3 月 17 日 Lumentum 的投資者簡報會上表示：“Lumentum 令人信服地闡述了其在 2028 年底實現年化每股收益超過 30 美元的目標，這得益於其領先的 800G 和 1.6T 收發器 EML 芯片組產品組合中新增的設計訂單，以及用於英偉達 (NVDA.US) 共封裝光開關的 400mW 超高功率激光器，還有其自主研發的基於 MEMS 的光路開關，我們認為該開關主要用於谷歌 (GOOGL.US) 的 TPU 3D Taurus 網絡拓撲結構。”

他還指出：“Lumentum 明確表示，隨着其新收購的 Qorvo 位於格林斯伯勒的工廠於 2028 年初投產，新增的 EML 產能將使其年化銷售額達到約 80 億美元，運營利潤率達到約 40%，從而有望進一步提升其目標。”

Ackerman 補充道：“我們上調了未來一年的業績預期，以反映該公司新贏得的多年期、數十億美元的光路開關項目。此外，由於英偉達近期投資 20 億美元以確保多年產能，我們預計 400mW 超高功率激光器的產量也將有所提高，因為英偉達計劃在即將推出的 Vera Rubin 人工智能基礎設施中擴大共封裝光開關的產能。”

法國巴黎銀行將 2027 年 Lumentum 每股收益預期從 19.40 美元上調至 25.89 美元，其對 2028 年的隱含每股收益預期現為 38.95 美元。