Is Memory Critical for AI CPUs? Korean Media: DRAM Shortage to Persist for Another Year

AI 推理架構重塑算力格局，CPU 內存需求激增推動 DRAM 供應缺口延續至 2027 年。

5 月 2 日，據韓媒 Sedaily 報道，隨着人工智能產業重心從訓練轉向推理，CPU 正在成為新的內存消耗大户，進一步加劇全球 DRAM 供應緊張局面。韓國《證券日報》援引業內消息稱，DRAM 市場當前供應量較需求低約 10 個百分點，供需失衡短期內難以緩解。

報道稱，英特爾最新發布的 AI CPU 預計將搭載高達 400GB 的通用 DRAM，是標準 CPU 產品的四倍。與此同時，英偉達、AMD、谷歌等廠商的下一代 AI 芯片也在持續推高高帶寬內存（HBM）需求。

多重需求疊加之下，業內預測三星電子和 SK 海力士的內存供應能力將難以跟上需求增速，此前預計於 2026 年結束的內存超級週期，有望延續至 2027 年。

與此同時，DDR5 現貨價格已率先反映市場温度。據韓國未來資產證券數據，今年 4 月，用於 AI CPU 的 DDR5（16GB 標準）現貨價格單月上漲 2.8%，而老一代 DDR4 同期則下跌 16%，兩者走勢明顯分化，DDR5 價格溢價持續擴大。

CPU 成為 AI 推理"調度核心"，內存需求驟升

據報道，AI 產業向推理階段轉型，是此輪 CPU 內存需求激增的根本驅動力。

過去，AI 數據中心以 GPU 為核心構建算力基礎設施，通過 HBM 支撐大規模並行訓練任務，服務器配置通常為一顆 CPU 搭配八顆 GPU。

然而，隨着 AI 推理需求快速擴張，尤其是"智能體 AI"（Agentic AI）的興起，CPU 的角色正在發生根本性轉變——從邊緣輔助角色升級為統籌協調各類 AI 智能體工作流的"編排者"。

報道稱，這一角色轉變的核心在於"上下文記憶"能力。CPU 需要持續追蹤並調用各智能體的輸出結果，這要求其配備遠超以往的內存容量。

英特爾高管在近期財報發佈會上表示，"在 AI 推理基礎設施中，計算架構已從 CPU 與 GPU 1 比 4 的配比轉變，且正進一步向 1 比 1 的比例收窄。"

這意味着 CPU 在 AI 服務器中的佔比大幅提升，對通用 DRAM 的消耗也隨之成倍放大。

GPU 與 CPU 爭奪內存，需求雪球效應顯現

報道指出，內存容量競賽正從 GPU 蔓延至 CPU，呈現出需求"滾雪球"式擴張的態勢。

在 GPU 側，英偉達下一代 AI 芯片"Vera Rubin"通過八顆 HBM 芯片配置 288GB 內存，AMD 下一代 GPU MI400 更達到 432GB 的超大容量。谷歌最新發布的第八代張量處理單元 TPU 8i 同樣預計搭載 288GB HBM。

在 CPU 側，據報道，業內消息人士透露，CPU 廠商正積極推動 AI CPU 搭載 300 至 400GB 的 DRAM，英特爾"至強"（Xeon）系列和 AMD"霄龍"（Epyc）系列均已開始採用高容量 DDR5。相比之下，標準 CPU 產品的 DRAM 配置僅為 96 至 256GB，新一代 AI CPU 的內存需求增幅高達四倍。

GPU 與 CPU 同步擴張內存需求，令原本已趨於緊張的 DRAM 市場供應壓力進一步加劇。

DDR5 供需失衡加劇，超級週期或延至 2027 年

通用 DRAM 價格已超過 100% 的漲幅，令內存行業錄得空前業績，而供需失衡的局面短期內仍難以逆轉。據報道，一位業內人士表示：

"目前 DRAM 市場供應量較需求低約 10 個百分點。隨着 HBM 之外通用 DRAM 需求的激增，超級週期從此前預計的 2026 年延續至 2027 年的可能性極大。"

DDR5 現貨市場的價格走勢印證了這一判斷。據未來資產證券數據，今年 4 月 DDR5（16GB 標準）現貨價格單月上漲 2.8%，而 DDR4 同期大跌 16%。兩者的價格分化，直接反映出 AI CPU 對 DDR5 的強勁需求正在重塑內存市場的供需結構。

報道指出，對於三星電子和 SK 海力士而言，在 HBM 產能已高度緊張的背景下，通用 DRAM 需求的額外爆發，將進一步考驗其整體供應調配能力。市場普遍預期，內存行業的景氣週期將比此前預判更為持久。

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