Did Nvidia's 2028 Rack Delay Under Jensen Huang Open a Door for AMD and Google?

英偉達（NVDA +3.90%）商業模式最大的演變之一是，它已經從僅僅銷售圖形處理單元（GPU）轉變為設計完整的服務器機架系統，以處理特定的人工智能任務。

這一直是首席執行官黃仁勳的戰略關鍵部分；然而，當技術研究機構 SemiAnalysis 報告稱其下一代 AI 機架系統 Kyber NVL144 可能因製造關鍵電路板的問題而推遲到 2028 年時，這一戰略可能遇到了一些障礙。

英偉達已經表示其路線圖保持不變，儘管問題仍然存在。

圖片來源：The Motley Fool。

英偉達通過積極的技術路線圖在高端市場基本上將競爭對手排除在外，但物理製造限制可能最終會追上它。

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NASDAQ: NVDA

英偉達

今日變動

(3.90%) $7.90

當前價格

$210.68

關鍵數據點

市值

$5.1T 市值僅基於公開交易的流通股計算。不包括未上市、私有或雙重類別非交易股份。隱含市值可能有所不同。市值僅基於公開交易的流通股計算。不包括未上市、私有或雙重類別非交易股份。隱含市值可能有所不同。

日內區間

$201.91 - $210.87

52 周區間

$162.02 - $236.54

成交量

5.7M

平均成交量

158.9M

毛利率

74.15%

股息收益率

0.13%

Kyber 旨在成為 AI 數據中心的核心，以推動 AI 模型的發展，並且它還有不同的變體用於特定的 AI 任務，如 推理 和自主 AI。延遲可能為 超微半導體（AMD +2.13%）和 Alphabet（GOOGL 0.50%）（GOOG 0.34%）在高端 AI 市場中獲得立足點打開了大門。

AMD 面臨的最大挑戰是，它與英偉達之間始終存在較大的軟件生態系統差距。然而，AMD 在過去幾年中大大改善了其 ROCm 平台，程序員在軟件棧中向上移動並使用開源 AI 框架（如 OpenAI 的 Triton）有助於縮小這一差距，尤其是在推理方面。

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NASDAQ: AMD

超微半導體

今日變動

(2.13%) $11.62

當前價格

$558.34

關鍵數據點

市值

$910B 市值僅基於公開交易的流通股計算。不包括未上市、私有或雙重類別非交易股份。隱含市值可能有所不同。市值僅基於公開交易的流通股計算。不包括未上市、私有或雙重類別非交易股份。隱含市值可能有所不同。

日內區間

$540.26 - $560.19

52 周區間

$141.90 - $584.73

成交量

547.1K

平均成交量

36.5M

毛利率

47.09%

與此同時，AMD 的芯片設計可以將更多內存打包到其芯片上，以及其最近收購的內存優化軟件平台 Mext，使其能夠提供專門為推理設計的高端服務器解決方案。

至於 Alphabet，其張量處理單元（TPU）已成為備受推崇的 AI 芯片，下一代 TPU 將針對訓練和推理進行優化。與此同時，Kyber 的延遲可能使其成本效益高的 TPU 產品對希望獲得完全優化系統而不面臨延遲風險或英偉達高端平台成本的客户更具吸引力。

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NASDAQ: GOOGL

Alphabet

今日變動

(-0.50%) $-1.81

當前價格

$357.08

關鍵數據點

市值

$4.3T 市值僅基於公開交易的流通股計算。不包括未上市、私有或雙重類別非交易股份。隱含市值可能有所不同。市值僅基於公開交易的流通股計算。不包括未上市、私有或雙重類別非交易股份。隱含市值可能有所不同。

日內區間

$352.77 - $357.82

52 周區間

$179.68 - $408.61

成交量

728K

平均成交量

31.5M

毛利率

60.43%

股息收益率

0.24%

AMD 和 Alphabet 的股票都看起來很有吸引力

AMD 和 Alphabet 都不需要取代英偉達成為 AI 基礎設施的王者，只要在高端市場中佔有一席之地就應該是一個巨大的推動。AMD 已經獲得了一些大型 GPU 交易，並且看起來也準備藉助其數據中心中央處理單元（CPU）迎接自主 AI 的浪潮。與此同時，Alphabet 則是最完整的 AI 佈局，擁有世界級的芯片和 AI 模型，給予其成本優勢。

從英偉達那裏獲得一些額外的市場份額無疑將是一個額外的好處，肯定會提升他們的股票。我擁有這兩隻 AI 股票，並認為它們的未來看起來光明。