Jensen Huang Signed Toyota, Fanuc, Kioxia, and 5 Other Japanese Industrial Giants Into Nvidia's Physical AI Coalition This Week. Nvidia Has $1 Trillion in Confirmed Demand Through 2027.

英偉達(NVDA -1.01%) 的股票今年迄今上漲了 12%，超出了撰寫時 納斯達克 大約 9% 的回報，但該公司並沒有停滯不前。隨着半導體行業競爭加劇，首席執行官黃仁勳希望將英偉達保持在人工智能（AI）技術的前沿。

為此，黃仁勳正在將公司定位為物理 AI 領域的領導者，包括機器人。他最近與幾家日本工業巨頭的領導人會面——包括 豐田、富士通、川崎重工業、發那科 和 東芝——討論他們如何在工廠中實施物理 AI。

正如黃仁勳所説，"AI 的下一個前沿在於物理世界，這是日本一次千載難逢的機會。" 三家主要的機器人和自動化公司——川崎、發那科和 安川電機——已經在使用英偉達的技術。這一切都符合其在計算世界每一次重大轉型中佔據中心地位的戰略。

圖片來源：英偉達。

這對英偉達的前景意味着什麼？

英偉達已經改變了其財務結果的報告方式，以與未來的增長驅動因素保持一致。根據這一新的報告框架，數據中心部門在上個季度報告的收入為 750 億美元，同比增長 92%。相比之下，新的邊緣計算部門（機器人、汽車和個人電腦）規模較小，僅產生 64 億美元的收入，同比增長 29%。

物理 AI 目前不會對股票產生顯著影響。在數據中心，管理層預計從 2025 年到 2027 年日曆年將從其 Blackwell 和 Rubin 芯片中獲得 1 萬億美元的收入。其用於 AI 數據中心的芯片和網絡產品仍然是其主要的增長驅動因素。

但從長遠來看，物理 AI 是這一技術的下一個合乎邏輯的步驟，這為英偉達的邊緣計算業務帶來了顯著的增長潛力。與其在數據中心的戰略類似，英偉達已經整合了一整套解決方案，包括其 DGX 計算系統（Blackwell/Vera Rubin）、Jetson 機器人計算平台以及用於模擬物理世界以加速機器人開發的 Cosmos。

隨着 超微半導體 和 博通 試圖削弱英偉達在數據中心的領先地位，黃仁勳正在為 AI 的下一個重大轉型做好準備。英偉達針對特定行業（如製造業）的定製計算解決方案使其具備了競爭優勢。與全球企業和 AI 研究人員的關係也是如此。

最近來自日本的公告對英偉達的長期前景持樂觀態度，但數據中心業務在短期內仍將是股票的關鍵催化劑。當前股票的交易價格僅為未來收益的 23 倍，分析師預計未來幾年年化收益增長約為 44%。投資者似乎並沒有為物理 AI 市場在未來幾十年的長期增長潛力支付任何溢價。