Is Intel Stock a Buy as AI Revenue Surges Nearly 60%?

遲到總比不到好：英特爾（INTC-7.89%）正式加入了人工智能（AI）基礎設施的熱潮，該公司在第二季度的數據中心和 AI 部門收入激增。股價在盤後交易中上漲，但在管理層承認公司將大幅增加今年的資本支出（capex）後，股價回落。增加資本支出的 AI 股票在本季度財報中成為一個主要主題。

英特爾的股票現在已經從近期高點損失了約三分之一的價值。然而，其股價今年仍上漲超過 150%，過去 12 個月上漲超過 300%。

展開

NASDAQ: INTC

英特爾

今日變動

(-7.89%) $-7.91

當前價格

$92.32

關鍵數據點

市值

$464B 市值僅根據公開交易的流通股計算。不包括未上市、私有或雙重類別非交易股份。隱含市值可能有所不同。

日內區間

$91.58 - $101.74

52 周區間

$18.96 - $142.35

成交量

181.1M

平均成交量

132.4M

毛利率

33.57%

服務器 CPU 引領增長

英特爾增長的最大驅動力是數據中心中央處理器（CPU）。第二季度服務器 CPU 的需求在環比基礎上有所增加，管理層預計今年和明年行業將實現兩位數的增長，勢頭將持續到 2028 年。同時，需求繼續遠超供應，導致 CPU 價格普遍上漲。

這幫助其數據中心和 AI 產品收入躍升 59%，達到 63 億美元。其客户端計算組產品收入同比增長 13%，達到 89 億美元，導致總產品收入增長 28%，達到 151 億美元。這比第一季度 9% 的產品收入增長有了顯著提升。

與此同時，英特爾的代工業務收入激增 31%，達到 58 億美元。然而，該部門仍然出現了鉅額 運營虧損，本季度虧損 21 億美元。英特爾其他業務的收入同比下降 33%，降至 7 億美元，主要由於出售其 51% 的 Altera 子公司。

英特爾的整體收入增長 25%，達到 161 億美元，這是近 15 年來最快的增長。其調整後的每股收益從虧損 0.10 美元轉為盈利 0.42 美元。這得益於其 毛利率 大幅提升 1290 個基點，達到 40.4%。

展望未來，英特爾預計第三季度收入將在 158 億美元到 168 億美元之間，調整後的每股收益為 0.38 美元。這遠高於分析師預期的 0.27 美元每股收益和 151 億美元的銷售額。預計毛利率將達到約 41%。

它預計供應限制將在下個季度影響其業績，改善將在季度末和第四季度開始顯現。同時，它還提高了資本支出的預期，將 2026 年的預算從最初的約 170 億美元至 180 億美元提高到超過 200 億美元。與此同時，預計 2027 年的資本支出將顯著高於 2026 年的水平。

圖片來源：The Motley Fool。

英特爾股票值得購買嗎？

雖然英特爾在其數據中心和 AI 部門開始看到強勁的勢頭，但這似乎更多是由於超大規模客户急需獲取儘可能多的服務器 CPU 以應對自主 AI 的突然需求，而不是公司做出的任何重大舉措。CPU 需求高漲，這有助於其客户端計算組的定價。儘管其代工業務正在獲得一些進展，但在這場有史以來最大的半導體熱潮中，它仍然是一個耗資巨大的業務。

在其股價上漲之前，英特爾是一隻幾乎僅以其實物資產價值交易的便宜股票。現在它的 前瞻市盈率 為 105，股票的估值對於一家似乎更像是乘客而非推動市場的公司來説顯得膨脹。我認為還有更好的 AI 股票 值得購買。