Another Well-Known Overseas ETF Adds CXMT

近日，聚焦存儲芯片產業鏈的 Roundhill Memory ETF（DRAM）再度調整持倉，A 股存儲企業長鑫科技進入該基金前十大重倉股，權重為 2.52%。與此同時，美國主動管理型 ETF Tema 內存 ETF（DISK）更將該股調整至第一大重倉股，持倉比例高達 12.97%。

這一系列來自海外頂級存儲產業鏈基金的密集配置，不僅意味着中國存儲產業正加速融入全球核心半導體供應鏈體系，更反映出在全球 AI 算力需求爆發與存儲芯片景氣度持續回升的背景下，國際資本對中國科技板塊投資價值的高度認可。

美國存儲 ETF 納入長鑫科技

最新數據顯示，截至當地時間 8 月 2 日，Roundhill Memory ETF(DRAM) 進行了調倉。A 股公司長鑫科技在該基金中的持倉佔比為 2.52%，位列第八大重倉股。前期納入的兆易創新持倉權重回落至 1.51%，位列第十大重倉股。兆易創新今年 6 月首次被納入該 ETF 時，權重為 2.91%。

Roundhill Memory ETF（DRAM）是全球首隻純內存芯片 ETF，由 Roundhill Investments 推出，於 2026 年 4 月 2 日在美股上市，主要聚焦全球存儲芯片產業鏈企業。近期，隨着 AI 服務器、高性能計算等領域需求快速增長，存儲芯片行業景氣度持續改善，全球資金對存儲產業鏈關注度升温。

從持倉情況來看，該 ETF 前十大重倉股涵蓋全球主要存儲廠商及產業鏈企業，包括三星電子、SK 海力士、美光科技等國際半導體巨頭。此次新納入長鑫科技，也反映出海外資金對中國存儲產業發展的關注。

值得注意的是，最新數據顯示，美國主動管理型 ETF 提供商 Tema ETFs 旗下聚焦存儲芯片行業的主動管理 ETF——Tema 內存 ETF（DISK）已將長鑫科技調整為其第一大重倉股，持倉佔比達 12.97%。

該產品在長鑫科技上市首日便將該股納入組合，賦予其超過 10% 的高權重，使該股直接躋身該基金前十大重倉股之一。截至 7 月 31 日，DISK 資產管理規模為 7736.84 萬美元，7 月份規模增長超過 30 倍。

科技硬件機會仍受關注

近年來，我國存儲產業持續推進技術突破和產業化發展，相關企業在相關細分領域不斷取得進展。其中，長鑫科技聚焦 DRAM 存儲芯片領域，目前已推出多款 DRAM 商用產品，廣泛應用於移動終端、電腦、服務器、虛擬現實和物聯網等領域，是國內 DRAM 產業的重要參與者。兆易創新主營業務覆蓋存儲器、微控制器及傳感器等領域。

展望後市，機構認為，AI 產業持續發展以及國產化加速，將為科技硬件板塊帶來新的增長空間。

鵬華基金研究部基金經理李琢表示，過去一段科技硬件資產的 AI 滲透率仍處於較低階段，模型快速迭代將持續帶來產業鏈盈利改善機會。隨着市場交易擾動逐步緩和、產業邏輯進一步清晰，科技硬件板塊仍有望成為獲取收益的重要方向。

在細分領域方面，李琢認為，國產半導體產業正在進入業績兑現與長期空間打開的雙重驅動階段。隨着算力芯片、晶圓製造、半導體設備等領域國產化進程推進，相關企業有望迎來成長空間。同時，光互聯、PCB 等 AI 基礎設施產業鏈龍頭企業也具備一定配置價值。

“2026 年至 2028 年或將成為國產算力由 ‘產業邏輯演繹’ 邁向 ‘訂單與業績兑現’ 的關鍵階段。一方面，國內大模型推理需求增長推動國產算力採購需求提升，國產算力應用場景不斷拓展；另一方面，隨着芯片國產化持續推進，先進製程良率提升和產能擴張正在逐步改善供給能力。” 嘉實基金表示。

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