Fed rate hike expectations cool, AI sentiment rebounds, Nasdaq futures rise, memory chip stocks surge, gold climbs back above $4,400

美國 7 月零售銷售意外下滑，進一步強化市場對美國經濟降温的擔憂，美聯儲 9 月加息預期快速降温，美元持續承壓。與此同時，AI 交易情緒有所修復，美股盤前走勢分化，納指期貨走高。

週一，美股期指漲跌互現，道指期貨跌 0.13%，納斯達克 100 指數期貨漲 0.5%。美股盤前，存儲芯片股普漲，閃迪漲約 6%，SK 海力士漲約 4%，希捷科技漲約 3%，西部數據漲約 4%，美光科技漲約 3%。

美元指數連續第三日走低，逼近 5 月以來低位。美國 7 月零售銷售創逾一年最大降幅，市場對美聯儲 9 月加息預期降至不足 30%。與此同時，特朗普持續施壓美聯儲也令市場進一步質疑美元的避險屬性。

地緣方面，中東局勢暫未出現進一步升級跡象，但風險並未消退。據 CCTV 國際時訊，針對美國總統特朗普近日聲稱 “擊敗伊朗後很快就會宣佈霍爾木茲海峽為美國領土”，伊朗軍隊總司令哈塔米 8 月 16 日在參加公開活動時向媒體表示，即便只是開玩笑，這樣的妄言也是個巨大的錯誤。哈塔米還強硬表態稱，“這裏是伊朗，守衞者們會打斷侵略者的腿。” 油價小幅走低，WTI 原油跌 0.6%。

Capital.com 高級分析師 Kyle Rodda 表示：“目前市場面臨的最大不利因素仍然是地緣政治的不確定性，這繼續對市場情緒造成影響，不過，中東地區近期相對有限的軍事活動，也在一定程度上降低了市場波動性。”

核心市場走勢如下：

• 美股期指漲跌互現，道指期貨跌 0.13%，標普 500 期貨漲 0.1%，納斯達克 100 指數期貨漲 0.4%。

• 歐洲斯托克 50 指數開盤漲 0.3%，德國 DAX 指數漲 0.2%，英國富時 100 指數漲 0.3%，法國 CAC 40 指數漲 0.04%。

• 日經 225 指數收盤漲 0.6%，報 6922.05 點。日本東證指數收盤跌 0.3%，報 4184.11 點。

• 兩年期美國國債收益率下跌 2 個基點至 4.15%。10 年期和 30 年期美國國債收益率均下降 1 個基點。

• 日本 10 年期國債收益率升至 2.91%，為 1996 年以來最高水平。

• 美元指數跌 0.3%，報 99.32。

• 英鎊兑美元上漲 0.2% 至 1.3565，創下三個月新高。

• 現貨黃金漲 0.78%，報 4409 美元/盎司。

• 原油下跌，布倫特原油跌超 0.3%，WTI 原油跌超 0.6%。

道指期貨承壓、納指期貨走高

美股期指漲跌互現，道指期貨跌 0.13%，標普 500 期貨漲 0.1%，納斯達克 100 指數期貨漲 0.5%。此前標普 500 指數連續刷新歷史高位，市場仍在關注經濟數據及美聯儲政策動向。

經濟數據方面，投資者將關注 8 月紐約州製造業指數和 NAHB 住房市場指數，以進一步判斷美國經濟景氣度。美聯儲方面，市場將於週三迎來 7 月會議紀要，從中尋找有關利率路徑和政策分歧的更多線索。

財報方面，本週零售企業將密集披露業績，家得寶和勞氏分別於週二、週三公佈財報，沃爾瑪則將於週四發佈業績，零售消費表現也將成為市場觀察美國經濟韌性的重要窗口。

美元三連跌逼近 5 月低位，美聯儲獨立性疑慮升温

美元指數連續第三日走低，逼近 5 月以來低位。疲軟的美國經濟數據削弱了市場對美聯儲進一步收緊貨幣政策的預期，美元此前獲得的利率支撐正在減弱。

悉尼西太平洋銀行外匯策略主管理查德·弗拉努洛維奇表示，特朗普與美聯儲主席凱文·沃什的定期對話，以及特朗普再次試圖罷免美聯儲理事麗莎·庫克，也在對美元構成壓力。

他指出，特朗普與沃什頻繁溝通、再次試圖罷免庫克，以及美聯儲未來反應機制的不確定性，都在加劇市場對美元避險屬性的質疑。此外，去美元化趨勢重新受到關注，而近期美國長期國債收益率飆升，也進一步強化了這一因素。

美國加息預期降温，金價走高

現貨黃金漲 0.78%，報 4409 美元/盎司。美元走弱疊加美國經濟數據疲軟，緩解了市場對美聯儲進一步收緊政策的擔憂，為金價提供支撐。

最新數據顯示，美國消費者信心指數三個月來首次下滑，零售銷售額更錄得逾一年來最大單月跌幅，進一步強化了市場對經濟增長放緩的擔憂，也令美聯儲加息預期降温。

與此同時，投資者需求回升以及全球央行持續增持黃金，也為金價提供了額外支撐。上週，金價自 4 月以來首次升破 100 日移動均線，目前仍維持在該水平附近。

澳新銀行數據顯示，2026 年第一季度，全球央行合計購入 244 噸黃金，為 2024 年第四季度以來最強勁的單季購金規模。