新股消息 | 中國最大線下連鎖酒館海倫司遞表港交所主板

智通財經 APP 獲悉，3 月 30 日，海倫司國際控股有限公司向港交所主板遞交上市申請，中金公司為其獨家保薦人。

招股書顯示，該公司是中國最大的線下連鎖酒館。根據弗若斯特沙利文，以酒館數量計，該公司於 2018 年，2019 年及 2020 年在中國酒館行業中連續三年保持規模最大的市場領導地位。 藉助高度標準化且具有極強穿透力的運營模式，該公司的酒館數量於往績記錄期內快速增長。於 2018 年，2019 年及 2020 年，該公司酒館網絡中的酒館總數分別為 162 家，252 家及 351 家，並進一步增加至截至 2021 年 3 月 22 日的 372 家。截至 2020 年 12 月 31 日，該公司以海倫司品牌的名義一直經營酒館，在中國一線、二線及三線及以下城市的 Helen’s 酒館數量分別為 56 家，200 家及 94 家，分別佔對應年份內酒館總數量的 16.0%，57.0% 及 26.8%。

該公司為顧客提供優質且極具性價比的產品組合，以自有產品為主，外部產品為輔。目前，該公司所有瓶裝啤酒產品的售價均在人民幣 10 元╱瓶以內，與同行業同類產品的售價相比具有明顯的競爭力。於 2018 年、2019 年、2020 年，該公司自有酒飲銷售收益佔總酒飲收益的比例分別為 68.4%、64.2%、69.8%。該公司的 Helen’s 自有酒飲主要包括海倫司扎啤、海倫司精釀、海倫司果啤以及海倫司奶啤等。

於往績記錄期內，該公司的 Helen’s 酒館保持着強勁的財務表現。於 2018 年， 2019 年及 2020 年，該公司的收益由人民幣 1.148 億元增至人民幣 5.648 億元，並進一步增加至人民幣 8.179 億元，年複合增長率達到 166.9%。儘管在 2020 年上半年， 新冠疫情及有關防控措施對該公司的業務造成了一定影響。然而在中國大陸疫情得到初步控制後，該公司的業務迎來了強勁的復甦。2020 年，該公司仍實現新開酒館 105 家， 2020 年的單月收益自 4 月的人民幣 3630 萬元持續增長至 12 月的人民幣 1.396 億元，全年收益亦仍實現了 44.8% 的同比增長。

另外，該公司的同店銷售額由 2018 年的人民幣 1940 萬元上升 170.0% 至 2019 年的人民幣 5230 萬元，主要由於 (i) 該公司管理酒館的中國運營主體於 2018 年 4 月 20 日成立， 故其在 2019 年的酒館經營期大幅高於 2018 年，及 (ii) 該公司的自營店自 2018 年起為增長期，且門店銷售額於 2019 年隨着品牌影響力提升而顯著增長。該公司的同店銷售額由 2019 年的人民幣 1.471 億元降低 0.6% 至 2020 年的人民幣 1.461 億元，主要受疫情影響。