这些方向，吸引了大量的机构调研

在近段时间，随着 A 股交易量维持在万亿的水平，众多核心资产逐步的复苏。在全面性行情下，机构的动作也开始慢慢多了起来，比如，多家机构的调研动向被市场探知。

机构的调研可以说是市场的投资方向之一，比如，前段时间的以易方达为代表调研过的国际医学、贝莱德、华夏基金、景林、淡水泉等多家机构参与调研的奥园美谷。来看看他们的走势图：

所以，今日基金君就整合近期机构调研的动作。根据数据显示，化工、工业机械和房地产等行业成为机构关注的 “新宠”，其受欢迎程度不在白马股之下。

1、医药类最受欢迎，两家公司机构忙抄底

根据 Wind 数据显示，近一个月，机构调研个股数量 1200 多只，有 6 家公司被逾 200 家机构密集调研，分别为迈瑞医疗、长春高新、广联达、传音控股、安科生物、奥园美谷。

而迈瑞医疗成为近一个月调研机构数量最多的股票，合计有 499 家机构调研了该公司，包括 95 家基金公司、60 家证券公司、11 家保险公司等。其次长春高新 5 月份共接受了 304 家机构调研，包括 105 家基金公司、36 家证券公司、15 家保险公司等。此外，上海医药获得 78 家机构调研，迈克生物、舒泰神均获 30 家以上机构调研。

可以看到，机构最关注的医药领域，安科生物和长春高新是接待机构调研最多的公司，这是因为在上周收到集采利空原因导致的下跌。

这两家公司都是国内生长激素的头号玩家，在上周经历股价下跌之后，引用东吴证券发布观点：

（1）根据目前掌握的信息，广东集采网传目录是按照公立医院采购额自上而下筛选，未做任何剔除，即本次集采是针对所有采购额靠前的药品，这次不是针对某一类产品的集采，而且网传规则看起来也相对温和（少淘汰，尽可能保留原市场份额大的企业，不改变医院现有用药结构），所以这次集采我们更倾向于是一种为了某种完成任务而推进的，即从顶层设计上看这次集采更像是一种大规模的轻微调价。

（2）生长激素有两个非常重要的抗集采属性：

1）多规格、剂型，药械结合，竞争格局好；2）自费意愿高，院内外市场可切换灵活。就算悲观假设本次生长激素还是被集采了，我们认为：1）企业端：这次集采规格较为温和，我们认为对市场格局和价格不会有太大的影响，最坏的情况就是保存自己原有 70-80% 的量，水针全面院外销售，同时金赛和安科都有自己的后手，金赛有卡式瓶和长效，安科水针是增量市场，未来随着院外市场的占比越来越大，长期政策扰动的风险也将被逐步淡化。

2）消费者端：生长激素是消费升级品种，更看重的是产品疗效和安全性（这点非常重要，金赛和安科使用多年，口碑极好），同时长期用药便捷性也很重要（金赛和安科注射笔优势明显），我们相信患者更看重产品而非价格，光脚的很难依靠降价改变市场格局。

而目前来看，这两家公司的股价已经走出反弹行情，均从下跌的股价低点反弹超 10%。

2、消费、科技仍是重点

根据数据显示，消费、科技依旧是关注的重点，多只龙头股获得机构扎堆调研，比如科技板块的广联达、传音控股、石基信息，消费板块的妙可蓝多、涪陵榨菜等。

明星基金经理的调研动作方面，嘉实基金知名基金经理归凯、工银瑞信基金经理袁芳调研了广联达；富国基金的王园园调研了传音控股，淡水泉、石锋、正心谷、敦和等知名私募也有参与；

而景顺长城基金刘彦春、汇添富基金胡昕炜、郑慧莲，睿远、富国基金、中欧、高毅等调研了妙可蓝多，可以说是全明星阵容。

值得一提的是，妙可蓝多同样因为短期利空，股价大跌。这是因为市场上流传着一份妙可蓝多 5 月 25 日的会议纪要，其中提到，公司 4 月的销售有所放缓，5 月的销售数据不及预期。

纪要中称，主要原因有以下 3 点：1.在 4 月的全国净网行动中，砍掉了接近 4000 家淘宝店；2.公司把今年增量 50% 的机会点，都预定在 KA 店（重点客户）的单店产出上，但执行并不到位；3.部分成熟市场的增长没有达到预期要求，其他新兴市场销量也不乐观。

会议纪要中还提到，妙可蓝多今年 1-4 月份的全国零售额分别为 1.6 亿元、2.2 亿元、3.5 亿元、3.3 亿元（包含了液奶），5 月份销售额预计不到 3 亿元。

在 5 月 27 日晚间，妙可蓝多发布澄清公告称，公司未组织任何可形成上述 “会议纪要” 的相关会议。

根据截至公告日核查信息，及涉事人—公司某区域经理自述，2021 年 5 月 25 日，涉事人通过电话会议接受第三方询问，将其个人理解的公司相关情况透露于第三方。除上述涉事人员外，公司没有其他人员参与上述会议。涉事人上述行为，纯属其个人行为。

妙可蓝多强调，公司未发布或传播相关销售收入数据或预测数据，关于公司的营业收入、利润及其他经营数据，请投资者以公司于法定媒体披露的业绩预告、业绩快报、定期报告为准。目前，公司各项生产经营情况正常，未触发应披露未披露的情形。

不过对于股价来说，尽管吸引了大量的机构前去调研，但是其股价并没有明显的反弹，反而在今天创下一个多月的新低。

总的来说，医药、消费甚至是科技，这些具备长期增长或者巨大预期差的行业，机构永远不会忽视细分领域的公司增长。而投资者能不能跟上步伐，要增加的是自身的分析能力。