“2030 年半數美國新車得是電動車”！拜登 “小目標” 意味着什麼？

當地時間週四，美國總統拜登宣佈，計劃簽署一項行政命令，要求到 2030 年，在美國新車銷售中，電動車的比例必須達到 40%-50%。其中電動車包括純電動車，插電式混合動力車，和燃料電池電動車。

這對於美國而言，是一個不容易實現的目標。據《巴倫週刊》報道，就目前來看，美國道路上只有大約 200 萬輛電動汽車，2020 年售出的汽車中只有 2% 是純電動汽車。以通用汽車為例子，該公司 2021 年上半年在美國交付了 130 萬輛汽車，其中電動車只有 2.03 萬輛，僅佔 1.6%。

據國際能源機構（IEA）統計，美國僅佔全球 1020 萬輛電動汽車總量的 17%，遠落後於中國在全球電動車中 44% 的佔比，以及歐洲 31% 左右的佔比。美國電動車的增長速度也遠遠落後於歐洲和中國，2016 年至 2020 年美國複合年增長率為 17%，歐洲為 60%，中國的增長率為 36%。

所以美國要實現這個目標，需要大量的資金投入，這將對整個電動車產業鏈帶來巨大的影響。《巴倫週刊》預計，在接下來的 9 年裏，僅在美國，就需要花費近 1000 億美元來生產足夠的汽車和電池，並且維護相關基礎設施，以實現拜登的目標。

產業鏈迎鉅變

首先是電池行業。如果 100 萬輛電動汽車需要 80 億美元的電池產能投入，那麼 800 萬輛電動汽車 (約佔美國輕型汽車年銷量的 50%) 需要 640 億美元的電池產能投入。

然後是充電基礎設施。美國有 15 萬個加油站，但只有幾千個快速充電站。 據 FreeWire 首席執行官 Arcady Sosinov 稱，最快的充電器每個售價約為 10 萬美元，這個價格不包括安裝費。那麼如果要達到 5 萬個快速充電站，則預估需要 100 億美元的投入。

再者，汽車製造廠商也需要加大投入來設計和組裝電動汽車，據《巴倫週刊》估算，這筆投入大概在 220 億美元。以福特汽車為例，每年花費約 50 億至 70 億美元，維護和更新其 500 萬至 600 萬輛汽車的組裝能力。特斯拉在過去幾年已經花費了大約 50 億美元，在中國、德國和美國的工廠組裝了大約 150 萬輛電動汽車。

此外，鋰礦產能預計也將得到大幅提升。2020 年，全球開採約 40 萬噸鋰，儘管全球產量中只有約三分之一用於汽車，也足以為 200 萬至 300 萬輛電動汽車提供動力。但如果美國計劃每年生產 800 萬輛電動汽車，其他國家也同時增加電動車生產數量，那麼世界每年將需要增加 500 萬噸鋰的開採，這對整個行業來説是 13 倍的巨大增長。

在拜登新計劃發佈後，中金公司上調全球鋰需求預測，預計 2021-2025 年動力電池領域需求年複合增長率將高達 59%，全球鋰需求有望從 2021 年的 43 萬噸 LCE 增長至 2025 年的 154 萬噸 LCE，年複合增長率約 38%。

中國公司受益其中

中信證券表示，拜登力推汽車電動化，支持力度不斷加強，超出市場預期。中國電動化供應商，尤其是鋰電池產業鏈最為完善且具備全球競爭力，成本優勢十分明顯：

考慮中國中上游環節，例如鋰電、鋰電材料、鋰電設備、熱管理、資源及加工等環節已經深度配套全球客户，且部分企業已經或者正在籌備於美國建廠，產業鏈中上游的中國優質供應商有望繼續受益，尤其是特斯拉供應鏈，短期有望充分享受配套的業績彈性，中長期看產品壁壘高、示範效應強，擁有更大的成長空間，值得重點關注。

中金公司認為，該行政命令標誌了美國將新能源汽車產業放到國家戰略的高度，全球汽車電動化進程加速，產業鏈企業將從中受益：整車及零部件環節推薦頭部新能源整車企業，和在電動智能化中領先的零部件企業，包括特斯拉供應鏈、熱管理供應商、北美供應鏈。

中金公司指出，美國當前本土電池規劃產能與需求存在較大缺口，短中期仍需進口填補：

目前美國本土電池產能主要是日韓電池廠商佈局，根據當前日韓供應商及特斯拉的產能投資及規劃，我們測算 2030 年前美國本土規劃總產能 305GWh，與 2030 年需求 763GWh 仍存在較大缺口，考慮到電池產能投資較大以及美國本土產能建設週期偏長，我們預計短中期美國市場仍需進口來填補供需缺口，國內電池廠商憑藉製造成本優勢仍將參與美國市場競爭、享受美國市場高增長紅利； 而對於國內鋰電材料環節，已切入日韓供應體系的企業將直接受益於日韓電池廠商的本土配套，帶來業績增長彈性。