財報前瞻 | 業務轉型將提振業績，思科被低估了

智通財經 APP 獲悉，思科 (CSCO.US) 將於美東時間 8 月 18 日美股盤後 (北京時間 8 月 19 日凌晨) 公佈第四季度和 2021 財年財務業績。

華爾街預計思科 Q4 營收為 130.2 億美元，每股收益為 0.82 美元。上年同期，營收為 121.5 億美元，每股收益為 80 美分。

思科的股價自去年 11 月以來上漲了約 50%，這不僅是受經濟復甦的推動，也受基礎設施和網絡服務需求增長的推動。 儘管疫情確實影響了思科的業務，迫使企業和商業客户要麼推遲訂單，要麼完全暫停項目，但該公司仍處於有利地位，可以從不斷增長的教育和商業數字網絡需求中獲益。

此外，從最近的收購可以看出，思科繼續將其業務模式更多地轉向軟件和應用程序，特別是那些能夠產生高經常性收入的服務。在一定程度上，由於嚴格的成本控制，該公司積累了大量的資金，可以進行更多的收購或有機擴張。

Zacks Rank 分析師指出，思科目前的遠期市盈率為 16.41。這與該行業 16.07 倍的平均遠期市盈率相比，存在溢價。其次，思科目前的 PEG 比率為 2.63，行業平均 PEG 比率約為 3.22。PEG 比率與廣泛使用的市盈率相似，但這一指標也考慮了公司的預期盈利增長率。

根據分析師們近期對思科的預期進行了調整，最近的修正往往反映了近期的商業趨勢。考慮到這一點，分析師將積極的預估修正視為對公司業務前景持樂觀態度的跡象。鑑於思科的股價仍處於低估值水平，再加上其強勁的股息收益率，思科的股票值得重新考慮。就此而言，思科需要在財報中反應，公司能夠迅速轉向新的成長型業務，以抵消傳統業務收入的下降。