摩根大通 CEO：為經濟颶風做好準備，美國消費者仍有 6-9 個月消費能力

標普 500 指數在結束二十年來最長周連跌之後，在五月的最後一天表現疲軟，道指週二終結六連漲，而納指則以跌超 2% 連跌兩月為五月的行情畫上句號。華爾街見聞稍早前文章指出，有越來越多的機構策略師認為，美股出現任何反彈可能都只是短暫的，因為頑固的大通脹仍然是擺在美國經濟和企業面前的重大風險。

美東時間 6 月 1 日，摩根大通 CEO 戴蒙 Jamie Dimon 警告市場，要做好迎接 “颶風” 的準備，因為經濟面對的是一系列前所未有的挑戰，包括貨幣政策量化緊縮（QT）和俄烏衝突。

週三，戴蒙在 AllianceBernstein Holdings 主辦的一次會議上表示：

颶風正在向我們襲來……我們不知道這是個小颶風還是 ‘桑迪’ 級別的超級颶風。你們最好做好準備。

6 月 1 日除了是國際兒童節以外，也是一系列美國經濟數據公佈的日子。美聯儲的縮表將從今天開始；早些時候 ISM 公佈的數據顯示雖然物價支付指數較 4 月小幅回落，但仍處於高位，滯脹信號逐步顯露；JOLTS 報告顯示美國 4 月職位空缺數創疫情以來最大單月跌幅，但大辭職潮依然洶湧；而加拿大銀行連續第二次加息 50 個基點，暗示或將進一步加息，使得加元收益率衝高直接影響美債收益率……

以上種種疊加或許都是戴蒙所説的 “颶風”，受其講話影響，週三美股盤中較日高大幅回落轉跌，十年期美債收益率飆升，短端債券受到衝擊收益率曲線趨平，而美元進一步走強。

面對 “颶風”，摩根大通正在為迎接動盪做準備，該行對於資產負債表會採取保守策略，按照戴蒙所説：

你們最好振作起來，我們將對我們的資產負債表採取非常保守的態度。

我有點想再次剝離非經營性存款，我們可以在規模上做到這一點，這樣可以保護自己，即便在形勢糟糕時也能為客户提供服務。這是我們正在應對的環境。

不過，戴蒙還是將消費穩健，薪資上漲和大量就業崗位視為經濟中的 “亮點”。戴蒙稱美國消費者仍有 6 至 9 個月的消費能力，疫情期間的 “大放水” 仍在為美國家庭提供資金。

上個月，摩根大通經濟學家將下半年經濟增長預期從 3% 下調至 2.4%，2023 年上半年的預測從 2.1% 下調至 1.5%，2023 年下半年的預測從 1.4% 下調至 1%。彼時，小摩分析師就提及股票價格下跌、抵押貸款利率上升以及美元走強。

早在 5 月，華爾街見聞文章就指出，華爾街 CEO 一個接一個看衰美國經濟，摩根大通 CEO 稱美聯儲軟着陸的幾率有三分之一，但温和衰退的幾率也有三分之一；執掌高盛十二年的前 CEO 稱衰退的風險 “非常非常高”；富國銀行 CEO 也稱美國經濟難以避免某種程度的衰退。富國銀行首席執行官 Charlie Scharf 週三稍早時候表示，利率上升意味着經濟必須放緩，美國經濟軟着陸的情況很難實現，其預計該公司的貸款增長速度在第一季度上升後將有所減緩。