对冲基金十年来最大信披监管将至？SEC 瞄准投资策略和风险敞口
由于涉及到对冲基金公司的具体策略，这一规定可能是 SEC 最具争议性的提案之一。有评论甚至认为，这意味着多年来逍遥于严格监管之外的对冲基金的命运急剧逆转。
美国监管机构将给对冲基金再加一个 “紧箍咒”。
根据定于 8 月 10 日周三提出的证券交易委员会（SEC）提案，对冲基金将不得不开始向美国监管机构提供更多关于它们的设立方式和投资策略的信息，这是十年来 SEC 对私募基金行业监管力度最大的一次。
这项规则旨在加强对杠杆和投资策略的信息披露，将与美国商品期货交易委员会（CFTC）共同提出，并构成对基金行业进行持续审查的一部分。
SEC 表示，这项规则将扩大对顾问和资产净值至少为 5 亿美元的大型对冲基金的报告要求。
通过这项规则，SEC 还将使这些基金及其顾问阐明其投资策略和风险敞口，包括与交易对手方的借贷和融资安排、未结头寸和某些大额头寸等细节。
SEC 主席 Gary Gensler 称：
这种集中或风险敞口可能会增加投资者扩大损失的风险，收集额外的数据......将有助于监管机构保护投资者和监测系统性风险。
这是拜登政府的监管当局对这个他们认为过于不透明的领域所采取的最新举措，有评论甚至认为，这意味着多年来逍遥于严格监管之外的对冲基金的命运急剧逆转。
这并非是 SEC 给对冲基金上的第一道 “紧箍咒”。今年 1 月，SEC 要求大型对冲基金和私募股权公司更快报告重大亏损和赎回。此外，SEC 还在考虑让对冲基金的收费更加透明。
这一规定可能是 SEC 最具争议性的提案之一，因为它涉及对冲基金公司使用的具体策略。虽然包括 Form PF 上的具体数据不会公开，但监管机构可以将其用于执法行动和评估更广泛的市场风险。
SEC 将公示至少 60 天以接收反馈意见。然后，SEC 可能会修改提案，然后在几个月后进行第二次投票以最终敲定监管规定。
在 2008 年金融危机之后创建的 PF 表格旨在帮助监管机构在为富有的个人和机构管理资金的原本不透明的私募基金网络中发现泡沫和其他潜在的稳定风险。包括 SEC 和美联储在内的机构使用表格中收集的数据发布有关私募基金行业的汇总统计数据，自 2011 年以来，该行业的资产增加了一倍多。
另外，SEC 和 CFTC 还要求大型对冲基金报告其加密货币风险敞口。
市场分析认为，这么做的理由是，今年加密货币价格的暴跌使美国监管机构争先恐后地了解数字资产市场可能对更广泛的经济构成的风险。
这也反映了监管机构的担忧，即随着更多传统金融机构开始投资加密货币，加密货币的极端波动最终可能会影响其他资产的价格。