對沖基金十年來最大信披監管將至？SEC 瞄準投資策略和風險敞口
由於涉及到對沖基金公司的具體策略，這一規定可能是 SEC 最具爭議性的提案之一。有評論甚至認為，這意味着多年來逍遙於嚴格監管之外的對沖基金的命運急劇逆轉。
美國監管機構將給對沖基金再加一個 “緊箍咒”。
根據定於 8 月 10 日週三提出的證券交易委員會（SEC）提案，對沖基金將不得不開始向美國監管機構提供更多關於它們的設立方式和投資策略的信息，這是十年來 SEC 對私募基金行業監管力度最大的一次。
這項規則旨在加強對槓桿和投資策略的信息披露，將與美國商品期貨交易委員會（CFTC）共同提出，並構成對基金行業進行持續審查的一部分。
SEC 表示，這項規則將擴大對顧問和資產淨值至少為 5 億美元的大型對沖基金的報告要求。
通過這項規則，SEC 還將使這些基金及其顧問闡明其投資策略和風險敞口，包括與交易對手方的借貸和融資安排、未結頭寸和某些大額頭寸等細節。
SEC 主席 Gary Gensler 稱：
這種集中或風險敞口可能會增加投資者擴大損失的風險，收集額外的數據......將有助於監管機構保護投資者和監測系統性風險。
這是拜登政府的監管當局對這個他們認為過於不透明的領域所採取的最新舉措，有評論甚至認為，這意味着多年來逍遙於嚴格監管之外的對沖基金的命運急劇逆轉。
這並非是 SEC 給對沖基金上的第一道 “緊箍咒”。今年 1 月，SEC 要求大型對沖基金和私募股權公司更快報告重大虧損和贖回。此外，SEC 還在考慮讓對沖基金的收費更加透明。
這一規定可能是 SEC 最具爭議性的提案之一，因為它涉及對沖基金公司使用的具體策略。雖然包括 Form PF 上的具體數據不會公開，但監管機構可以將其用於執法行動和評估更廣泛的市場風險。
SEC 將公示至少 60 天以接收反饋意見。然後，SEC 可能會修改提案，然後在幾個月後進行第二次投票以最終敲定監管規定。
在 2008 年金融危機之後創建的 PF 表格旨在幫助監管機構在為富有的個人和機構管理資金的原本不透明的私募基金網絡中發現泡沫和其他潛在的穩定風險。包括 SEC 和美聯儲在內的機構使用表格中收集的數據發佈有關私募基金行業的匯總統計數據，自 2011 年以來，該行業的資產增加了一倍多。
另外，SEC 和 CFTC 還要求大型對沖基金報告其加密貨幣風險敞口。
市場分析認為，這麼做的理由是，今年加密貨幣價格的暴跌使美國監管機構爭先恐後地瞭解數字資產市場可能對更廣泛的經濟構成的風險。
這也反映了監管機構的擔憂，即隨着更多傳統金融機構開始投資加密貨幣，加密貨幣的極端波動最終可能會影響其他資產的價格。
