香港今年规模最大的 IPO 即将登场。
中国最大的免税零售商中国中免正在寻求在香港上市,计划筹资 170 亿港元(约合 146 亿元),这可能是香港今年规模最大的 IPO。
据报道,中国中免商将开始接受投资者对大约 1.028 亿股 H 股的认购,每股价格在 143.5-165.5 港元之间,低于其 A 股周五收盘价 195.66 元人民币。
交易吸引了包括中国国有企业混合所有制改革基金在内的 9 家基石投资者,认购约 46% 发售股份。此外,中金公司及瑞银集团为其联合保荐人。
中国中免的上市将提振香港低迷的 IPO 市场,今年迄今为止,香港仅有一笔规模超过 10 亿美元的 IPO。中国中免曾在去年 12 月暂缓了 50 亿美元的 H 股发行。
中国中免在市场上有 “免税茅” 之称,是海南自贸区重要概念股之一,公司以免税业务为核心,现已发展成为全球最大的旅游零售运营商。中国中免占据海南离岛免税销售的核心渠道,也在中国及亚太地区的主要航空枢纽拥有经营免税店的专营权。
华尔街见闻网站文章曾提到,在疫情最严重的 2020 年,国人境外消费的回流以及海南新政的红利,把中免迅速推上了全球免税第一的宝座。然而,随着国际疫情趋缓、全球旅游逐步恢复,国内疫情又不断反复,中免正在体会硬币的另一面。除了疫情的不确定因素,摆在中免面前的还有若干挑战:商品折扣较高导致毛利率降低、国际供应链动荡引发商品断货,以及包括爱马仕、LV 在内的四大 “顶奢” 品牌至今未能引入海南等等。