价值和趋势,伯克希尔都赢了。
对冲基金与量化基金在第二季度大量抢购伯克希尔哈撒韦的股票。
DE Shaw、Renaissance Technologies 和 Bridgewater Associates 纷纷购买了这家由巴菲特管理的公司数百万股的股票,包括 Hudson Bay Capital Management 和 Bronte Capital 在内的对冲基金经理在第二季度也分别买入了 74.5 万股和 36.6 万股。
此外,据媒体查阅的证券申报文件显示,在本季度增加头寸的伯克希尔股东名单中,量化基金占主导地位,一些业内最知名的公司在 6 月底买入了价值逾 9 亿美元的股票。
量化基金往往会寻找特定的因素或趋势来指导他们的投资,一些基金经理希望在大盘上涨时获得更多收益,另一些人则寻找波动性小于大盘的公司股票。
而伯克希尔符合此类基金的许多标准,并在今年成为投资者的宠儿,部分原因是与许多其他公司相比,基于其收益,其股票相对更便宜。
Fundstrat Global Advisors 的量化研究主管 Adam Gould 说:
“量化分析师关注的主要因素是价值和趋势,一段时间以来,伯克希尔在这两个指标上都表现良好。”
根据法国兴业银行(Societe Generale)的模型,今年价值投资是占据优势的,随着利率攀升,投资者更偏向于买入增长较慢但稳定的公司。作为标准普尔 500 指数最大成份股,伯克希尔在 2022 年下跌了 6%,表现远远好于基准标准普尔 500 指数 17% 的跌幅。
高盛研究显示,20 家在第一季度没有持有伯克希尔哈撒韦的对冲基金,纷纷在第二季度将自己的名字加入了该公司的股东名册。在分析了持有总股本头寸价值 2.4 万亿美元的 795 家对冲基金的文件后,高盛发现,罗素 1000 指数中只有一家公司——数据中心运营商 Switch 吸引了更多的新对冲基金投资者。
这些基金主要购买了伯克希尔哈撒韦的 B 类股票,与 A 股相比,B 类股票拥有部分的经济和投票权。
奇尔顿投资公司创始人兼首席投资官理 Richard Chilton 向媒体表示,在巴菲特今年抢购西方石油公司股票后,他决定将伯克希尔加入该公司的持股。
他说,他相信伯克希尔最终会收购西方石油公司,巩固该公司的运营业务,使其成为一家独立的石油巨头。
他在谈到购买伯克希尔股票时表示:
“这是一次风险非常低的购买,我们相信可能会获得相当高的回报。”