美股再涨 欧美国债跌势暂缓 美元四周内首度累跌 日元暂别 1998 年来低谷

包括鲍威尔、沃勒和布拉德在内的美联储高官一再发声后，市场充分预计到 9 月美联储继续加息 75 个基点，欧洲央行加息 75 个基点靴子落地后市场也预期欧央行会继续加息，欧美国债收益率或是升势暂歇或是明显放缓攀升，虽然全周国债价格仍累跌，但下跌势头暂时缓和。

基准 10 年期德美国债的收益率均回落。对利率前景更敏感的 2 年期德国国债收益率在周四升逾 20 个基点后周五一度又升逾 10 个基点，再创 2011 年来新高，但此后回吐日内所有升幅。2 年期美债收益率盘中刷新 2007 年来高位，但升幅不及周四。

美股大盘以连续三日收涨为只有四个交易日的本周收官。标普 500 盘中突破技术位 100 日均线，助美股继续走高。得到美债收益率上升缓和支持的科技股领涨，龙头科技股全线上行，表现最突出的 Facebook 母公司 Meta 所在板块领涨标普。欧股也各板块齐涨，工业金属走高影响的矿业股领涨，受益于国债收益率上升的银行股继续涨幅居前。

媒体指出，最近美股投资者仓皇出逃。美银统计，截至本周三的一周内，投资者从美国股票基金撤资 109 亿美元，为 11 周内最大资金流出规模。而美银的牛熊指标降至零，达到极度熊市的状态，这通常被视为反向买入的信号。

汇市方面，随着股市走高，避险情绪降温，美元指数加速跌离 2002 年来高位，跌至一周多来低位，一个月来首次单周累跌；欧央行鹰派行动后，欧元兑美元冲上三周高位，和英镑兑美元盘中都曾涨超 1%，英镑创逾一周新高；在日本央行行长和财相轮番上阵口头干预后，日元兑美元汇率终于强劲反弹，盘中一度涨近 2%，暂时摆脱最近徘徊的 1998 年来低谷。高风险的加密货币追随股市走高，比特币盘中涨幅超过 10%，站上 2.1 万美元，创 7 月以来最大涨幅及两周来新高。

大宗商品中，欧盟召开能源紧急会议讨论对俄罗斯天然气限价后，刚刚结束连日下跌的欧洲天然气期货大幅回落，连续第二周累跌；原油继续反弹，但本周前几日、尤其是周三跌超 5% 的影响未彻底消除，全周也继续累跌。美元回落的支持下，贵金属黄金本周二度创一周多来新高，避免了连续一个月单周累跌的危险。

上周大幅累跌的工业金属周五和全周大多上涨，领涨的伦镍一日涨近 6%，一个月来首次收盘逼近 2.3 万美元，伦铜在周四站稳 7800 美元上方后继续刷新逾一周高位。分析称，不锈钢走强提振镍价；铜市场的贴水体现供应仍紧张，且消息面看，中国进口铜增加，产铜大国智利的出口降至 19 个月低谷。

三大美股指创两周新高 Meta 所在板块领涨 矿业股领跑欧股 和美股均结束三周连跌

三大美国股指高开高走，尾盘刷新日高时，纳斯达克综合指数涨近 2.3%，标普 500 指数涨近 1.8%，道琼斯工业平均指数涨超 450 点、涨逾 1.4%。最终，三大指数连续第三日集体收涨，虽然涨幅还是不及创 8 月 10 日以来最大涨幅的周三，但都创两周来收盘新高。

领涨的纳指收涨 2.11%，继周三之后本周二度一日涨超 2%，报 12112.31 点。标普收涨 1.54%，报 4067.76 点，创 8 月 25 日以来收盘新高。道指收涨 371.92 点，涨幅 1.17%，报 32151.71 点，和纳指均收创 8 月 26 日以来新高。

价值股为主的小盘股指罗素 2000 收涨 1.93%，创 8 月 29 日以来新高，科技股为重的纳斯达克 100 指数收涨 2.17%，收创 8 月 26 日以来新高，和罗素 2000 均连涨三日。

在只有四个交易日的本周，主要美股指均累计上涨，止住三周连跌的势头。此前两周至少每周跌逾 4% 的纳指和纳斯达克 100 分别累涨 4.14% 和 4.05%，上周跌超 3% 的标普累涨 3.66%，上周跌近 3% 的道指涨 2.66%，上周跌近 5% 的罗素 2000 累涨 4.11%。

标普 500 各大板块周五全线收涨，Meta 所在的通信服务涨逾 2.5% 领涨，能源也涨超 2%，苹果、微软和芯片股所在的 IT 板块涨近 2%，特斯拉所在的非必需消费品涨 1.9%，涨幅垫底的是涨 0.4% 的防御性板块公用事业。本周各板块都累涨，非必需消费品涨 5.6% 领跑，材料涨近 5%，医疗、金融、房地产都涨超 4%，除涨 0.6% 的能源外，其他板块至少涨近 2%。

高盛追踪美股被做空力度最大个股的指标显示，本周三到周五，空头押注最多的这些个股累计涨超 12%，创 5 月末以来最大的三日涨幅。

龙头科技股集体收涨，特斯拉收涨 3.6%，连涨四日至 8 月 16 日以来高位。FAANMG 六大科技股中，Facebook 母公司 Meta 收涨近 4.4% 至 8 月 18 日以来高位，奈飞涨 2.7% 至 8 月 25 日以来高位，亚马逊涨近 2.7% 至 8 月 25 日以来高位，微软涨 2.3% 至 8 月 29 日以来高位，谷歌母公司 Alphabet 涨近 2.1% 至 8 月 25 日以来高位，苹果涨近 1.9% 至 9 月 1 日上周四以来高位。全周这些科技股也都累涨，特斯拉累涨近 11%，Meta 涨超 5%，亚马逊涨超 4%，微软和奈飞涨超 3%，Alphabet 涨超 2%，苹果涨 1%。

芯片股总体在连跌七日后连涨三日，费城半导体指数和半导体行业 ETF SOXX 收涨约 2.4%。标普 500 的 IT 板块成份股中，希捷科技涨超 4%，AMD 涨超 3%，应用材料涨近 3%，英特尔、英伟达、高通、博通、拉姆研究涨超 2%。

波动较大的个股中，两只散户抱团股游戏驿站（GME）和 3B 家居（BBBY）分别收涨近 12% 和 8.4%；季度盈利和收入高于预期的云安全公司 Zscaler（ZS）收涨近 21.9%；二季度业绩和三季度指引均优于预期的电子签名解决方案公司 DocuSign（DOCU）收涨 10.5%；季度盈利优于预期且上调全年指引的 Kroger（KR）收涨近 7.5%；社交媒体平台的传闻称其可能成为收购目标后，网约车公司 Lyft（LYFT）收涨近 5.5%。

热门中概股大多反弹，中概 ETF KWEB 和 CQQQ 分别收涨约 2.5% 和 1.2%。纳斯达克金龙中国指数（HXC）收涨近 3.1%。纳斯达克 100 指数的四只成份股中，拼多多和网易涨 2.3%，百度涨近 1.9%，京东涨 0.8%。其他个股中，蔚来汽车收涨逾 8%，腾讯音乐涨超 5%，唯品会、金融壹账通涨超 3%，腾讯音乐涨 3%，阿里巴巴涨近 3%，小鹏汽车、爱奇艺、好未来涨超 2%，理想汽车、微博涨超 1%，腾讯粉单涨 0.7%，而 B 站跌 3.7%。

欧股方面，泛欧股指连涨两日。欧洲斯托克 600 指数自上周一以来首次收盘站上 420 点，主要欧洲国家股指集体收涨，均涨超 1%。各板块都收涨，矿业股所在板块基础资源涨 3% 领跑，周四领涨的银行板块连续两日涨超 2%，科技也涨超 2%。

凭借周五涨超 1%，斯托克 600 指数本周累计涨超 1%，扭转三周连跌且连续两周跌超 2% 之势。各国股指也均累涨。各板块中，基础资源累涨近 3.6% 领跑，银行、科技、保险、传媒、公用事业、旅游都涨超 2%，而油气板块跌超 2%，汽车和电信都跌超 1%。

2 年期美债收益率刷新十五年高位 但升幅较周四放缓 德债收益率又创十一年新高后回落逾 10 个基点

周四大跌的欧洲国债价格盘中转涨，收益率在周五欧股盘中止升转降。英国 10 年期基准国债收益率收报 3.09%，日内降 5 个基点，欧股早盘曾上破 3.19%，连续两日创 2011 年 6 月以来高位；10 年期德国国债收益率收报 1.69%，日内降 2 个基点，欧股早盘曾逼近 1.80%，继续刷新本周二所创的 6 月 22 日以来高位；周四升逾 20 个基点的 2 年期德债收益率收平，报 1.29%，欧股早盘曾接近 1.43%，连续两日创 2011 年 6 月以来高位、日内升近 14 个基点。

美国 10 年期基准国债收益率在亚市早盘刷新日高时上测 3.33%，日内升不足 1 个基点，后很快转降，美股盘前曾下破 3.25% 刷新日低，日内降逾 7 个基点，到美股收盘时报 3.31%，接近周三升破 3.36% 所创的 6 月 12 日以来高位。

对利率前景更敏感的 2 年期美债收益率欧股盘中曾下测 3.46%，日内降约 5 个基点，后持续回升，美股午盘一度升破 3.57%，刷新上周四逼近 3.55% 所创的将近十五年来高位，美股收盘时报 3.56%，日内升约 5 个基点，升幅不及周四的 8 个基点。

本周 10 年期英债收益率累计升约 18 个基点，10 年期德债收益率升约 17 个基点，10 年期美债收益率升约 12 个基点，均连升六周。上周累计小幅下降的 2 年期美债收益率升约 17 个基点。

日元一度涨 1.8% 欧元创三周新高 美元指数逾一周新低 比特币涨超 10% 至两周高位

日元兑美元自亚市盘中起加速上涨，欧股早盘涨破 142.00 后一度接近 141.50，刷新最近两日盘中高位，日内涨近 1.8%，摆脱周三逼近 145.00 所创的 1998 年来低谷；欧元兑美元在欧股早盘曾涨破 1.0110，创 8 月 18 日上上上周四以来盘中新高，日内涨近 1.2%；英镑兑美元在欧股早盘涨破 1.1600 后曾逼近 1.1650，创 8 月 31 日以来盘中新高，日内涨近 1.3%。

美股收盘时，日元兑美元处于 142.70 上方，日内涨近 1%；欧元兑美元处于 1.0040 上方，日内涨近 0.5%；英镑兑美元处于 1.1580 上方，日内涨逾 0.7%。

追踪美元 6 种主要货币一篮子汇价的 ICE 美元指数（DXY）周五全天保持下行，亚市早盘就跌穿 109.00，后跌幅持续扩大，欧股早盘一度跌至 108.40 下方，创 8 月 31 日以来新低，日内跌逾 1.2%。

到周五美股收盘时，美元指数略低于 109.00，日内跌近 0.7%，连跌三日，本周累跌近 0.6%；彭博美元现货指数跌 0.6%，本周累跌逾 0.3%，和美元指数均结束三周连涨。

离岸人民币（CNH）兑美元反弹，在欧股早盘曾涨至 6.9177，本周四日内首次涨破 6.92，较亚市早盘的日内低位涨 475 点，后回吐部分涨幅，美股午盘曾失守 6.94，北京时间 10 日 4 点 59 分，离岸人民币兑美元报 6.9377 元，较周四纽约尾盘涨 238 点，尽管远离本周三接近 7.00 关口所创的两年来盘中高位，本周仍累跌 217 点，连跌四周。

周四反弹后，加密货币进一步上行。比特币（BTC）自亚市盘中起加速上涨，美股午盘曾涨破 2.14 万美元，创 8 月 26 日以来新高，较亚市早盘的日内低位涨超 2200 美元、涨近 12%，美股收盘时处于 2.13 万美元上方，最近 24 小时涨近 10%，最近七日涨近 7%。

原油两连阳仍连跌两周 欧洲天然气跌超 6% 本周跌幅远不及上周的近 40%

国际原油期货连续两日反弹。美国 WTI 10 月原油期货收涨 3.25 美元，涨幅 3.89%，报 86.79 美元/桶；布伦特 11 月原油期货收涨 3.69 美元，涨幅 4.14%，报 92.84 美元/桶，和美油分别继续走出周三所创的 1 月 24 日和 1 月 11 日以来低位。

但由于周三跌超 5%，连日反弹也未能全数抹平本周前三日的所有跌幅，原油本周仍累跌，美油累计下跌 0.09%，布油累跌 0.19%，连跌两周，最近十周第七周累跌。

欧洲天然气回吐周四结束两连跌的所有涨幅，本周连续第二周累计下跌，但跌幅较上周的至少 36% 明显缓和。ICE 英国天然气期货收跌 7.94%，报 378.29 便士/千卡，本周累跌 7.6%；欧洲大陆 TTF 基准荷兰天然气期货收跌 6.1%，报 207.091 欧元/兆瓦时，本周累跌 3.53%。

美国汽油和天然气期货均连涨两日。NYMEX 10 月汽油期货收涨 3.7%，报 2.4331 美元/加仑，本周跌 1.2%，连跌四周；NYMEX 10 月天然气期货收涨 1.02%，报 7.9960 美元/百万英热单位，但由于周二和周三分别跌近 4% 和逾 7%，本周仍累跌 8.99%，连跌三周。

伦镍六连阳 一日涨近 6% 创四周新高 伦铜连创逾一周新高

伦敦基本金属期货周五继续多数上涨。领涨的伦镍一日涨 5.7%，连涨六日，8 月上旬以来首次收盘逼近 2.3 万美元。伦铜、伦铝、伦锌均连涨两日，伦铜自周三一周多来首次收盘重上 7800 美元后又创上周二以来新高，伦铝抹平前三日所有跌幅，远离周三所创的去年 4 月以来低位，伦锌继续脱离 7 月末以来低位。周四回落的伦铅反弹，创上周三以来新高。而周四刚走出去年 1 月上旬以来低谷的伦锡回落，回吐周四的部分涨幅。

本周基本金属大多累涨，领涨的伦镍涨 12%，上周跌超 6% 的伦铜涨近 3%。伦铅涨超 1%，上周跌超 10% 的伦锡微涨，和伦镍均扭转三周连跌之势。上周跌超 10% 创十年最大周跌幅的伦锌涨约 1%。而伦铝跌逾 0.4%，连跌两周。

纽约期铜连涨两日，Comex 12 月期铜收涨 1.2%，报 3.568 美元/磅，创 8 月 29 日以来新高，在上周跌近 8% 后本周涨 4.5%。

黄金本周二度创逾一周新高 最近四周首度累涨

纽约黄金期货抹平周四回落的跌幅，本周第二日创逾一周新高，和白银期货本周均累涨、终结三周连跌之势。COMEX 12 月黄金期货收涨 0.5%，报 1728.60 美元/盎司，刷新本周三所创的 8 月 30 日上周二以来收盘高位，本周累涨约 0.4%，最近四周首度累涨。

纽约白银和铂金期货在连跌五日后连涨五日，COMEX 12 月白银期货收涨 1.8%，报 18.767 美元盎司，创 8 月 24 日以来新高，本周累涨近 5%。

从累计涨跌幅看，金银铜油四大商品中，本周白银涨幅最大，原油表现最差。