去年新股九成已破发,美股 IPO 市场 “很受伤”

Wallstreetcn
2022.09.26 16:36
portai
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那些去年在美国上市的公司中,约有 87% 的公司股票交易价格低于发行价,截至上周五收盘时,这些公司今年以来的平均跌幅超过 49%;跌幅远高于标普 500 指数的 23%,和以科技股为主的纳斯达克综合指数的 31%。

美股今年的暴跌中,新上市公司的表现几乎是最差的。这也令美股 IPO 市场急速冷冻,即便到了现在,仍然没有解冻的迹象。

根据 Dealogic 的数据,当前,那些去年在美国上市的公司中,约有 87% 的公司股票交易价格低于发行价,截至上周五收盘时,这些公司今年以来的平均跌幅超过 49%;跌幅远高于标普 500 指数的 23%,和以科技股为主的纳斯达克综合指数的 31%。

其中,保险公司 Oscar Health 和服装租赁公司 Rent the Runway 的股价较各自的 IPO 以来的价格下跌超过 85%;支付处理公司 Marqeta 和互联网股票交易平台 Robinhood 自上市以来已经下跌了 70%,而餐厅软件供应商 Toas 和在线教育供应商 Coursera 的累计跌幅也超过 50%。

面对这样的 IPO 市场行情,很多机构投资者选择回避新股。一些投资者称,除非新股市场股价大幅回升,否则他们不太可能重返市场。而这样形成的恶性循环将可能令美股 IPO 市场至少在今年年内持续低迷。

安永 IPO 和 SPAC 资本市场咨询部主管 Mark Schwartz 称:

投资者对 IPO 的期待通常很高,而且这些新股多数时候也不负众望。但是现在市场的这种预期变了,这也是市场为何如此冷淡的原因之一。

美股 IPO 市场正经历十多年来最差的一年,今年以来,在美国传统的新股发行中仅筹集了 72 亿美元的资金。

这与去年的火热无法同日而语。去年,不包括 SPAC(特殊目的收购公司)的传统 IPO 创下了历史最高的募资纪录,达 1540 亿美元。而且直到 2021 年最后几个月,当年大多数 IPO 的交易价格都高于其发行价,但到年底,三分之二当年 IPO 就已经破发。

Dealogic 的数据显示,今年美股 IPO 的表现也非常差,大约 85% 今年上市的公司交易价格低于发行价。

如今惨淡的市场行情,也让往日每家公司都争先恐后上市的热闹场景不再,很多公司选择暂时避开二级市场,以免股价下跌造成估值大幅下降。据 IPO 顾问和律师称,当前,一些原本计划今年上市的公司推迟上市,它们希望 2023 年情况会有所改善。其他一些公司则完全取消了上市计划。例如在多次推迟之后,酸奶制造商 Chobani 本月早些时候表示,目前不会进行 IPO。