就業報告傳通脹利好，美股大反彈，2023 年首周翻紅，美債創最佳開年表現，離岸人民幣狂飆

新近經濟數據重燃投資者的美聯儲轉鴿希望，美股週五大反彈，並憑藉一日大漲，在 2023 年首個交易日下挫後，為新年第一週最終畫上了開門紅的句號。美債價格也大漲，收益率重挫。在德法兩國 12 月 CPI 均超預期放緩的本週，歐債攜手美債收益率大幅回落，基準 10 年期美國和德國國債均創有記錄以來最佳新年開局。

週五公佈的美國非農就業報告顯示，12 月新增非農就業人口高於預期，但已回落到兩年來低位，且勞動力參與率超預期回升，平均時薪超預期放慢增長，同比還創 16 個月最低增速。報告傳遞了薪資增長放緩的信號，而在 12 月加息後的記者會上，薪資正是美聯儲主席鮑威爾強調的 2023 年抗通脹關鍵問題。

評論認為，重磅就業報告提供通脹有望繼續放緩的新跡象，可能為美聯儲放慢加息步伐鋪平道路。數據公佈後，美股高開，美國國債價格跳漲，美債收益率攜手美元盤中跳水。此前創四周新高的美元指數迅速轉跌。

非農就業報告之後公佈的12 月美國 ISM 非製造業指數超預期下降，自 2020 年 5 月以來首次跌破榮枯分水嶺 50，顯示佔美國三分之二以上經濟活動的服務企業活動陷入收縮區間，釋放衰退警報。不過，分項數據中的價格支付指數 12 月明顯放緩，從 11 月的 70.0 降至 67.6，創 2021 年 1 月以來新低，體現供應鏈瓶頸影響持續緩和。

美國盤初公佈 ISM 指數後，美股漲幅擴大，美元和美債收益率加速下行。對利率前景敏感度更高的 2 年期美債收益率日內降幅超過 20 個基點。重要長短期美債收益率曲線創紀錄倒掛，3 個月和 10 年期美債的息差首次超過-100 個基點，釋放衰退將至的強烈信號。

主要美股指週五均抹平前三日所有跌幅，標普和道指還創 11 月末美聯儲主席鮑威爾暗示年末放緩加息以來的最佳單日表現。在中國打響 2023 年價格戰第一槍、價格降到歷史最低點可能暗示自身情況不妙的特斯拉上演大逆轉，先盤初猛跌，股價刷新兩年多來盤中最低紀錄，後追隨大盤迴升，不過本週仍累計大跌。

美元回落的助推下，離岸人民幣兑美元匯率加速走高，盤中漲超曾超過 600 點，繼週二和週四之後，本週第三日創 2022 年 8 月以來盤中新高。

大宗商品中，受益於中國支持房產市場等穩增長、擴內需的政策利好，外盤基本金屬大多走高，領漲的倫銅漲超 2% 至半年多來高位，倫銅等部分金屬本週繼續累漲，週三和週四大跌的倫鎳半個月來首次單週累跌；美元和美債收益率下行的支持下，黃金強勁反彈，創三週多來最佳單日表現，重拾截至週三的連日創至少半年來新高之勢，全周得以繼續累漲；暖冬天氣預報持續施壓，美國天然氣盤中跌至一年半低谷，連續三週累計兩位數大跌；因亞洲疫情和央行緊縮產生的需求前景不確定性，國際原油最近一個月首次單週累跌。

三大美股指齊漲超 2% 標普道指創一個月最大漲幅 特斯拉深 V 反彈仍全周大跌

三大美國股指集體高開，盤初道瓊斯工業平均指數曾漲約 420 點、漲近 1.3%，標普 500 指數曾漲近 1.2%，納斯達克綜合指數曾漲近 1%。納指後曾短線轉跌，道指和標普漲幅有所收窄，而後，漲幅集體擴大，午盤漲幅擴大到 2% 以上，刷新日高時，納指漲 2.9%，標普漲近 2.6%，道指漲逾 780 點、漲近 2.4%。

最終，三大指數集體收漲，抹平週四跌幅，創至少兩週多來收盤新高。納指收漲 2.56%，為 12 月 29 日以來最大漲幅，收報 10569.29 點，創 12 月 21 日上上週三以來新高。標普收漲 2.28%，報 3895.08 點，創 12 月 15 日以來新高。道指收漲 700.53 點，漲幅 2.13%，和標普均創 2022 年 11 月 30 日以來最大收盤漲幅，報 33630.61 點。創 12 月 14 日以來新高。

價值股為主的小盤股指羅素 2000 收漲 2.26% 至 2022 年 12 月 14 日以來高位，科技股為重的納斯達克 100 指數收漲 2.78%，至 2022 年 12 月 21 日以來高位，和羅素 2000 均抹平週四回落的跌幅、創 2022 年 11 月 30 日以來最大收盤漲幅。

標普 500 各大板塊早盤全線上漲，材料板塊漲超 3% 領跑，能源、工業、公用事業、必需消費品都曾漲超 2%，早盤最後一個轉漲的板塊醫療健康漲幅墊底。

龍頭科技股盤中多數反彈。特斯拉開盤即跌約 6.7%，盤初曾跌至 101.82 美元，刷新本週二盤中重挫 15% 所創的 2020 年 8 月 12 日以來盤中新低，日內跌幅超過 7.7%，此後持續回升，早盤尾聲時轉漲，收漲近 2.5%，本週仍累計跌超 8%。