瑞信预计 2023 年将再次出现 “重大” 年度亏损，2024 年将恢复盈利。该行战略转型稳步推进，但投资者对此耐心有限。
去年连续三个季度亏损的瑞士信贷集团，第四季度仍亏损超预期，全年亏损幅度为金融危机以来最惨。
周四，瑞士信贷公布去年四季度和年度报告显示，第四季度净亏损 13.9 亿瑞士法郎，低于分析师预估的亏损 13.2 亿瑞士法郎，这使得该行全年亏损达 73 亿瑞士法郎，比分析师预期的 65.3 亿瑞士法郎亏损还要严重，为金融危机以来最惨。
财报还显示，四季度客户外流史无前例，这加大了首席执行官 Ulrich Koerner 在明年之前恢复盈利的难度。
瑞信预计 2023 年将再次出现 “重大” 年度亏损，2024 年将恢复盈利。
Koerner 周四对媒体表示，年度业绩结果 “完全不可接受”，但他强调了持续多年的转型计划的必要性。
他还说：
“2023 年将是变革的一年，然后我们会变得越来越好。”
财报公布后，瑞信股价盘前跌超 7%。
四季度资金净流出 1105 亿瑞士法郎，财富管理部门亏损超预期
有关流动性担忧的报道导致瑞信在 2022 年底出现了资产大量外流，截至 2022 年底，瑞信管理的总资产为 1.3 万亿瑞士法郎，较上年同期下降近 20%。
瑞信透露，四季度约三分之二的资金净流出发生在 10 月份，“在四季度剩余时间里大幅减少”。
尽管如此，该行四季度资金净流出仍达到 1105 亿瑞士法郎，超出分析师预期，这使得 2022 年的年度资金总流出达到 1232 亿瑞士法郎，而 2021 年为 309 亿瑞士法郎。
在财富管理方面，瑞士银行公布了 1.99 亿瑞士法郎的税前亏损，比预期的还要糟糕。经常性费用和净利息收入均下降 17%，但交易收入下降 20%，原因是亚太地区融资按市值计算亏损 3100 万法郎。
Koerner 对媒体详细介绍了该行为赢回资金所做的努力，在 10 月份之后，该行接触了数万名客户，管理层 “希望我们能在 2023 年将相当一部分流出资金收回，其余的将在晚些时候收回”。
该行首席财务官 Dixit Joshi 周四表示，财富管理部门 1 月份出现了资金流入，特别是来自亚太地区的资金。
战略转型稳步推进，但投资者耐心有限
去年 10 月 27 日，在投资者的压力下，经历了多年的丑闻和管理失误的瑞信公布了自救战略及转型方案，对其业务进行全面改革。
瑞信一方面计划在未来 3 年大幅缩减投资银行业务，从该业务中分拆出一个独立部门，更名为 “瑞士信贷第一波士顿”；
另一方面计划大幅削减成本，并计划通过两次增资筹集 40 亿瑞士法郎，包括向沙特国家银行出售瑞士信贷 9.9% 的股份，使其成为该行的最大股东。
koemer 在业绩报告发布的一份声明中表示，2022 年对 “瑞信来说是至关重要的一年”，该公司一直在 “稳步推进” 其战略计划，以创建一家 “更简单、更专注的银行”。
目前，瑞士信贷第一波士顿正在成型，以 2.1 亿美元的价格收购了 Michael Klein 的精品咨询公司，并打算在 2024 年底前公开上市或分拆该部门。
在成本方面，瑞士信贷已经成功削减了 4% 的员工，朝着他们计划到 2025 年裁员 17% 或 9000 人的目标徐徐前进。
投行部门的结构性裁员，加上宏观经济环境的不确定性，在一定程度上导致该行的业绩远远落后于欧洲和美国同行。第四季度固定收益交易收入同比下降 84%，股票交易收入暴跌 96%。
与此同时，由于交易减少和市场环境不确定，资本市场和咨询业务收入也下降了 59%，不过这一结果更符合竞争形势。
持续亏损凸显出瑞信董事长 Axel Lehmann 和 Koerner 让瑞信走上可持续发展道路的紧迫性，投资者和分析师对此次重组的执行表现出有限的耐心。
总部位于纽约的投行 Keefe, Bruyette and Woods 的分析师在周四的一份报告中写道：
“由于 2023 年将继续出现严重亏损，我们预计将看到另一波信用降级，我们认为没有理由持有该股。”