如果只能买一只基金，它可比沪深 300 强多了

赚取市场平均收益的利器

今天说几个基金指数，

它们在基民心中的地位可不是一般的高。

万得偏股混合型基金指数，

2005 年以来，涨了 9.5 倍，年化收益 14.3%，吊打沪深 300，被认为代表了公募主动股票基金的平均水平。

工银股混，

基日是 2014 年 12 月 31 日，基日以来涨了 125.7%，年化收益 10.65%。

收益和万得偏股混合型基金指数差不多，也能吊打沪深 300。

收益这么高，于是就有很多人想了很多办法去复制它们的收益。

但万万没想到，

竟然有几只 FOF 把它们当做了业绩基准，就是这几只：

南方浩睿进取京选，选了万得偏股混合型基金指数做业绩基准。

富国智诚精选，选了工银股混做业绩基准。

还有几个 FOF 的业绩基准是中证偏股型基金指数、中证主动式股票基金指数。

有点众里寻他千百度，那人却在灯火阑珊处的意思，

所以，今天就来看看这几个 FOF 的跟踪效果如何～~

01 基金指数

先简单介绍下这几个指数，

（1）万得偏股混合型基金指数

这是一个 “摊大饼” 的指数，成分基金数量有 3490 只。

编制方法也很简单：

第一，基金分类属于偏股混合型基金（股票仓位一般介于 60%-95% 之间）；

第二，基金成立满 3 个月；

第三，等权重，摊大饼。

（2）工银股混

这是一个精选指数，成分基金数量只有 26 只。

从基金公司、基金产品、基金经理三个维度出发，构建一个评估体系，优中选优，然后选出 26 只基金组成的一个指数。

26 只成分基金名单在这里：

万民远、陈皓、林乐峰、范妍、高兵、韩创、林英睿、蒋璆、沈楠、王园园...

主要是明星基金经理管理的基金。

（3）中证偏股型基金指数（偏股基金指数）

这个指数选的是股票基金，既包括主动股票基金，也包括股票指数基金。

成分基金数量有 5454 只，按规模加权编制。

（4）中证主动式股票基金指数（主动股基指数）

这个指数只包含主动股票基金，成分基金数量是 825 只，编制方法也是按规模加权。

比较下这几个指数的收益，

工银股混的基日最晚，2014 年 12 月 31 日。

所以，我们也主要比较 2014 年 12 月 31 日以来的收益，

1）“精选基金” 的工银股混表现最好，2014 年以来涨了 125.89%。

但也没好多少，“摊大饼” 的万得偏股混合型基金指数涨了 122.65%，只落后了 3 个点，换算成年化收益的话，每年跑输 0.01%。

精选主动股基并没有创造多少超额收益，所以小伙伴也没必要纠结两只相似的基金选哪个了，其实区别不大。实在纠结的话，不妨退一步，摊个饼。

2）主动基金相对指数基金的超额收益还是很明显的。

2014 年以来，主动股基指数涨了 110.8%，包含主动股基和指数基金的偏股基金指数只涨了 83.61%。

沪深 300 表现最差，涨幅是 19.86%。

准备长期持有的话，主动基金或指数增强基金是更好的选择。

02 基金

再来说说把这几个指数当业绩基准的 FOF 基金，

（1）万得偏股混合型基金指数

把这个指数当业绩基准的是“南方浩睿进取京选”。

2021 年 4 月 20 日成立，基金经理是夏莹莹，成立小 2 年以来也能做到紧跟万的偏股混合型基金指数。

持有基金上，

南方浩睿进取京选没有摊大饼，十大重仓基金总仓位是 49.31%。

（2）工银股混

把工银股混当做业绩基准的是“富国智诚精选”。

2019 年 9 月 6 日成立，基金经理是王登元。

也不错，基金成立 3 年半以来，也能跟上工银股混的走势。

持有基金上，

富国智诚精选也没有照抄工银股混指数，十大重仓基金中只有 4 只在工银股混指数成分基金中。

（3）中证主动式股票基金指数

把这个指数当业绩基准的是“华安慧萃”，

基金成立于 2021 年 10 月 8 日，基金经理是袁冠群、杨志远。

表现也不错，已经跑出了超额收益。

（4）中证偏股型基金指数

把这个指数当业绩基准的 FOF 主要是这几只：

林国怀管的 “兴全优选进取”、“兴全全球积极配置”；

刘兵管的 “交银智选星光”，

邢瑶管的 “中金金选财富”。

这其中，林国怀、刘兵管的 FOF 规模较大，成立时间较早，比较下他们基金和偏股基金指数的走势，

也不错，超额收益很明显。

刘兵管的交银智选星光，业绩基准是 “偏股基金指数 *90%+ 中证综合债指数 *10%”，股性更重，波动也更大一些。

总结下，

这几个 FOF 表现都还可以，

万得偏股混合型基金指数、工银股混历史业绩做好，把它们作为业绩基准的 2 只 FOF 能做到紧密跟踪。

主动股基、偏股基金指数，历史业绩差一些，把它们作为业绩基准的 FOF 还创造出了一些超额收益。

从历史业绩的角度来说，它们是赚取市场平均收益的不错选择。

当然，也有缺点。

首先是不能像指数基金那样紧密跟踪。

这几只 FOF 是把基金指数作为业绩基准，而业绩基准的约束力并没有那么强。

所以，我们看到的实际情况是，

南方浩睿进取京选，把万得偏股混合型基金指数作为业绩基准，但并没有像指数那样摊大饼，十大重仓基金仓位是 49.31%。

富国智诚精选，把工银股混指数作为业绩基准，但十大重仓基金中只有 4 只是指数成分基金。

其次是费率，

FOF 自己要收管理费、托管费，买基金还要再被收一次管理费、托管费。

懒猫整理了这几只 FOF 的费率，富国智诚精选最低，管理费 0.6%/年，托管费 0.18%/年，合计 0.78%/年。

（PS：虽然收费最低，但也不建议单押一只，比起费率，摊大饼，降低单只基金持有风险更重要。）

本文作者：懒猫，来源：懒猫的丰收日，原文标题：《如果只能买一只基金，我会选择它》

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